La discográfica tomó su nombre de una antigua canción cubana cantada por Reinaldo Bolaño.

La firma comenzó como una pequeña empresa, pero consiguió popularidad luego del éxito de su primer álbum oficial Cañonazo, que contó con Pete "El Conde" Rodríguez como vocalista.

[1]​ Entre las estrellas de Fania se encuentran: Héctor Lavoe, Willie Colón, Tito Puente, Celia Cruz, Larry Harlow, Ray Barretto, Ismael Miranda, Ismael Quintana, Bobby Valentin, Rubén Blades, Cheo Feliciano, Yomo Toro y muchos otros.

Jerry Masucci creó el sello de "Fania Records" junto con Johnny Pacheco para lanzar a la escena la música popular cubana, dándole un nombre comercial a una síntesis de varios géneros musicales cubanos.

En aquel entonces, Pacheco contaba en su orquesta con los cantantes Monguito y Pete "El Conde" Rodríguez.