El Máster en Finanzas es un título de máster otorgado por universidades o escuelas de posgrado que prepara a los estudiantes para carreras en finanzas . El título a menudo se denomina Máster en Finanzas (M.Fin., MiF, MFin) o Máster en Ciencias en Finanzas (MSF en América del Norte y MSc en Finanzas en el Reino Unido y Europa). En los EE. UU. y Canadá, el programa puede posicionarse como un título profesional . Particularmente en Australia , el título puede ofrecerse como Máster en Finanzas Aplicadas (MAppFin). En algunos casos, el título se ofrece como Máster en Gestión en Finanzas (MMF). También se ofrecen títulos más específicos y con títulos.
Los programas de MSF y M.Fin/MSc difieren en cuanto a la preparación profesional y, por lo tanto, el enfoque del título: el primero se centra en la gestión financiera y la gestión de inversiones , y el segundo en roles más técnicos [3] (aunque, consulte a continuación para obtener más información sobre esta distinción). Sin embargo, ambos tipos de título enfatizan temas cuantitativos y también pueden ofrecer algunos cursos electivos no cuantitativos, como gobierno corporativo , ética empresarial y estrategia empresarial . [4] Los programas generalmente requieren de uno a dos años de estudio y, a menudo, se ofrecen como un título sin tesis .
El programa MSF, típicamente, prepara a los graduados para carreras [5] [6] en finanzas corporativas , banca de inversión y gestión de inversiones. [3] [7] El plan de estudios básico se centra así en finanzas gerenciales , finanzas corporativas y análisis de inversiones . Estos temas suelen estar precedidos por cursos más fundamentales en economía , contabilidad ( gerencial ) y "métodos cuantitativos" (normalmente valor temporal del dinero y estadísticas empresariales ). En muchos programas, estos temas fundamentales son un prerrequisito para la admisión o se asumen como conocidos, y si forman parte del plan de estudios, los estudiantes con los antecedentes adecuados pueden estar exentos de ellos. [8] [9] El programa suele concluir con cursos en temas avanzados -donde se integran o aplican varias áreas- como gestión de cartera , modelado financiero , fusiones y adquisiciones , opciones reales y, últimamente, Fintech ; [10] en algunos programas [11] las finanzas cuantitativas , la analítica y la economía gerencial también pueden ofrecerse como cursos avanzados.
El M.Fin/MSc prepara a los graduados para funciones más técnicas, [3] y por lo tanto "se centra en la teoría y la práctica de las finanzas" [12] con un "fuerte énfasis en la economía financiera además de la ingeniería financiera y los métodos computacionales ". [13] Los temas centrales del MSF también se cubren (a menudo), aunque con (sustancialmente) menos detalle. El trabajo electivo incluye temas específicos en finanzas cuantitativas y finanzas computacionales , pero también en finanzas corporativas , capital privado y similares; por lo tanto, también se ofrecerán varios de los temas avanzados del MSF, como opciones reales y economía gerencial, que aquí difieren en una orientación más técnica. En cuanto a la cobertura de las finanzas cuantitativas en comparación con los títulos más especializados, consulte a continuación. Los temas (o especializaciones [14] [15] [16] ) en ciencia de datos , aprendizaje automático y análisis de negocios se están volviendo comunes. [17] [18]
La distinción entre MSF y M.Fin no es absoluta: algunos programas de MSF, aunque de cobertura general, son "cuantitativamente rigurosos" [19] u ofrecen una "vía cuantitativa" [20] [21] (y pueden estar designados como STEM [21] [19] [22] [11] ); mientras que otros están específicamente orientados a lo técnico [23] o, en algunos casos, incluso ofrecen una doble titulación en finanzas y matemáticas [24] . Además, aunque la "MSc en Finanzas" generalmente corresponde al M.Fin, muchas escuelas [25] ofrecen una gama de programas de MSc donde las finanzas pueden combinarse con contabilidad y/o gestión, y estos luego corresponden al MSF. Los programas MMF pueden, de manera similar, ofrecer una cobertura financiera amplia o especializada [26] .
Muchos programas de maestría están más especializados, [27] y el título en su conjunto se centra, por ejemplo, en la gestión financiera, las finanzas conductuales , las finanzas islámicas , las finanzas personales / planificación financiera o la gestión patrimonial . Como se mencionó, estos títulos pueden tener títulos específicos, por ejemplo: Maestría en Gestión de Inversiones, [28] Maestría en Planificación Financiera, [29] Maestría en Gestión Financiera, [30] Maestría en Finanzas Corporativas, [31] y Maestría en Fintech . [32] Aquí se pueden ofrecer títulos en ERM y Gestión de Riesgos Aplicada , [33] mientras que los programas más técnicos/matemáticos suelen ser a través de un MQF o similar; consulte a continuación.
El MAppFin abarca el espectro MSF-M.Fin en términos de especializaciones disponibles y cursos correspondientes; [34] se diferencia en que es "para y por profesionales" [34] y, por lo tanto, "combina... la teoría financiera con la práctica de la industria", [35] según corresponda a la especialización. Al igual que el MSc, los programas a veces se centran específicamente en la planificación financiera o la banca, [35] por ejemplo, en lugar de una cobertura más general de las finanzas. Algunas universidades ofrecen tanto el MAppFin como el MFin, y este último requiere tiempo semestral y cursos adicionales (y ofrece exclusivamente acceso de doctorado). Estos programas también pueden diferir en cuanto a los requisitos de ingreso. [36]
Los programas requieren una licenciatura para la admisión, pero muchos no requieren que la especialidad de pregrado sea en finanzas, economía o incluso negocios en general. [6] [4] El requisito habitual es un nivel suficiente de conocimientos numéricos, que a menudo incluyen exposición a probabilidad / estadística y cálculo . [37] [11] El M.Fin y el MSc a menudo requerirán temas más avanzados como cálculo multivariado , álgebra lineal y ecuaciones diferenciales ; estos también pueden requerir una mayor formación en finanzas o economía que el MSF. [17] Algunos programas pueden requerir experiencia laboral (a veces a nivel gerencial), particularmente si el candidato carece de un título universitario relevante.
Aunque existe cierta superposición con un MBA , [5] [4] el Máster en finanzas proporciona una exposición más amplia y profunda a las finanzas, [38] pero una exposición más limitada a temas de gestión general . Por lo tanto, el programa se centra en las finanzas y los mercados financieros , [39] mientras que un MBA, por el contrario, es más diverso y cubre aspectos generales de los negocios , como la gestión de recursos humanos y la gestión de operaciones . Al mismo tiempo, un MBA sin una especialización en finanzas no habrá cubierto muchos de los temas tratados en el MSF (amplitud) y, a menudo, incluso cuando hay especialización, las áreas que se cubren pueden ser menos profundas (ciertamente en lo que respecta al M.Fin). [38] Los candidatos a MBA a veces se especializarán en una "doble especialización" con un MBA/MSF (ciertas universidades también ofrecen esta combinación como título conjunto [24] [40] [41] [9] [8] ) o más tarde obtendrán un título de M.Fin para obtener conocimientos financieros especializados; [4] Algunas universidades ofrecen un certificado avanzado en finanzas adjunto al MBA, lo que permite a los estudiantes completar cursos más allá de la especialización financiera estándar. [42]
Otros másteres especializados en negocios , como el MSM (Finanzas) [43] [9] y el MCom (Finanzas) [44], se corresponden estrechamente con el MSF, de manera similar. Cabe señalar que este último Máster en Comercio a menudo se centra en la teoría y pone menos énfasis en la práctica; al mismo tiempo, a pesar de sus cursos básicos en negocios, a menudo comparte las mismas asignaturas optativas que el MFin.
Como se mencionó anteriormente, algunos programas de MSF y todos los programas de M.Fin se superponen con títulos en ingeniería financiera , finanzas computacionales y finanzas matemáticas ; consulte Máster en Finanzas Cuantitativas (MQF). Sin embargo, tenga en cuenta que el tratamiento de los temas comunes (generalmente modelado financiero , derivados y gestión de riesgos ) diferirá en cuanto al nivel de detalle y enfoque. El MSF trata estos temas conceptualmente, en lugar de técnicamente, y, por lo tanto, la superposición es leve: aunque prácticos, estos temas son demasiado técnicos para un título generalista en finanzas, y la exposición se limitará al nivel generalista. El M.Fin / MSc, por otro lado, cubre estos temas de una manera sustancialmente matemática y el tratamiento suele ser idéntico. Sin embargo, la distinción aquí es que estos ponen relativamente más énfasis en la teoría financiera que el MQF, y también permiten optativas fuera de las finanzas cuantitativas; al mismo tiempo, su gama de optativas cuantitativas suele ser menor. Los requisitos de ingreso al MQF son significativamente más matemáticos que para el MSF, mientras que para el M.Fin / MSc los requisitos pueden ser idénticos.
Un Máster en Economía Financiera se centra en las finanzas teóricas y en el desarrollo de modelos y teorías. La superposición con el M.Fin/MSc, por tanto, al igual que con el MQF, suele ser sustancial. En cuanto al MSF, por otro lado, aunque los dos programas difieren en el peso asignado a la teoría, hay cierta superposición: en primer lugar, algunos planes de estudio del MSF incluyen un estudio formal de la teoría financiera ; [45] [46] en segundo lugar, incluso cuando la teoría no se estudia formalmente, los programas del MSF cubren los supuestos que sustentan los modelos estudiados (al menos en general); en tercer lugar, muchos programas de economía financiera incluyen la cobertura de instrumentos financieros individuales, finanzas corporativas y gestión de carteras, aunque este tratamiento suele ser menos práctico. (En cuanto a la economía gerencial, se aplican comentarios similares. El curso se imparte para fortalecer la base teórica del título; sin embargo, dado que el énfasis está en la aplicación, no se desarrolla). En algunas universidades, el Máster en Economía Aplicada, más general, combina la teoría económica con selecciones de finanzas y análisis de datos. [47]
La designación de Chartered Financial Analyst (CFA) a veces se compara con una Maestría en Finanzas. [48] De hecho, varias universidades [49] [46] han incorporado un porcentaje significativo del "Cuerpo de Conocimientos del Candidato" del Programa CFA en sus programas de grado; [50] y el título del grado puede reflejar esto: "Maestría en Análisis Financiero" o similar. [51] Sin embargo, en general, el programa CFA se centra en la gestión de cartera y el análisis de inversiones , y proporciona más profundidad en estas áreas que las Maestrías en Finanzas estándar, mientras que para otras áreas de finanzas la cobertura del CFA es menos profunda. [6] Asimismo, varios programas tienen currículos alineados con el FRM / PRM , [52] [46] o el CAIA [53] (tenga en cuenta que el llamado " CFA indio " es, de hecho, una maestría). Otra distinción [6] —en lo que respecta a todas esas designaciones— es que (la mayoría de) los programas de maestría incluyen prácticas, por ejemplo, en la Terminal Bloomberg y en la construcción de modelos financieros avanzados , mientras que la capacitación "práctica" de este tipo no se incluirá (normalmente) en un programa de certificación profesional .