Maestría en Economía Financiera

Una Maestría en Economía Financiera ^[1] es un título de maestría que se centra ^[2] en la economía financiera . ^[3] El título proporciona ^[4] una comprensión rigurosa de las finanzas teóricas y el marco económico en el que se basa esa teoría. ^[5] El título es de posgrado y generalmente incorpora un componente de tesis o investigación. Los programas pueden ser ofrecidos conjuntamente por la escuela de negocios y el departamento de economía . Los títulos estrechamente relacionados ^{[1] [6]} incluyen la Maestría en Finanzas y Economía ^[7] y la Maestría en Economía con especialización en Finanzas. ^[8] Desde 2014 también se han ofrecido títulos de pregrado en la disciplina. ^[9]

Estructura

Las maestrías en Economía Financiera ^[10] suelen tener una duración de uno a un año y medio, y normalmente incluyen un componente de tesis o investigación. La naturaleza del título difiere según la universidad. Generalmente, el título es en gran parte teórico y prepara a los graduados para puestos de investigación , para estudios de doctorado en economía o para roles en economía aplicada . ^{[11] [12]} Algunos se posicionan como títulos profesionales , preparando a los graduados para carreras ^{[4] [13]} en banca de inversión y finanzas, ^{[14] [15]} y son comparables a la Maestría en Ciencias en Finanzas , aunque con una mayor ponderación hacia la teoría económica. En algunos casos, los programas son sustancialmente cuantitativos ^[16] y son en gran medida similares a una Maestría en Finanzas Cuantitativas .

El plan de estudios se distribuye entre teoría, aplicaciones y modelización, con énfasis en cada uno de ellos que difiere según la universidad y el programa, como se describe.

• El componente teórico se centra en ^[3] la toma de decisiones bajo incertidumbre en el contexto de los mercados financieros y los modelos económicos y financieros resultantes . ^[17] El grado explora esencialmente cómo los inversores racionales aplicarían la teoría de la decisión al problema de la inversión . La inversión bajo " certeza " se considera inicialmente ( teorema de separación de Fisher , "teoría del valor de la inversión" , teorema de Modigliani-Miller ). Luego se introduce la "elección bajo incertidumbre" , y los supuestos gemelos de racionalidad y eficiencia del mercado conducen a la teoría moderna de carteras y al CAPM , y a la teoría de Black-Scholes para la fijación de precios de opciones . Donde el programa enfatiza la economía, el plan de estudios se extiende: explora fenómenos donde estos supuestos no se cumplen ( microestructura del mercado , finanzas conductuales ) y discute modelos que se generalizan más ( teoría de precios de arbitraje , finanzas de tiempo continuo / fijación de precios Martingala ) o se extienden ( modelos multifactoriales , modelos de la tasa a corto plazo , CAPM intertemporal , modelo Black-Litterman ). Los cursos que se imparten aquí suelen tener como título " Precio de activos " y "Teoría de las finanzas corporativas". Los programas centrados en la economía (a menudo) cubren por separado la microeconomía y/o la teoría de la decisión como temas básicos.

• La aplicación ^[4] de los principios económicos incluye la asignación y valoración de activos , y cubre instrumentos financieros específicos (como renta fija , renta variable , derivados , divisas ) y sus carteras . El objetivo aquí es doble: en primer lugar, complementar la teoría; en segundo lugar, proporcionar a los graduados conocimientos prácticos del mercado. En los grados centrados en la economía, esta cobertura puede (será) de importancia secundaria, mientras que en los grados profesionales ^[13] es un componente principal, y a menudo incluye cursos separados en finanzas corporativas (prácticas) , gestión de carteras y gestión de riesgos financieros . La macroeconomía también suele incluirse; sin embargo, a menudo, en lugar de cubrir la teoría macroeconómica en general, los temas son aplicados y/o relacionados con las finanzas con un enfoque en el modelado y la previsión de las relaciones entre las clases de activos y sus rendimientos esperados . ^[18]

• El plan de estudios de modelado complementa ambos anteriores. La teoría se amplía mediante el estudio de la econometría , las series temporales financieras y el modelado estadístico , con un enfoque en la prueba empírica y estadística de la teoría económica , ^{[12] [19]} y en el desarrollo y documentación de nuevos modelos econométricos. A los estudiantes se les enseña a modelar utilizando paquetes estadísticos como SAS y EViews , y cada vez más Python y R. Las aplicaciones se refuerzan mediante la implementación basada en computadora de los problemas más complejos (que a menudo incluyen métodos numéricos para la fijación de precios de opciones , el valor en riesgo , la optimización de carteras y el modelado de curvas de rendimiento ). ^[20] Aquí, sin embargo, el enfoque se centra típicamente en el concepto en lugar del modelado , per se , y, por lo tanto, puede limitarse al entorno de la hoja de cálculo : las finanzas computacionales son el dominio de los títulos especializados, aunque algunos programas de Economía Financiera ^{[16] [7] [21]} enfatizan el modelado matemático y la programación.

Los programas exigen una licenciatura antes de la admisión, pero no exigen (por lo general) una especialización de grado en finanzas o economía; un requisito típico es la exposición al cálculo ( multivariable ) y ecuaciones diferenciales , estadística y teoría de la probabilidad , y álgebra lineal . Muchos programas incluyen una revisión de estos temas como curso de admisión o preliminar. ^{[12] [22] [19] [23] [24]}

Comparación con otras titulaciones

Existe cierta superposición con programas en ingeniería financiera , finanzas computacionales y finanzas matemáticas ; véase Maestría en Finanzas Cuantitativas (MQF). Estos títulos tienen como objetivo formar profesionales y "quants" (es decir, especialistas en derivados , renta fija y análisis de riesgos ) en lugar de economistas , y sus planes de estudio, por tanto, están ponderados hacia el cálculo estocástico , los métodos numéricos , las técnicas de simulación y la programación, y son cuantitativos (mucho) más allá del nivel del título de Economía Financiera. Los requisitos de ingreso son igualmente más matemáticos. Por otro lado, la cobertura de la teoría financiera y económica y la econometría, aunque significativa, es comparativamente secundaria. ^[25] Como se mencionó, algunos programas de Economía Financiera son sustancialmente cuantitativos; estos difieren poco del MQF.

La superposición con los títulos generales de finanzas, como una Maestría en Ciencias en Finanzas (MSF) o un MBA en finanzas , es aún más limitada, en particular cuando el programa de Economía Financiera está orientado a la teoría. Estos títulos se centran en la gestión financiera , las finanzas corporativas y la gestión de inversiones , y están orientados a la práctica con una exposición limitada a la teoría económica subyacente. Sin embargo, dado que estos cursos capacitan a los graduados en el uso de los modelos desarrollados en Economía Financiera, la teoría se cubre (a veces) ^[6] en el contexto de una comprensión (básica) de los supuestos del modelo. Comentarios similares se aplican a las certificaciones profesionales como la designación de Analista Financiero Certificado (CFA). La Maestría en Finanzas (M.Fin.) y la M.Sc. Finanzas, a diferencia de la MSF , tienen un componente teórico significativo ^[6] (así como un componente cuantitativo), ^[26] y se superponen en gran medida con las Maestrías en Economía Financiera.

Véase también

• Maestría en Finanzas
• Maestría en Economía
• Maestría en Finanzas Cuantitativas
• QEM
• Esquema de finanzas § Educación

Notas

Referencias

1. American Economic Association (ND). Títulos de posgrado en economía
2. Sean McClung (2023). ¿Qué concentración deberías elegir para tu maestría en economía?, INOMICS
3. Cecilia Seiter (2023). Cómo obtener un máster en economía: qué hay que saber. Forbes
4. Nic Paton (2008). El arte de encontrar una especialidad. The Independent
5. "U of T: Economía: Programa de Maestría en Economía Financiera (MFE)". Mfe.economics.utoronto.ca . Consultado el 19 de octubre de 2010 .
6. Determine si una maestría en finanzas es la decisión correcta, usnews.com , 9 de febrero de 2015.
7. "MSc (Econ) Finance and Economics | School of Economics and Finance, Queen Mary, University of London". Econ.qmul.ac.uk. Archivado desde el original el 2010-03-06 . Consultado el 2010-10-19 .
8. Máster en Economía con especialización en Economía Financiera, Universidad Macquarie
9. por ejemplo: Kent Archivado el 21 de febrero de 2014 en Wayback Machine . ; Ciudad de Londres; UC Riverside; Leicester; Toronto; UMBC.
10. Lista alfabética de programas de posgrado en economía en Estados Unidos
11. Maestría en Economía Financiera Aplicada, John Cook School of Business, Saint Louis University
12. Birkbeck Economía financiera (Maestría)
13. Georgina Torbet (2021). Principales trayectorias profesionales: Economía financiera, INOMICS
14. "Departamento de Economía, Facultad de Artes Liberales y Ciencias Sociales, Universidad Estatal de Youngstown". As.ysu.edu. Archivado desde el original el 24 de diciembre de 2011. Consultado el 19 de octubre de 2010 .
15. Máster en Economía Financiera, Universidad de Leicester
16. "Maestría en Economía Financiera Cuantitativa". Spears.okstate.edu. Archivado desde el original el 15 de marzo de 2009. Consultado el 19 de octubre de 2010 .
17. Esquema de 'Economía financiera', Royal Holloway , Universidad de Londres
18. Véase, por ejemplo: Macroeconomía para los mercados financieros, University College Cork ; Maestría en Economía Financiera, Oxford University ; Maestría en Economía Financiera Archivado el 29 de febrero de 2012 en Wayback Machine , Cardiff University .
19. "MCom (Economía financiera), Universidad de Johannesburgo". uj.ac.za. Archivado desde el original el 22 de noviembre de 2014. Consultado el 19 de octubre de 2010 .
20. "City University, Londres - Módulos: Maestría en Economía Financiera". city.ac.uk . Consultado el 5 de noviembre de 2010 .
21. "Maestría en Economía Financiera - Universidad de Glasgow". gla.ac.uk. 2018-01-25 . Consultado el 2018-01-25 .
22. "Sesión previa" de matemáticas y estadísticas de Manchester Archivado el 27 de noviembre de 2012 en Wayback Machine.
23. Máster en Economía Financiera, IDC Herzliya
24. Matemáticas y estadísticas para estudiantes de maestría y maestría en educación superior, Universidad de Toronto
25. Resolución para establecer un programa que conduzca a la Maestría en Ciencias en Economía Financiera, Senado de la Universidad de Columbia
26. "Máster en Finanzas - Centro Bendheim de Finanzas - Universidad de Princeton". Princeton.edu. 2018-01-25 . Consultado el 2018-01-25 .