El dinero inicial , también conocido como financiación inicial o capital inicial , es una forma de oferta de valores en la que un inversor pone capital en una empresa de nueva creación a cambio de una participación accionaria o una participación en pagarés convertibles en la empresa. El término semilla sugiere que se trata de una inversión muy temprana, destinada a respaldar el negocio hasta que pueda generar su propio efectivo (ver flujo de efectivo ), o hasta que esté listo para futuras inversiones. Las opciones de dinero inicial incluyen financiación de amigos y familiares, fondos de capital de riesgo inicial, financiación ángel y crowdfunding . [1]
Tradicionalmente, las empresas que aún tienen que cumplir con los requisitos de cotización o calificar para préstamos bancarios, reconocen a VC como proveedores de apoyo financiero y servicios de valor agregado. [2] El dinero inicial puede utilizarse para pagar operaciones preliminares, como investigaciones de mercado y desarrollo de productos. Los inversores pueden ser los propios fundadores, utilizando ahorros y préstamos. Pueden ser familiares y amigos de los fundadores. Los inversores también pueden ser inversores ángeles externos , capitalistas de riesgo , inversores acreditados , inversores de crowdfunding de acciones , prestamistas de financiación basados en ingresos o programas gubernamentales.
El capital inicial se puede distinguir del capital de riesgo en que las inversiones de capital de riesgo tienden a provenir de inversores institucionales, implican mucho más dinero, son transacciones en condiciones de plena competencia e implican una complejidad mucho mayor en los contratos y la estructura corporativa que acompañan a la inversión. La financiación inicial es generalmente uno de los primeros pasos que ofrecen los inversores para poner en marcha a las nuevas empresas antes de que entren en pleno funcionamiento. [3] La financiación inicial implica un mayor riesgo que la financiación de capital de riesgo normal, ya que el inversor no ve ningún proyecto existente para evaluar para su financiación. Por lo tanto, las inversiones realizadas suelen ser inferiores (en el rango de decenas de miles a cientos de miles de dólares) en comparación con las inversiones normales de capital de riesgo (en el rango de cientos de miles a millones de dólares), para niveles similares de participación en el compañía. La financiación inicial se puede recaudar en línea utilizando plataformas de financiación colectiva de acciones como SeedInvest , Seedrs y Angels Den . Los inversores toman la decisión de financiar un proyecto basándose en la fuerza percibida de la idea y las capacidades, habilidades e historia de los fundadores.
Este es el tipo de financiación más selectivo. Los fondos gubernamentales pueden destinarse a los jóvenes, siendo la edad del fundador un factor determinante. A menudo, estos programas pueden estar dirigidos al autoempleo de adolescentes durante las vacaciones de verano. Dependiendo del sistema político, el gobierno municipal puede estar a cargo de pequeños desembolsos. La Comisión Europea gestiona programas de microfinanciación (préstamos inferiores a 25.000 euros) para autónomos y empresas con menos de 10 empleados. [4] El capital inicial europeo está disponible, pero normalmente está limitado a una participación del 50%. [5] Las PYME europeas a menudo pueden beneficiarse del programa Eureka , que federa a las PYME y a los organismos de investigación, como las universidades. Los programas gubernamentales suelen estar vinculados a iniciativas políticas. [6] [ cita necesaria ]
El dinero inicial también puede provenir de crowdfunding de productos o de arranque financiero, en lugar de una oferta de acciones. [7] Bootstrapping en este contexto significa hacer uso del flujo de caja de una empresa existente, como en el caso de Chitika y Cidewalk. [8]