Federico III no pudo recolectar recursos financieros significativos en Alemania para seguir su propia política o para fortalecer el poder del emperador.

Por otro lado, tampoco intentó reformar las instituciones imperiales y preservó el sistema de relaciones del emperador con los príncipes y las ciudades imperiales (frente a la afirmación del poder regio en las monarquías renacentistas).

Los estados más grandes de Alemania se opusieron repetidamente a Federico III, pero las cosas no llegaron a la eliminación del emperador del trono, posiblemente debido al desinterés de los electores en las reformas.

Federico III mostró una participación extremadamente débil en los asuntos de la Iglesia.

En 1452 Federico III viajó a Italia y fue coronado en Roma por el papa Nicolás V.

Federico III fue el último emperador alemán en mantener su antigua reclamación sobre Italia.

Pero, en realidad, el emperador mantuvo cautivo a Ladislao, cuyos poderes reales usurpó como guardián.

Pronto comenzaron las guerras con los nobles magiares, a quienes el emperador no pudo proporcionar una resistencia efectiva.

El establecimiento de relaciones con el papa permitió a Federico III en 1469 obtener el consentimiento de Roma para establecer obispados en Viena y Wiener Neustadt, que sus predecesores en el trono austríaco habían buscado sin éxito.

Sin embargo, como en el imperio, Federico III evitó transformaciones decisivas en Austria y no trató de realizar cambios significativos en la administración dominical.

Una vez ascendió al trono húngaro, Hunyadi lanzó operaciones militares a gran escala contra el emperador.

La política de Federico III con respecto a la Confederación Suiza también demostró ser ineficaz.

La intervención del emperador en la guerra de 1468 entre los cantones suizos también terminó en fracaso.

Esta vez los acontecimientos se desarrollaron desfavorablemente para Austria: estalló un levantamiento en los Países Bajos y Maximiliano fue capturado en Brujas.

Desde entonces comenzaron las incursiones depredadoras regulares del Imperio otomano en las tierras de Estiria, Carintia y Carniola.

En sus últimos años Federico permaneció en la región del Danubio, en Viena y en Linz.

Estas afirmaciones contrastaron fuertemente con el reinado generalmente desastroso del emperador, quien no pudo llevar a cabo ninguna transformación seria en sus posesiones o fortalecer el aparato estatal.

La tumba (en la que fue enterrado con su pierna amputada), no fue terminada hasta 1513, veinte años después de su muerte, y aún se encuentra en su estado original.