El palacio fue diseñado, con el héroe mítico Aquiles como su tema central, por el arquitecto italiano Raffaele Caritto.Durante las visitas del Emperador, el palacio se transformaba en un centro de mucha actividad diplomática.Durante la Primera Guerra Mundial, Achilleion fue utilizado como hospital militar por las tropas francesas y serbias.En 1962, el Achilleion fue arrendado a una empresa privada que convirtió el nivel superior en un casino y el recinto inferior en un museo.En 1983 se dio por terminado el contrato de arrendamiento y la gestión del palacio fue devuelta a la OTA.
Estatua de Aquiles, guardián del palacio, encargada por Guillermo II