Era el quinto hijo, aunque el segundo en sobrevivir a la infancia, del Duque Ernesto I de Sajonia-Coburgo-Altenburgo (1601-1675), e Isabel Sofía de Sajonia-Altenburgo (1619-1680).

Con su hermano Bernardo, atendió a la Universidad de Tubinga desde 1666, y posteriormente continuó sus estudios en Ginebra.

Realizó el Grand Tour con su hermano Enrique a Dinamarca, Suecia y los Países Bajos.

Cuando su padre murió en 1675, Alberto se convirtió en gobernante de Sajonia-Gotha-Altenburgo conjuntamente con todos sus hermanos, y tomó Saalfeld como su residencia.

Después de su muerte en Coburgo sin dejar hijos supervivientes, su territorio fue disputado por sus hermanos, aunque Coburgo fue finalmente heredado por su hermano menor, Juan Ernesto.