La plata puede utilizarse como inversión al igual que otros metales preciosos . Se ha considerado una forma de dinero y depósito de valor durante más de 4.000 años, aunque perdió su papel como moneda de curso legal en los países desarrollados cuando el uso del patrón plata llegó a su fin en 1935. Algunos países acuñan lingotes y son objetos de colección. Sin embargo, hay monedas como la American Silver Eagle con valores nominales . [1] En 2009, la principal demanda de plata fue para aplicaciones industriales (40%), joyería , monedas de lingotes y productos negociados en bolsa . [2] [3] En 2011, las reservas mundiales de plata ascendieron a 530.000 toneladas. [4]
Cada año se compran millones de monedas canadienses Silver Maple Leaf y American Silver Eagle como inversiones. Si bien estas monedas de lingotes son de curso legal, rara vez son aceptadas en las tiendas. [5] Sin embargo, las monedas de "plata basura", que originalmente fueron acuñadas para la circulación, todavía se pueden encontrar en circulación, aunque raramente, y son objetivos comunes en la práctica de la caza de rollos de monedas .
El precio de la plata está impulsado por la especulación y la oferta y la demanda , como la mayoría de las materias primas. El precio de la plata es notoriamente volátil en comparación con el del oro debido al mercado más pequeño, la menor liquidez del mercado y las fluctuaciones de la demanda entre los usos industriales y de almacenamiento de valor . En ocasiones, esto puede provocar valoraciones de gran alcance en el mercado, generando volatilidad. [6]
La plata a menudo sigue el precio del oro debido a las demandas de reserva de valor, aunque la proporción puede variar. La proporción de la corteza terrestre entre plata y oro es de 17,5:1. [7] Los comerciantes, inversores y compradores suelen analizar la relación entre el precio del oro y la plata. [8]
La relación oro/plata es el tipo de cambio seguido continuamente más antiguo de la historia. [9] En la época romana, la relación de precios se fijó en 12 (o 12,5) a 1. [10] En 1792, la relación de precios oro/plata se fijó por ley en los Estados Unidos en 15:1, [11] lo que significaba que una onza troy de oro valía 15 onzas troy de plata; en 1803 se promulgó en Francia una relación de 15,5:1. [12] Sin embargo, la relación promedio entre el precio del oro y la plata durante el siglo XX fue de 47:1. [13]
El precio de la plata ha aumentado bastante pronunciado desde septiembre de 2005, siendo inicialmente de unos 7 dólares por onza troy , pero llegó a 14 dólares por onza troy por primera vez a finales de abril de 2006, y el precio medio del mes fue de 12,61 dólares por onza troy. En marzo de 2008, rondaba los 20 dólares por onza troy . [14] Sin embargo, el precio de la plata se desplomó un 58% en octubre de 2008, junto con otros metales y materias primas, debido a los efectos de la crisis crediticia . [15] En abril de 2011, la plata se había recuperado hasta alcanzar un máximo de 31 años de 49,21 dólares por onza el 29 de abril de 2011, debido a las preocupaciones sobre la inflación monetaria y la solvencia de los gobiernos del mundo desarrollado, particularmente en la eurozona . [dieciséis]
El precio de la plata está influenciado por una variedad de factores.
Los precios de plata más altos registrados fueron:
En parte debido a las acciones de los hermanos Hunt ( Nelson Bunker Hunt , William Herbert Hunt y Lamar Hunt ), el precio de los lingotes de plata Good Delivery saltó de unos 6 dólares por onza troy a un máximo histórico de 49,45 dólares por onza troy el 18 de enero. , 1980, [21] lo que representa un aumento del 724%. El precio más alto de la plata física es difícil de determinar, pero según el precio de las monedas de plata comunes, alcanzó un máximo de alrededor de 40 dólares la onza. [22]
El 7 de enero de 1980, en respuesta a la acumulación de los Hunt, la Bolsa de Productos Básicos (COMEX) adoptó repentinamente la "Regla de Plata 7", imponiendo fuertes restricciones a la compra del producto básico en el margen, provocando liquidaciones masivas y una enorme presión a la baja sobre el precio. . Los hermanos Hunt se habían endeudado mucho para financiar sus compras y, cuando el precio empezó a caer de nuevo, cayendo más del 50% en sólo cuatro días debido a la repentina liquidación forzosa de las posiciones de margen, se volvieron incapaces de cumplir con sus obligaciones, lo que provocó más pánico en los mercados de metales preciosos.
Los Hunt nunca fueron declarados culpables de ningún delito penal, aunque perdieron una demanda civil en relación con el evento. El evento también hizo que la fortuna de los Hunt disminuyera, lo que culminó con su declaración de quiebra. En 1989, llegaron a un acuerdo civil con la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas, pagando multas y acordando la prohibición de comerciar con materias primas.
El riesgo para la economía mundial era tan inmenso que los inversores hicieron subir los precios comprando materias primas defensivas (por ejemplo, plata u oro). Cuando se creía que los riesgos a corto plazo habían disminuido, muchos inversores reasignaron sus activos nuevamente a inversiones rentables (dividendos o intereses), como acciones o bonos.
La crisis del techo de deuda de Estados Unidos de 2011 fue un factor importante en el aumento de los precios de la plata. Las elecciones de mitad de período de 2010 en Estados Unidos pusieron de relieve las diferencias políticas entre el presidente Obama y el movimiento Tea Party . Al mismo tiempo, el precio de la plata aumentó de 17 dólares a 30 dólares a medida que se acercaban las elecciones. A finales de 2010 y 2011, la plata encontró una "nueva normalidad" entre 25 y 30 dólares.
En 2011, los republicanos en el Congreso exigieron que la reducción del déficit fuera parte de una legislación que elevara el techo de deuda de la nación. La controversia resultante se resolvió el 2 de agosto de 2011 mediante la Ley de Control Presupuestario de 2011 .
Durante los primeros meses de 2011, Moody's y S&P rebajaron las perspectivas de las finanzas estadounidenses; Esto fue un gran shock para el mundo financiero y resultó en la subida de la plata a 50 dólares.
El 5 de agosto de 2011, S&P emitió la primera rebaja de la calificación crediticia del gobierno federal , citando sus advertencias de abril, la dificultad de unir a las partes y que el acuerdo resultante estuvo muy por debajo del esperado "gran acuerdo" integral. [23] La rebaja de la calificación crediticia y la debacle del techo de la deuda contribuyeron a que el Promedio Industrial Dow Jones cayera casi 2.000 puntos a finales de julio y agosto. Tras la propia rebaja, el DJIA tuvo uno de los peores días de su historia y cayó 635 puntos el 8 de agosto [24].
Luego, cuando se hizo probable que el Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Timothy Geithner, ordenara al Tesoro que utilizara medidas extraordinarias para retrasar la crisis, la plata volvió a cotizar en 35 dólares. Mientras la debacle continuaba durante el verano, la plata se movía entre 33 y 43 dólares.
Cuando quedó claro que el "apocalipsis financiero" se retrasaría hacia finales del verano, muchos inversores se deshicieron de la plata y las materias primas y regresaron a las acciones estadounidenses. El precio de la plata rápidamente volvió a los 30 dólares y en los años siguientes cayó por debajo de los niveles de 2010.
Ha sido discutible si clasificar el movimiento de la plata como una "burbuja" (como se ve al comparar la plata con el oro), Peter Schiff niega que alguna vez existió una burbuja y afirma que los factores que llevaron al aumento en el precio de la plata aún no se han resuelto.
Una forma tradicional de invertir en plata es comprando lingotes reales . En algunos países, como Suiza y Liechtenstein , los lingotes se pueden comprar o vender sin receta en los principales bancos .
La forma plana y rectangular de las barras de plata las hace ideales para guardarlas en una caja fuerte doméstica , en una caja de seguridad de un banco, o para colocarlas en un lugar de almacenamiento asignado (también conocido como no fungible ) o no asignado ( fungible o agrupado ) en un banco o distribuidor.
Los lingotes de plata se pueden fundir, verter o acuñar; Ambas categorías suelen implicar la producción de barras con intrincados diseños decorativos que resultan atractivos para los coleccionistas, a menudo denominadas "barras de arte".
Los distintos tamaños de lingotes de plata son 1, 10, 100 y 1000 onzas troy, 100 gramos (3,215 onzas troy) y un kilogramo (32,15 onzas troy), así como otros tamaños. Hay varios refinadores de plata con su propio sello o "sello" único que se utiliza para proporcionar información sobre la barra y garantizar la calidad. [25]
El término "moneda" generalmente se refiere a una pieza metálica acuñada por un gobierno soberano y tiene el estatus de moneda de curso legal dentro de su país de origen. Las monedas se distinguen por su reconocimiento oficial y llevan un valor nominal mínimo , que representa la denominación que se les asigna. [26] Esto significa que pueden utilizarse como medio de intercambio de bienes y servicios.
Las monedas de plata se pueden acuñar como plata fina o plata chatarra. Las monedas de plata fina acuñadas por los gobiernos incluyen la hoja de arce de plata canadiense de una onza con un 99,99 % y el águila de plata americana con un 99,93 % . Las monedas de plata acuñadas por el gobierno, al ser de curso legal, suelen disfrutar de tratamientos fiscales especiales.
El término plata chatarra significa monedas de plata sin prima numismática. En los Estados Unidos , esto se entiende como monedas de diez centavos, veinticinco centavos y medios dólares de plata anteriores a 1964; El valor nominal de 1 dólar de esas monedas en circulación contiene 0,715 onzas troy (22,2 gramos) de plata fina. [27] Todos los medios dólares Kennedy de 1965-1970 y algunos de 1976 se acuñan con una composición de 40% de plata. " Níquel de guerra " es el nombre que reciben ciertas monedas de cinco centavos acuñadas entre 1942 y 1945 con una composición de 35% de plata.
Otros países, como Australia, Canadá, México, Suiza y el Reino Unido, también acuñaron monedas de plata basura en el pasado. Todos estos países (excepto México y Suiza) inicialmente acuñaron monedas de plata esterlina para su circulación, antes de que se redujera el contenido de plata de las monedas: Australia al 50% en 1946, Canadá al 80% en 1920 y el Reino Unido al 50% cerca de 1920. El caso de México fue bastante singular en el sentido de que, mientras que las monedas de 1 peso tuvieron su contenido de plata reducido al 50% en 1947, aquellas con denominaciones más altas (por ejemplo, 5 pesos, 10 pesos) continuaron acuñándose con una composición de plata del 72-90% hasta las últimas monedas de plata. fueron acuñados en 1979.
A diferencia de las monedas, las rondas son lingotes acuñados de forma privada que se parecen a las monedas, pero no tienen valor nominal y no son de curso legal.
Los productos de plata negociados en bolsa representan una forma rápida y sencilla para que un inversor obtenga exposición al precio de la plata, sin el inconveniente de almacenar lingotes físicos. Los ETP de plata incluyen:
La mayoría de los bancos suizos ofrecen cuentas de plata donde la plata se puede comprar o vender instantáneamente como cualquier moneda extranjera. [ cita necesaria ] A diferencia de tener plata física, el cliente tiene un reclamo contra el banco por una cierta cantidad de metal. Los proveedores de moneda de oro digital y las bolsas de lingotes de Internet, como OneGold, BullionVault o GoldMoney, ofrecen plata como alternativa al oro. Algunas de estas empresas permiten a los inversores rescatar su inversión mediante la entrega de plata física. [30]
Los derivados , como los futuros y las opciones de plata , se negocian actualmente en varias bolsas de todo el mundo. En Estados Unidos, los futuros de plata se negocian principalmente en COMEX (Commodity Exchange), que es una subsidiaria de la Bolsa Mercantil de Nueva York . En noviembre de 2006, la Bolsa Nacional de Productos Básicos y Derivados (NCDEX) de la India introdujo futuros de plata de 5 kg.
Estos no representan plata en absoluto, sino acciones de empresas mineras de plata . Las empresas rara vez extraen plata sola, ya que normalmente la plata se encuentra dentro o junto a minerales que contienen otros metales, como estaño , plomo , zinc o cobre . Por lo tanto, las acciones también son una inversión en metales básicos , en lugar de ser únicamente una inversión en plata. Como ocurre con todas las acciones mineras , hay muchos otros factores a tener en cuenta al evaluar el precio de las acciones, además del simple precio de las materias primas . En lugar de seleccionar personalmente empresas individuales, algunos inversores prefieren distribuir su riesgo invirtiendo en fondos mutuos de minería de metales preciosos .
En muchos regímenes fiscales, la plata no ocupa la posición especial que a menudo se concede al oro . Por ejemplo, en la Unión Europea el comercio de monedas de oro y productos en lingotes reconocidos está exento del IVA , pero no se concede tal desgravación a la plata. Esto hace que la inversión en monedas de plata o lingotes sea menos atractiva para el inversor privado, debido a la prima adicional en las compras que representa el IVA irrecuperable (que se cobra al 20% en el Reino Unido y al 19% para los lingotes y al 7% para los productos de lingotes con valor nominal). , por ejemplo, el Silver Eagle estadounidense y el Maple Leaf canadiense , en Alemania). Las empresas noruegas pueden realizar entregas legales libres de IVA al resto de Europa dentro de ciertos límites anuales o pueden organizar la recogida local. [ cita necesaria ]
Es posible que se apliquen otros impuestos, como el impuesto a las ganancias de capital, a las personas físicas, según el país de residencia (estado fiscal) y si el activo se vende a un valor nominal aumentado. Por ejemplo, en los Estados Unidos, la plata se grava solo cuando se vende con fines de lucro, a una tasa impositiva especial sobre ganancias de capital para objetos coleccionables (la tasa impositiva sobre la renta normal, sujeta a un máximo del 28% para la plata mantenida durante 1 año [31] ). . [ se necesita aclaración ] En 2011, la Ley de Curso Legal de Utah reconoció las monedas de plata y oro acuñadas en Estados Unidos como moneda de curso legal dentro de Utah , por lo que pueden usarse para pagar cualquier deuda en Utah sin estar sujetas al impuesto sobre ganancias de capital de Utah (aunque tal el impuesto aún se aplicaría a efectos de impuestos federales, ya que dicha ley estatal no puede anular la ley federal). [32]