Un programa de reinversión de dividendos o plan de reinversión de dividendos ( DRIP ) es una opción de inversión en acciones ofrecida directamente por la empresa subyacente. El inversor no recibe dividendos directamente en efectivo; en cambio, los dividendos del inversor se reinvierten directamente en el capital subyacente. El inversionista aún debe pagar impuestos anualmente sobre sus ingresos por dividendos, ya sea que los reciba en efectivo o los reinvierta.
Los DRIP permiten que el rendimiento de la inversión de los dividendos se invierta inmediatamente con el fin de aumentar y capitalizar el precio , sin incurrir en tarifas de corretaje ni esperar a acumular suficiente efectivo para una acción completa. Algunos DRIP son gratuitos para los participantes, mientras que otros sí cobran tarifas y/o comisiones proporcionales.
De manera similar, los fideicomisos de ingresos y los fondos cerrados , que son numerosos en Canadá, pueden ofrecer un plan de reinversión de distribución y un plan de compra de unidades que funcionan básicamente de la misma manera que otros planes.
Dado que los DRIP, por su naturaleza, fomentan la inversión a largo plazo en lugar del comercio activo, tienden a tener una influencia estabilizadora sobre los precios de las acciones.
Aunque el nombre implica que reinvertir dividendos es el objetivo principal de estos planes, muchas empresas ofrecen un plan complementario de compra de acciones (SPP). Un SPP permite al inscrito realizar compras en efectivo opcionales (OCP) periódicas de acciones de la empresa. El monto en dólares del OCP a veces está sujeto a límites mínimos y máximos, por ejemplo, un mínimo de $25 por OCP o un máximo que no puede exceder los $100.000 por año. Los SPP con tarifas bajas o gratuitas pueden resultar ventajosos para los afiliados, ya que ofrecen una forma rápida y rentable de aumentar sus tenencias. Y al igual que cuando se reinvierten los dividendos, las compras opcionales en efectivo son para acciones fraccionarias con 3 o 4 decimales.
Los DRIP se han convertido [ cita necesaria ] en medios de inversión populares para una amplia variedad de inversores, ya que les permiten aprovechar eficazmente el costo promedio en dólares con ingresos en forma de dividendos corporativos que paga la empresa. De esta forma, el inversor tiene garantizada la rentabilidad de cualquiera que sea la rentabilidad por dividendo, pero también está sujeto al riesgo de mercado debido a las fluctuaciones del precio de las acciones.
La mayoría de los planes requieren que el inversor potencial se convierta en accionista registrado , a diferencia de un accionista beneficiario. Los accionistas registrados son propietarios directos de las acciones de la empresa y cotizan en el agente de transferencias de la empresa , mientras que los accionistas beneficiarios mantienen sus acciones a través de un apoderado, como una cuenta de corretaje o un agente de inversiones. En el pasado, esto significaba tener que conservar los certificados de acciones como prueba de propiedad, pero ahora la mayoría de los planes están en formato "anotado en cuenta" sin papel. En Canadá, debe iniciar un DRIP con un certificado y, como tal, los afiliados canadienses deben tener los certificados de acciones para hacerlo. Todas las acciones posteriores adquiridas a través del DRIP o SPP estarían en formato "anotado en cuenta".
Además, ciertos DRIP ofrecen (con aprobación de la SEC en los EE. UU.) una opción de inscripción directa, en la que la compra inicial de acciones puede realizarse a través del DRIP, evitando así tarifas y comisiones de corretaje minorista. Esta opción a menudo se denomina "plan de compra directa de acciones" o "plan de compra directa de acciones" (DSPP). El experto en DRIP, Charles Carlson, ha denominado estos planes "acciones sin carga". [ cita necesaria ] Sin embargo, describir dichos planes como planes de "stock sin carga" es extremadamente engañoso. A mediados de la década de 1990, cuando la inversión a través de planes patrocinados por empresas se volvió más popular, ciertos agentes de transferencia crearon y promovieron dichos planes "sin carga" para generar tarifas cada vez que se realiza una inversión a través del plan (y, en (en muchos casos, por cada reinversión de dividendos). Es más probable que los DRIP tradicionales, aquellos disponibles sólo para quienes ya son accionistas, sean planes "sin comisiones". Existen muchas versiones gratuitas de DRIP, SPP y DSPP que son una forma eficiente de crear participaciones a lo largo del tiempo mediante la realización de pequeñas inversiones periódicas sobre una base de costo promedio en dólares .
En algunos DRIP, el inversor tiene la opción de recibir algunos o todos los dividendos mediante cheque, en lugar de una reinversión total. Además, si se interrumpe un DRIP, las acciones del inversor generalmente continúan manteniéndose en forma de anotaciones en cuenta, ya sea incluyendo acciones fraccionarias o con un cheque de reembolso emitido por la parte fraccionaria de la posición.
Una desventaja de utilizar DRIP es que el inversor debe realizar un seguimiento de la base de costos de muchas compras pequeñas de acciones y mantener registros de estas compras en papel o en formato electrónico. Esto asegura que el inversionista pueda calcular con precisión el impuesto a las ganancias de capital cuando se venden acciones y documentar la base de costos a su gobierno si así lo solicita. Este mantenimiento de registros puede resultar engorroso (o costoso, si lo realiza un contador) si el inversor participa en más de un DRIP durante muchos años. Por ejemplo, participar en 15 DRIP durante diez años, con todas las acciones pagando dividendos trimestrales, daría como resultado al menos 615 lotes de acciones para realizar un seguimiento: las 15 compras iniciales, más 600 dividendos reinvertidos. Surgen más complicaciones si el inversor compra o vende acciones periódicamente, o si la empresa se ve involucrada en un evento que requiere ajustes en la base de costos, como una escisión o una fusión .
Si bien el término "DRIP" generalmente se asocia con planes patrocinados por empresas, la reinversión de dividendos en acciones también está disponible sin costo a través de algunas firmas de corretaje. [1] Esto se llama GOTEO sintético. La desventaja de los DRIP de corretaje es que no permiten compras opcionales en efectivo. Si el inversor desea adquirir acciones adicionales, deberá pagar una comisión por cada compra posterior.