Los habitantes se dedican primordialmente a actividades agrícolas y ganaderas de subsistencia.[3] El nombre Yhacanguazú viene de la expresión guaraní yakã guasú que significa manantial grande.En 1785, cuando el viajero español Félix de Azara visitó Ytapé, Villa Rica, Caazapá y Yuty, señaló que unos hombres le ayudaron a cruzar el «riacho» Yhacanguazú en dos pelotas; el arroyo, anotó Azara, estaba a 7 leguas de Villa Rica.Durante la guerra de la Triple Alianza hubo mujeres y hombres que lucharon por la defensa nacional.Su nombre actual recuerda al propulsor y benefactor de la comunidad, don Mateo Borja.Está regado por el río Tebicuarymí y por los arroyos Cristal, Syky cá, Loza, Cristalino, Azul, Caraguatay, Yhacamí, Yhacá Guazú.Se ubica en la zona Suroeste del Departamento de Guairá, que cuenta con llanuras bajas dedicadas al pastoreo.
Retrato del Gobernador
Pedro Melo de Portugal
, quien dio la orden para la fundación de Yhacanguazu
