Una maestría en finanzas cuantitativas es un título de posgrado centrado en la aplicación de métodos matemáticos a la solución de problemas en economía financiera . [1] Hay varios títulos con títulos similares que pueden centrarse aún más en la ingeniería financiera , las finanzas computacionales , las finanzas matemáticas y/o la gestión de riesgos financieros .
En general, estas titulaciones tienen como objetivo preparar a los estudiantes para desempeñar funciones como “quants” ( analistas cuantitativos ), incluyendo análisis , estructuración , inversiones y otras relacionadas en el ámbito financiero.
La formación formal a nivel de maestría en finanzas cuantitativas existe desde 1990. [2]
El programa suele tener una duración de uno a un año y medio y puede incluir un componente de tesis . Los requisitos de ingreso son generalmente cálculo multivariable , álgebra lineal , ecuaciones diferenciales y cierta experiencia en programación informática (normalmente C++ ); [3] los programas que enfatizan las matemáticas financieras pueden requerir cierta experiencia en teoría de la medida .
Inicialmente, el plan de estudios desarrolla habilidades cuantitativas y, simultáneamente, la teoría financiera subyacente:
Los componentes se integran luego, abordando el modelado , la valoración y la cobertura de derivados de acciones , derivados de materias primas , derivados de divisas e instrumentos de renta fija y sus derivados de crédito y tasas de interés relacionados ; véase Finanzas matemáticas § Precios de derivados .
Los programas a menudo incluyen módulos dedicados al riesgo de mercado y al riesgo crediticio , y algunos títulos se ofrecen como “Másteres especializados en Gestión de Riesgo Financiero ”; [8] las técnicas cubiertas son [9] el valor en riesgo , las pruebas de estrés y el análisis de “sensibilidades” , y en paralelo, los requisitos de capital/liquidez de Basilea . Cada vez más, los programas incluyen la gestión y optimización cuantitativa de carteras ; [10] [11] [12] [13] [14] véase Esquema de finanzas § Inversión cuantitativa y § Teoría de carteras . Recientemente, los temas (o especializaciones) [15] en ciencia de datos y aprendizaje automático se están volviendo comunes. [16]
El título del título dependerá del énfasis, [1] siendo las principales diferencias entre los programas la distribución del currículo entre teoría matemática, técnicas cuantitativas y aplicaciones financieras. [3] Los títulos más orientados a la teoría suelen denominarse " Máster en Finanzas Matemáticas " o " Máster en Matemáticas Financieras ", mientras que los orientados a la práctica se denominan " Máster en Ingeniería Financiera " (MFE o MSFE), " Máster en Finanzas Computacionales " (MCF o MSCF), o a veces [17] [18] simplemente " Máster en Finanzas " (MFin). "Máster en Finanzas Cuantitativas" es el título de título más general, aunque los títulos "MQF" suelen ser menos teóricos y más prácticos. Los programas orientados a la práctica a menudo se posicionan como títulos profesionales (y en los Estados Unidos , a veces se ofrecen como Máster en Ciencias Profesionales ). [19] A veces se ofrecen programas como Máster en Ingeniería , [20] [21] o como Máster en Investigación de Operaciones . [22]
El programa se diferencia de una Maestría en Ciencias en Finanzas (MSF) y un MBA en finanzas en que estos títulos tienen como objetivo formar generalistas en finanzas en lugar de "cuantitativos", y por lo tanto se centran en finanzas corporativas , contabilidad , valoración de acciones y gestión de carteras . El tratamiento de cualquier tema común (normalmente " derivados ", modelado financiero y gestión de riesgos ) será menos (o incluso no) técnico. Los requisitos de ingreso son igualmente menos matemáticos. Tenga en cuenta que los títulos de Maestría en Finanzas (M.Fin.) y Maestría en Ciencias en Finanzas, a diferencia del MSF, pueden ser sustancialmente similares al MQF.
Existe cierta superposición con los títulos en ciencias actuariales , [23] y, ocasionalmente, ambos títulos son ofrecidos por el mismo departamento. [7] Sin embargo, los programas casi siempre son separados y distintos. [24] En concreto, mientras que los programas actuariales cubren el riesgo y la incertidumbre aplicados a las pensiones , los seguros y las inversiones , los programas de finanzas cuantitativas son más amplios (aunque ofrecen menos profundidad en estas áreas) y preparan a los graduados para varios de los roles altamente numéricos en finanzas [23] y para otras áreas que requieren "cuantitativos". [2]
De manera similar, existe una superposición con una Maestría en Economía Financiera , aunque el énfasis es muy diferente. Ese título se centra en la economía subyacente y en el desarrollo y prueba de modelos teóricos, y tiene como objetivo preparar a los graduados para funciones basadas en la investigación y para estudios de doctorado . Por lo tanto, el plan de estudios enfatiza la cobertura de la teoría financiera y de la econometría , mientras que el tratamiento de la implementación de modelos (a través de modelos matemáticos y programación), aunque importante, es secundario. Los requisitos de ingreso son igualmente menos matemáticos. Algunos títulos de Economía Financiera son sustancialmente cuantitativos y son en gran medida similares al MQF.
Para los estudiantes cuyos intereses en finanzas son comerciales más que académicos , una Maestría en Finanzas Cuantitativas puede ser vista como una alternativa a un Doctorado en Finanzas. Al mismo tiempo, sin embargo, los programas de "Maestría en Finanzas Matemáticas" a menudo se posicionan como una base para los estudios de doctorado .
Los primeros programas de maestría en finanzas cuantitativas en los EE. UU. fueron ofrecidos por el Instituto Tecnológico de Illinois en 1990, bajo la dirección del Dr. Michael Ong. [25] Los programas ofrecidos fueron la "Maestría en Ciencias en Finanzas Cuantitativas" y la "Maestría en Ciencias en Mercados Financieros y Comercio", y se combinaron en 2008 para convertirse en la "Maestría en Ciencias en Finanzas, con Concentración en Ingeniería Financiera". [26]
El título de Ingeniería Financiera de NYU-Poly fue el segundo programa de su tipo, [27] y el primero en ser certificado por la Asociación Internacional de Ingenieros Financieros . [28] [29] Carnegie Mellon introdujo su programa de "Maestría en Finanzas Computacionales" en 1994. [30] El Programa de Finanzas Computacionales de OGI (1996, ahora descontinuado) fue el primer programa de este tipo basado en un departamento de informática . [31] [32] Otros programas pioneros incluyen aquellos del Instituto Courant de NYU , Columbia , Princeton , Cornell , UCLA , DePaul y MIT . [ cita requerida ]
El crecimiento posterior en el número y la ubicación de los programas ha sido paralelo al crecimiento de la ingeniería financiera (con su creciente importancia en todos los aspectos de las industrias de servicios financieros) y de la gestión de riesgos como profesiones . [33] Los programas ahora se ofrecen ampliamente a nivel internacional (ver enlaces a continuación) y en algunos casos están disponibles en línea o mediante educación a distancia (por ejemplo , Washington , [11] York , [12] Stevens , [14] USC , [34] NUS , [35] TU Kaiserslautern , [36] ). En algunos casos, se ofrece una especialización de MBA en finanzas cuantitativas. [37] [38] [39] Más recientemente, hay programas de pregrado disponibles, tanto en los EE. UU. (por ejemplo, Ball State , [40] James Madison , [41] McIntire . [42] ) como a nivel internacional (por ejemplo, Essex , [43] HKUST , [44] UNISA [45] ).
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