[1]​ Fue construido en un lugar con una suave elevación, desde su recinto se completa la silueta de Toledo, la ancha vega y el río Tajo, que discurre a los pies del palacio.

Se dice que fue en este cigarral donde escribió casi todas sus obras.

Fue bajo la propiedad del conde de Romanones cuando se comienza la restauración de la casa-palacio y se adecentan los exteriores, dando pasó a un jardín con serpenteantes senderos.

Fue en el año 2007 cuando el Palacio Buenavista reabre sus puertas reconvertido en hotel de lujo.

Fue gestionado por la cadena Hilton hasta el año 2014 y desde entonces el operador es la marca española Eurostars Hotels.