Fue fundado en 1662 por Diego Rengifo Salazar, quien llevó numerosos indígenas a su encomienda.

Enclavado a 941 m de altitud, su territorio, bañado por los ríos Bugalagrande, Río Cauca y La Paila, se distribuye en los pisos térmicos cálido, templado y frío.

Las principales actividades económicas son la agricultura (caña de azúcar, café, algodón, sorgo, banano, maíz, piña, soya), la ganadería, el comercio y cuenta con la multinacional Nestle de Colombia S.A .

Como lugares turísticos e históricos destacan la capilla de El Overo y la Parroquia San bernabe.

Bugalagrande tiene bajo su jurisdicción los siguientes Centros poblados: Además, el municipio está compuesto con las siguientes veredas: La Colonia, Chorreras, Guayabo, Chicoral, San Antonio, Jiguales, Lagunilla, La Morena, La Esmeralda, San Antonio, Raiceros, La Cristalina, Alto Bonito, Campo Alegre, El Placer, El Rocío, Raiceros, San Isidro.