Asignación de activos

Aunque el riesgo se reduce siempre que las correlaciones no sean perfectas, por lo general se pronostica (total o parcialmente) en función de las relaciones estadísticas (como la correlación y la varianza) que existieron durante un período anterior.

Usualmente se incluyen instrumentos híbridos como bonos convertibles y acciones preferentes, que se contabilizan como una mezcla de bonos y acciones.

[7] Las estrategias de asignación núcleo-satélite generalmente contienen una asignación estratégica 'núcleo' que constituye la parte más importante de la cartera, al tiempo que aplica una estrategia 'satélite' dinámica o táctica que constituye una parte más pequeña de la cartera.

Un estudio de seguimiento realizado en 1991 por Brinson, Singer y Beebower midió una variación del 91.5%.

[11] La conclusión del estudio fue que reemplazar las opciones activas con clases de activos simples funcionaba tan bien, o incluso mejor que, los administradores de pensiones profesionales.

Gary Brinson ha expresado su acuerdo general con las conclusiones de Ibbotson-Kaplan.

Los resultados sugieren que los bienes raíces, los productos básicos y el alto rendimiento agregan el mayor valor a la combinación tradicional de activos de acciones, bonos y efectivo.

[15] Doeswijk, Lam y Swinkels (2012)[16] (2014)[17] sostienen que la cartera del inversor medio contiene información importante para la asignación estratégica de activos.

Para este rango de activos, estiman la cartera del mercado global invertido para el período 1990-2012.

La recompensa para el inversionista promedio es un retorno compuesto de 3.24 puntos porcentuales por encima del ahorro.