La línea SML permite calcular la proporción de recompensa-a-riesgo para cualquier activo en relación con el mercado general.
, es calculado utilizando CAPM, los futuros flujos de caja que producirá ese activo pueden ser descontados a su valor actual neto utilizando esta tasa, para poder así determinar el precio adecuado del activo o título valor.
En teoría, un activo es apreciado correctamente cuando su precio observado es igual al valor calculado utilizando CAPM.
Si el precio es mayor que la valuación obtenida, el activo está sobrevaluado, y viceversa.
Puesto que es imposible calcular el retorno esperado de todo el mercado, usualmente se utilizan índices, tales como el S&P 500 o el Dow Jones.