El Máster en Finanzas es un título de máster otorgado por universidades o escuelas de posgrado que prepara a los estudiantes para carreras en finanzas . El título a menudo se denomina Máster en Finanzas (M.Fin., MiF, MFin) o Máster en Ciencias en Finanzas (MSF en América del Norte y MSc en Finanzas en el Reino Unido y Europa). En los EE. UU. y Canadá, el programa puede posicionarse como un título profesional . Particularmente en Australia , el título puede ofrecerse como Máster en Finanzas Aplicadas (MAppFin). En algunos casos, el título se ofrece como Máster en Gestión en Finanzas (MMF). También se ofrecen títulos más específicos y con títulos.
Los programas de MSF y M.Fin/MSc difieren en cuanto a la preparación profesional y, por lo tanto, el enfoque del título: el primero se centra en la gestión financiera y la gestión de inversiones , y el segundo en roles más técnicos [3] (aunque, consulte a continuación para obtener más información sobre esta distinción). Sin embargo, ambos tipos de título enfatizan temas cuantitativos y también pueden ofrecer algunos cursos electivos no cuantitativos, como gobierno corporativo , ética empresarial y estrategia empresarial . [4] Los programas generalmente requieren de uno a dos años de estudio y, a menudo, se ofrecen como un título sin tesis .
El programa MSF, típicamente, prepara a los graduados para carreras [5] [6] en finanzas corporativas , banca de inversión y gestión de inversiones. [3] [7] El plan de estudios básico se centra así en finanzas gerenciales , finanzas corporativas y análisis de inversiones . Estos temas suelen estar precedidos por cursos más fundamentales en economía , contabilidad ( gerencial ) y "métodos cuantitativos" (normalmente valor temporal del dinero y estadísticas empresariales ). En muchos programas, estos temas fundamentales son un prerrequisito para la admisión o se asumen como conocidos, y si forman parte del plan de estudios, los estudiantes con los antecedentes adecuados pueden estar exentos de ellos. [8] [9] El programa suele concluir con cursos en temas avanzados -donde se integran o aplican varias áreas- como gestión de cartera , modelado financiero , fusiones y adquisiciones , opciones reales y, últimamente, Fintech ; [10] en algunos programas [11] las finanzas cuantitativas , la analítica y la economía gerencial también pueden ofrecerse como cursos avanzados.
El M.Fin/MSc prepara a los graduados para funciones más técnicas, [3] y por lo tanto "se centra en la teoría y la práctica de las finanzas" [12] con un "fuerte énfasis en la economía financiera además de la ingeniería financiera y los métodos computacionales ". [13] Los temas centrales del MSF también se cubren (a menudo), aunque con (sustancialmente) menos detalle. El trabajo electivo incluye temas específicos en finanzas cuantitativas y finanzas computacionales , pero también en finanzas corporativas , capital privado y similares; por lo tanto, también se ofrecerán varios de los temas avanzados del MSF, como opciones reales y economía gerencial, que aquí difieren en una orientación más técnica. En cuanto a la cobertura de las finanzas cuantitativas en comparación con los títulos más especializados, consulte a continuación. Los temas (o especializaciones [14] [15] [16] ) en ciencia de datos , aprendizaje automático y análisis de negocios se están volviendo comunes. [17] [18]
La distinción entre MSF y M.Fin no es absoluta: algunos programas de MSF, aunque de cobertura general, son "cuantitativamente rigurosos" [19] u ofrecen una "vía cuantitativa" [20] [21] (y pueden estar designados como STEM [21] [19] [22] [11] ); mientras que otros están específicamente orientados a lo técnico [23] o, en algunos casos, incluso ofrecen una doble titulación en finanzas y matemáticas [24] . Además, aunque la "MSc en Finanzas" generalmente corresponde al M.Fin, muchas escuelas [25] ofrecen una gama de programas de MSc donde las finanzas pueden combinarse con la contabilidad y/o la gestión, y estos luego corresponden al MSF. Los programas MMF pueden, de manera similar, ofrecer una cobertura financiera amplia o especializada [26] .
Muchos programas de maestría están más especializados, [27] y el título en su conjunto se centra, por ejemplo, en la gestión financiera, las finanzas conductuales , las finanzas islámicas , las finanzas personales / planificación financiera o la gestión patrimonial . Como se mencionó, estos títulos pueden tener títulos específicos, por ejemplo: Maestría en Gestión de Inversiones, [28] Maestría en Planificación Financiera, [29] Maestría en Gestión Financiera, [30] Maestría en Finanzas Corporativas, [31] y Maestría en Fintech . [32] Aquí se pueden ofrecer títulos en ERM y Gestión de Riesgos Aplicada , [33] mientras que los programas más técnicos/matemáticos suelen ser a través de un MQF o similar; consulte a continuación.
El MAppFin abarca el espectro MSF-M.Fin en términos de especializaciones disponibles y cursos correspondientes; [34] se diferencia en que es "para y por profesionales" [34] y, por lo tanto, "combina... la teoría financiera con la práctica de la industria", [35] según corresponda a la especialización. Al igual que el MSc, los programas a veces se centran específicamente en la planificación financiera o la banca, [35] por ejemplo, en lugar de una cobertura más general de las finanzas. Algunas universidades ofrecen tanto el MAppFin como el MFin, y este último requiere tiempo semestral y cursos adicionales (y ofrece exclusivamente acceso de doctorado). Estos programas también pueden diferir en cuanto a los requisitos de ingreso. [36]
Los programas requieren una licenciatura para la admisión, pero muchos no requieren que la especialidad de pregrado sea en finanzas, economía o incluso negocios en general. [6] [4] El requisito habitual es un nivel suficiente de conocimientos numéricos, que a menudo incluyen exposición a probabilidad / estadística y cálculo . [37] [11] El M.Fin y el MSc a menudo requerirán temas más avanzados como cálculo multivariado , álgebra lineal y ecuaciones diferenciales ; estos también pueden requerir una mayor formación en finanzas o economía que el MSF. [17] Algunos programas pueden requerir experiencia laboral (a veces a nivel gerencial), particularmente si el candidato carece de un título universitario relevante.
Aunque existe cierta superposición con un MBA , [5] [4] el Máster en finanzas proporciona una exposición más amplia y profunda a las finanzas, [38] pero una exposición más limitada a temas de gestión general . Por lo tanto, el programa se centra en las finanzas y los mercados financieros , [39] mientras que un MBA, por el contrario, es más diverso y cubre aspectos generales de los negocios , como la gestión de recursos humanos y la gestión de operaciones . Al mismo tiempo, un MBA sin una especialización en finanzas no habrá cubierto muchos de los temas tratados en el MSF (amplitud) y, a menudo, incluso cuando hay especialización, las áreas que se cubren pueden ser menos profundas (ciertamente en lo que respecta al M.Fin). [38] Los candidatos a MBA a veces se especializarán en una "doble especialización" con un MBA/MSF (ciertas universidades también ofrecen esta combinación como título conjunto [24] [40] [41] [9] [8] ) o más tarde obtendrán un título de M.Fin para obtener conocimientos financieros especializados; [4] Algunas universidades ofrecen un certificado avanzado en finanzas adjunto al MBA, lo que permite a los estudiantes completar cursos más allá de la especialización financiera estándar. [42]
Otros másteres especializados en negocios , como el MSM (Finanzas) [43] [9] y el MCom (Finanzas) [44], se corresponden estrechamente con el MSF, de manera similar. Cabe señalar que este último Máster en Comercio a menudo se centra en la teoría y pone menos énfasis en la práctica; al mismo tiempo, a pesar de sus cursos básicos en negocios, a menudo comparte las mismas asignaturas optativas que el MFin.
Como se mencionó anteriormente, algunos programas de MSF y todos los programas de M.Fin se superponen con títulos en ingeniería financiera , finanzas computacionales y finanzas matemáticas ; consulte Máster en Finanzas Cuantitativas (MQF). Sin embargo, tenga en cuenta que el tratamiento de los temas comunes (generalmente modelado financiero , derivados y gestión de riesgos ) diferirá en cuanto al nivel de detalle y enfoque. El MSF trata estos temas conceptualmente, en lugar de técnicamente, y, por lo tanto, la superposición es leve: aunque prácticos, estos temas son demasiado técnicos para un título generalista en finanzas, y la exposición se limitará al nivel generalista. El M.Fin / MSc, por otro lado, cubre estos temas de una manera sustancialmente matemática y el tratamiento es a menudo idéntico. Sin embargo, la distinción aquí es que estos ponen relativamente más énfasis en la teoría financiera que el MQF, y también permiten optativas fuera de las finanzas cuantitativas; al mismo tiempo, su gama de optativas cuantitativas es a menudo más pequeña. Los requisitos de ingreso al MQF son significativamente más matemáticos que para el MSF, mientras que para el M.Fin / MSc los requisitos pueden ser idénticos.
Un Máster en Economía Financiera se centra en las finanzas teóricas y en el desarrollo de modelos y teorías. La superposición con el M.Fin/MSc, por tanto, al igual que con el MQF, suele ser sustancial. En cuanto al MSF, por otro lado, aunque los dos programas difieren en el peso asignado a la teoría, hay cierta superposición: en primer lugar, algunos planes de estudio del MSF incluyen un estudio formal de la teoría financiera ; [45] [46] en segundo lugar, incluso cuando la teoría no se estudia formalmente, los programas del MSF cubren los supuestos que sustentan los modelos estudiados (al menos en general); en tercer lugar, muchos programas de economía financiera incluyen la cobertura de instrumentos financieros individuales, finanzas corporativas y gestión de carteras, aunque este tratamiento suele ser menos práctico. (En cuanto a la economía gerencial, se aplican comentarios similares. El curso se imparte para fortalecer la base teórica del título; sin embargo, como el énfasis está en la aplicación, no se desarrolla). En algunas universidades, el Máster en Economía Aplicada, más general, combina la teoría económica con selecciones de finanzas y análisis de datos. [47]
La designación de Chartered Financial Analyst (CFA) a veces se compara con una Maestría en Finanzas. [48] De hecho, varias universidades [49] [46] han incorporado un porcentaje significativo del "Cuerpo de Conocimientos del Candidato" del Programa CFA en sus programas de grado; [50] y el título del grado puede reflejar esto: "Maestría en Análisis Financiero" o similar. [51] Sin embargo, en general, el programa CFA se centra en la gestión de cartera y el análisis de inversiones , y proporciona más profundidad en estas áreas que las Maestrías en Finanzas estándar, mientras que para otras áreas de finanzas la cobertura del CFA es menos profunda. [6] Asimismo, varios programas tienen currículos alineados con el FRM / PRM , [52] [46] o el CAIA [53] (tenga en cuenta que el llamado " CFA indio " es, de hecho, una maestría). Una distinción adicional [6] —en lo que respecta a todas esas designaciones— es que (la mayoría de) los programas de maestría incluyen prácticas, por ejemplo, en la Terminal Bloomberg y en la construcción de modelos financieros avanzados , mientras que la capacitación "práctica" de este tipo no se incluirá (normalmente) en un programa de certificación profesional .