[3]​ Está considerado como una de las figuras más influyentes de la música latina y caribeña por ser el fundador junto con el abogado Jerry Masucci del sello disquero Fania.

Esto fue determinante en la consolidación de la salsa, término aplicado al género creado por músicos del Caribe antillano de habla hispana, principalmente de Cuba, la República Dominicana y Puerto Rico, y que tiene su fundamento rítmico y origen en el son montuno.

Pacheco hijo de Rafael Azarías Pacheco, quien en su país era director y clarinetista de la orquesta «Ritmo del Yaque», y de Octavia Knipping Rochet (bisnieta del comerciante alemán Wilhelm Knipping[4]​[5]​ y nieta del colono francés Cristophe Rochette).

A fines de 1963 Pacheco se encuentra en una fiesta al abogado Jerry Masucci y crean la disquera Fania Records.

En 1964, el sello lanzó su primer disco "Cañonazo", el álbum contaba con Pete "El Conde" Rodríguez como vocalista.

En 1968 crea la orquesta Fania All Stars que contó en sus filas con artistas como Larry Harlow, Celia Cruz, Willie Colón, Héctor Lavoe, Ray Barretto, Pete -el Conde- Rodríguez, Ismael Miranda, Ismael Quintana, Adalberto Santiago, entre otros.

La última fue en colaboración con David Byrne, líder del grupo Talking Heads.