El capital financiero (también conocido simplemente como capital o patrimonio en finanzas , contabilidad y economía ) es cualquier recurso económico medido en términos de dinero utilizado por empresarios y empresas para comprar lo que necesitan para fabricar sus productos o para proporcionar sus servicios al sector de la economía en el que se basa su operación (por ejemplo, minorista, corporativo, banca de inversión ). En otras palabras, el capital financiero son las ganancias retenidas internas generadas por la entidad o los fondos proporcionados por los prestamistas (e inversores ) a las empresas para comprar equipos de capital real o servicios para producir nuevos bienes o servicios .
Por el contrario, el capital real (o capital económico ) comprende bienes físicos que ayudan en la producción de otros bienes y servicios (por ejemplo, palas para sepultureros, máquinas de coser para sastres o maquinaria y herramientas para fábricas).
El capital financiero se refiere generalmente a la riqueza financiera acumulada , especialmente la que se utiliza para iniciar o mantener un negocio. La mayoría de las entidades adoptan un concepto financiero de capital al preparar sus informes financieros . Bajo un concepto financiero de capital, como dinero invertido o poder adquisitivo invertido , el capital es sinónimo de los activos netos o el patrimonio de la entidad. Bajo un concepto físico de capital, como la capacidad operativa, el capital se considera como la capacidad productiva de la entidad basada, por ejemplo, en unidades de producción por día.
El mantenimiento del capital financiero puede medirse en unidades monetarias nominales o en unidades de poder adquisitivo constante. [1] En consecuencia, existen tres conceptos de mantenimiento del capital en términos de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF): [1]
El capital financiero es proporcionado por los prestamistas a cambio de un precio: el interés . Véase también el valor temporal del dinero para una descripción más detallada de cómo se puede analizar el capital financiero. Además, el capital financiero es cualquier medio o mecanismo líquido que representa riqueza u otros estilos de capital . Sin embargo, normalmente es poder adquisitivo en forma de dinero disponible para la producción o compra de bienes, etcétera. El capital también se puede obtener produciendo más de lo que se necesita inmediatamente y ahorrando el excedente.
El capital financiero también puede presentarse en forma de artículos adquiribles, como computadoras o libros, que pueden contribuir directa o indirectamente a la obtención de varios otros tipos de capital. [2] [3] [4] Algunos académicos han subcategorizado el capital financiero como capital económico o " productivo " necesario para las operaciones, capital de señalización que señala la solidez financiera de una empresa a los accionistas y capital regulatorio que cumple con los requisitos de capital . [5]
El capital fijo es el dinero que las empresas utilizan para comprar activos que permanecerán permanentemente en la empresa y la ayudarán a generar ganancias. Factores que determinan los requisitos de capital fijo:
Las empresas utilizan capital de trabajo para hacer funcionar sus negocios. Por ejemplo, el dinero que utilizan para comprar acciones, pagar gastos y financiar créditos. Factores que determinan los requisitos de capital de trabajo:
El capital aportado por el propietario o empresario de una empresa, y obtenido, por ejemplo, mediante ahorros o herencias, se conoce como capital propio o fondos propios , mientras que el que es cedido por otra persona o institución mediante instrumentos de deuda se denomina capital prestado, y este debe ser devuelto habitualmente con intereses. La relación entre deuda y fondos propios se denomina apalancamiento . Debe optimizarse ya que un apalancamiento elevado puede aportar mayores beneficios pero crear riesgo de solvencia .
El capital prestado es el capital que la empresa toma prestado de instituciones o personas, e incluye obligaciones:
El capital propio es el capital privado que aportan los propietarios de una empresa (accionistas y socios, por ejemplo), a veces denominado capital propio. La participación en la propiedad suele estar representada en acciones preferentes y puede ser de varios tipos, por ejemplo:
Por lo general, estas acciones tienen preferencia sobre las acciones comunes . Esto significa que los pagos que se realizan a los accionistas se realizan primero a los accionistas preferentes y luego a los accionistas de capital.
Un contrato relativo a cualquier combinación de activos de capital se denomina instrumento financiero y puede servir como
La mayoría de las formas indígenas de dinero (wampum, conchas, palos de conteo y similares) y el dinero fiduciario moderno son solo un almacenamiento "simbólico" de valor y no un almacenamiento real de valor como el dinero mercancía.
Normalmente, el precio de un instrumento financiero se fija en función de la percepción que tienen los agentes del mercado de capitales de su rentabilidad y riesgo previstos. Las funciones de la unidad de cuenta pueden resultar cuestionables si las valoraciones de instrumentos financieros complejos varían drásticamente en función del tiempo. Las convenciones de " valor contable ", " valor de mercado " y "valor futuro" son tres enfoques diferentes para conciliar las unidades de cuenta del valor del capital financiero.
Al igual que el dinero, los instrumentos financieros pueden estar "respaldados" por fiat militar estatal , crédito (es decir, capital social en poder de los bancos y sus depositantes) o recursos de metales preciosos. Los gobiernos generalmente controlan de cerca la oferta de este tipo de instrumentos y, por lo general, exigen que las instituciones que otorgan crédito mantengan alguna "reserva". Las transacciones entre varios instrumentos monetarios nacionales se realizan en un mercado monetario . Dichas transacciones revelan diferencias en la probabilidad de cobro de deudas o en la función de reserva de valor de esa moneda, según lo asignado por los comerciantes.
Cuando se trata de formas distintas a las del dinero, el capital financiero puede negociarse en los mercados de bonos o de reaseguros con distintos grados de confianza en el capital social (no solo en los créditos) de los emisores de bonos, las aseguradoras y otros que emiten y comercian con instrumentos financieros. Cuando se aplaza el pago de cualquiera de estos instrumentos, normalmente la tasa de interés es más alta que las tasas de interés estándar que pagan los bancos o que cobra el banco central por su dinero. A menudo, estos instrumentos se denominan instrumentos de renta fija si tienen cronogramas de pago confiables asociados con la tasa de interés uniforme. Un instrumento de tasa variable, como muchas hipotecas de consumo , reflejará la tasa estándar para el pago diferido establecida por el banco central ( tasa preferencial) , incrementándola en un porcentaje fijo. Otros instrumentos, como los derechos de los ciudadanos, por ejemplo, la " Seguridad Social de los EE. UU. ", u otras pensiones, pueden indexarse a la tasa de inflación, para proporcionar un flujo de valor confiable.
Por lo general, los mercados de materias primas dependen de las políticas que afectan al comercio internacional (por ejemplo, boicots y embargos) o de factores que influyen en el capital natural (por ejemplo, el clima que afecta a los cultivos alimentarios). Mientras tanto, los mercados de valores están más influenciados por la confianza en los líderes corporativos (es decir, el capital individual ), por los consumidores (es decir, el capital social o "capital de marca" en algunos análisis) y por la eficiencia organizacional interna (es decir, el capital educativo y el capital de infraestructura ) . Algunas empresas emiten instrumentos para rastrear específicamente una división o marca limitada. Los " futuros financieros ", las " ventas en corto " y las " opciones financieras " se aplican a estos mercados y, por lo general, son apuestas financieras puras sobre resultados, en lugar de ser una representación directa de cualquier activo subyacente.
La relación entre el capital financiero, el dinero y todos los demás estilos de capital , especialmente el capital humano o el trabajo , se asume en la política y las regulaciones del banco central con respecto a los instrumentos antes mencionados. Tales relaciones y políticas se caracterizan por una economía política : feudalista , socialista , capitalista , verde , anarquista o de otro tipo. En efecto, los medios de suministro de dinero y otras regulaciones sobre el capital financiero representan el sentido económico del sistema de valores de la sociedad misma, ya que determinan la asignación de trabajo en esa sociedad.
Así, por ejemplo, las reglas para aumentar o reducir la oferta monetaria basadas en la inflación percibida o en la medición del bienestar reflejan algunos de esos valores , reflejan la importancia de utilizar (todas las formas de) capital financiero como reserva estable de valor. Si esto es muy importante, el control de la inflación es clave: cualquier cantidad de dinero inflacionario reduce el valor del capital financiero con respecto a todos los demás tipos.
Sin embargo, si la función del medio de intercambio es más crítica, se puede emitir dinero nuevo con mayor libertad, independientemente del impacto sobre la inflación o el bienestar.
El socialismo , el capitalismo , el feudalismo , el anarquismo y otras teorías cívicas adoptan puntos de vista marcadamente diferentes sobre el papel del capital financiero en la vida social y proponen diversas restricciones políticas para abordarlo.
El capitalismo financiero es la producción de ganancias a partir de la manipulación del capital financiero. Se contrapone al capitalismo industrial , en el que las ganancias se obtienen a partir de la fabricación de bienes.
Es común en la teoría marxista referirse al papel del capital financiero como el interés determinante y dominante de la clase en la sociedad capitalista, particularmente en las últimas etapas . [6] [7]