Fairfield Greenwich Group es una empresa de inversión fundada en 1983 en la ciudad de Nueva York. La empresa tuvo una de las mayores exposiciones al fraude de Bernard Madoff .
La firma fue fundada en 1983 por Walter M. Noel Jr. En un momento, la firma operó desde la ciudad natal adoptiva de Noel en Greenwich, Connecticut , antes de trasladar su sede a la ciudad de Nueva York, Nueva York.
En 1989, Noel fusionó su negocio con una pequeña firma de corretaje cuyo socio general era Jeffrey Tucker, quien había trabajado como abogado en la división de ejecución de la Comisión de Bolsa y Valores . Tanto Noel como Tucker están semi-retirados. [1]
Fairfield ofrecía fondos alimentadores de gestores comerciales de estrategia única. [2] Fairfield también inició varios fondos de fondos , cada uno de los cuales invirtió en una canasta de fondos de cobertura , aunque la oferta de fondos subordinados ha sido el negocio principal de Fairfield. Describió su investigación de opciones de inversión como "más profunda y más amplia" que la de las empresas competitivas, debido a la experiencia regulatoria de Tucker.
El sitio web de Fairfield Greenwich dice que "emplea un nivel significativamente más alto de trabajo de diligencia debida que el que normalmente realizan la mayoría de los fondos de fondos y firmas consultoras". [3] Es una empresa propiedad de sus empleados con 140 empleados, 21 de los cuales son accionistas. En un momento dado, reportó 16 mil millones de dólares en activos bajo administración . [4]
Se informó que los inversores extranjeros proporcionaron el 95% de sus activos administrados, el 68% de Europa, el 6% de Asia y el 4% de Medio Oriente. Cada una de las cuatro hijas de Noel se casó con miembros de familias internacionales. [5]
En 2008, Fairfield Greenwich reportó más de 14 mil millones de dólares en activos bajo administración. [6]
Actualmente, Walter Noel tiene una participación del 17%. [1]
Walter Miller Noel, Jr. nació en Birmingham, Alabama en 1930, hijo de Walter y Corinne (de soltera Travis) Noel. En el momento del nacimiento de Noel, su padre era tasador de hipotecas. La familia se mudó a Kenmore, Nueva York , un suburbio de Buffalo, donde se crió Noel. [7] Noel asistió a la Academia Montgomery Bell , la Universidad Vanderbilt y la Facultad de Derecho de Harvard . Anteriormente, Noel había sido banquero privado en Lausana, Suiza , luego trabajó en Citigroup , antes de convertirse en jefe de la práctica de banca privada internacional de Chemical Bank en Nigeria , Suiza y Brasil . [3]
Noel conoció a su esposa nacida en Brasil, Monica Haegler, quien proviene de una prominente familia suiza , mientras estudiaba en Wellesley College en Massachusetts. Tienen cinco hijas y 19 nietos. Sus hijas se casaron con miembros de familias que proporcionaron conexiones adicionales para la empresa y ayudaron a canalizar dinero hacia el fondo de Madoff:
Tres de los yernos de Noel finalmente se convirtieron en socios, promovieron los fondos de la empresa en sus países de origen y otras regiones, y canalizaron dinero hacia los fondos de Bernie Madoff. Piedrahita fue nombrado socio fundador de Fairfield en 2007; posee el 22 por ciento [1] y se convirtió en uno de los representantes dominantes de la firma en la banca y las inversiones europeas y latinoamericanas. Della Schiava dirigió los fondos Noel en Madrid y Lugano, Suiza. [3] Toub era el "agente" de la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi , el Banco Nacional Safra de Nueva York y el Banco Nacional de Kuwait . [13] [14] La sobrina de Monica Noel, Bianca Haegler, una conocida socialité brasileña, y su padre, Alex, supuestamente llevaron a los inversores brasileños a la empresa, [15] al igual que su primo Jorge Paulo Lemann , el financiero más rico de Brasil, co -Propietario de InBev , la empresa matriz de Budweiser . [1]
Jeffrey Tucker también tenía una participación del 17% en la empresa. [1] Aunque no es tan prominente como los Noel, Tucker se benefició del éxito de Fairfield. En 2007, Tucker, presidente de Empire Racing, encabezó el grupo de inversores de pura sangre que buscaban ofertar por la franquicia de carreras de caballos del estado de Nueva York. [dieciséis]
En 2004, la empresa se asoció con Lion Capital de Singapur , ahora Lion Global Investors, y creó Lion Fairfield Capital Management, una empresa conjunta destinada a presentar la empresa a inversores asiáticos. Richard Landsberger, socio de Fairfield, es el director. [14]
En septiembre de 2008, Banque Bénédict Hentsch, un banco privado suizo que gestionaba 2.000 millones de dólares en activos, se fusionó con Fairfield Greenwich Group, con la intención de crear una empresa de 18.000 millones de dólares en activos combinados. Bénédict Hentsch, fundador y presidente del consejo de administración, afirmó que los clientes tendrían acceso a los fondos de Fairfield Greenwich, mientras que los clientes de Fairfield Greenwich podrían acceder a los servicios de gestión patrimonial de BBH. Bénédict Hentsch y Robert Pennone se convirtieron en directores de Fairfield Greenwich Group, y Charles Murphy y Mark McKeefry se incorporaron al consejo de administración de Banque Bénédict Hentsch Fairfield Partners SA. [4]
A mediados de diciembre de 2008 puso fin a la fusión debido a la crisis de Madoff. Tenía 47,5 millones de dólares en activos de clientes en riesgo con Madoff.
Los accionistas fundadores del banco han puesto fin a su asociación con Fairfield Greenwich Group. Han celebrado un acuerdo con este último por el que han recomprado el capital total del banco... Banque Bénédict Hentsch ha tomado inmediatamente todas las medidas necesarias para proteger los intereses de sus clientes y los del banco. [17]
Noel y Tucker conocieron a Madoff en 1989 gracias al suegro de Tucker, de Scarsdale, Nueva York , que conocía a Madoff y había invertido con él. [18]
En 2006, la Comisión de Bolsa y Valores, como parte de una investigación sobre las actividades de Madoff, determinó que Fairfield Greenwich no había revelado adecuadamente que Madoff supervisaba sus decisiones de inversión, aunque no se encontró evidencia de fraude. Posteriormente, Fairfield Greenwich reveló formalmente el papel de Madoff y en el proceso recaudó alrededor de 1.700 millones de dólares de inversores de Estados Unidos y Europa. [19]
Durante el verano de 2007, varias empresas de capital privado estaban discutiendo realizar una gran inversión en la empresa, pero Madoff puso fin a cualquier posible acuerdo negándose a conceder a los posibles inversores acceso para la debida diligencia . [3]
En 2008, la empresa tenía el 48 por ciento de su capital vinculado a Madoff. [1]
Noel y Tucker crearon el fondo Fairfield Sentry en 1990 con 1 millón de dólares en " capital inicial " y comenzaron a ampliarlo un año después. En ese momento, Noel y Tucker dijeron que Madoff proporcionaba más información y transparencia que la mayoría de los fondos de cobertura y operaba una firma de buena reputación en Wall Street . [18]
El fondo Fairfield Sentry requería una inversión mínima de 100.000 dólares y fue anunciado como una forma de aprovechar la experiencia comercial de Madoff utilizando "tecnología algorítmica", mientras que Fairfield, con la debida diligencia, llevaba a cabo el "cumplimiento sistemático de las inversiones". [19] Había invertido más de 7 mil millones de dólares con Madoff y se convirtió en una de sus mayores víctimas. Era el fondo emblemático de Fairfield, uno de varios fondos subordinados a través de los cuales el dinero de inversores extranjeros ricos podía capitalizar la supuesta perspicacia inversora de Madoff. Su prospecto de marketing prometía baja volatilidad y rendimientos constantes, y contaba con un rendimiento anual del 11 por ciento durante los 15 años anteriores, con sólo 13 meses de pérdidas, un récord que se volvió cada vez más deseable en los últimos años de volatilidad. [16] El fondo estaba respaldado por préstamos de bancos como el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria y Nomura Holdings , que invirtieron alrededor de 304 millones de dólares. [19]
Los Mugrabis, coleccionistas de arte colombianos extremadamente ricos que han vivido en Nueva York durante más de 20 años y viejos amigos de Piedrahita (un colombiano que se había casado con la hija mayor de Noel, Corina), eran inversionistas.
"Teníamos muy poco dinero con el fondo, poco menos de un millón de dólares, así que personalmente no estoy tan molesto", dijo Alberto Mugrabi, hijo del patriarca de la familia. “Fue una cosa muy informal. A Andrés (Piedrahita) lo conocemos desde siempre, de Bogotá, es un tipazo, y nos dice, 'Esto es lo de Madoff, él es el maestro'. Confié en Andrés. Todavía confío en él". [5]
A principios de 2005, la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi invirtió aproximadamente 400 millones de dólares. Después de los reembolsos de 2005 y 2006, siguió invirtiendo 132 millones de dólares, el 2% del activo del fondo. Uno de los mayores fondos soberanos del mundo , sus activos se estimaban a principios de 2008 en cerca de 700 mil millones de dólares. [14]
En agosto de 2008, JPMorgan Chase retiró 250 millones de dólares de esta cuenta del fondo subordinado de Madoff. Chase se había "preocupado por la falta de transparencia" y había realizado una diligencia debida que había "planteado dudas" sobre la operación de Madoff. [20]
La empresa estableció programas de alimentación con bancos como Banco Santander , unidad de banca privada SA, Banif , el banco sueco Nordea , el NPB Neue Privat Bank con sede en Zurich , Banque Bénédict Hentsch & Cie de Ginebra , todos ellos conductos de dinero fresco para Madoff. lo que amplió su alcance global. [3] [5] [21]
El acuerdo de honorarios de Fairfield les generó aproximadamente 400 millones de dólares entre 2005 y 2008. La empresa cobraba a sus clientes honorarios más elevados que la mayoría de empresas similares, incluida una participación del 20% en las ganancias de las inversiones, aproximadamente el doble de lo que cobraban sus competidores que cedían el dinero de los clientes a una variedad de los gestores de fondos. En octubre de 2004, también comenzó a cobrar una comisión del 1% sobre los activos bajo gestión. [22] Madoff no cobró tarifas adicionales, sino una comisión sobre las operaciones que supuestamente ejecutó. Este acuerdo generó sospechas y dudas entre otros administradores de dinero . [19] Harry Markopolos , el principal denunciante del escándalo Madoff, por ejemplo, se preguntó por qué Madoff dejaría dinero "sobre la mesa", algo que normalmente era inaudito en Wall Street. [23] La administradora de fondos de cobertura Suzanne Murphy creía que Noel y otros ejecutivos de Fairfield deberían haberse preguntado por qué Madoff no les cobraba nada cuando "lo único que hacían era cobrar el dinero". [24]
Los reguladores de Massachusetts alegaron que en 2007 Tucker ganó más de 30 millones de dólares en honorarios de Madoff. [25]
Hubo muchas otras señales de alerta , pero Fairfield Greenwich decidió ignorarlas. Incluso en mercados a la baja, Madoff ayudó a Fairfield a obtener rendimientos constantes. En su tercera presentación ante la SEC sobre Madoff, Markopolos señaló que en 14 años, Madoff sólo reportó cuatro meses de pérdidas. Markopolos afirmó que esto era equivalente a un jugador de béisbol con un promedio de bateo de .960, o a un equipo de la NFL con marca de 96-4 en un lapso de 100 juegos. [26] Durante años, la corriente de retorno de Fairfield aumentó constantemente con sólo unos pocos descensos, representados gráficamente por un ángulo casi perfecto de 45 grados. Markopolos sostuvo que tal distribución "simplemente no existe en las finanzas", ya que los mercados son demasiado volátiles en las mejores condiciones para que esto sea posible. [23]
Madoff frecuentemente "sobrecubre" sus operaciones para Fairfield Sentry comprando más opciones de las necesarias para cubrir sus posiciones accionarias. En muchos casos, lo hizo para generar ganancias, una violación de su contrato con Fairfield Greenwich. En mayo de 2008, por ejemplo, más de 95 millones de dólares de las ganancias de Sentry fueron producto de una cobertura excesiva. En junio de 2008, un consultor financiero notó que incluso con el mercado en su conjunto con una tendencia a la baja, Madoff estaba en el lado ganador de cada operación. No creía que esto fuera posible ni siquiera para un comerciante con la capacidad de Madoff, y sugirió que los funcionarios de Fairfield Greenwich descubrieran quién estaba comerciando con Madoff y se aseguraran de que realmente tenía los activos que decía tener. Sin embargo, nadie lo hizo. [27]
Ya en 2005, Fairfield Greenwich sabía que Madoff estaba siendo auditado por una firma de contabilidad con un solo contador a tiempo completo. [24]
Tan recientemente como el 11 de diciembre de 2008, el día en que Madoff fue puesto bajo custodia federal, Madoff estaba trabajando con Fairfield Greenwich para recaudar dinero para nuevos fondos, que prometían un rendimiento de alrededor del 16%, utilizando más apalancamiento que las proporciones de 3 a 1 que afirmaba tener. utilizados en fondos existentes. Un cliente informó que Fairfield advirtió a los inversores que serían excluidos de cualquier producto futuro de Madoff si rechazaban participar en el nuevo fondo y/o se retiraban de cualquier fondo existente. [28]
Fairfield Greenwich fue demandado en una demanda colectiva que buscaba recuperar las pérdidas resultantes de las inversiones de los fondos de Fairfield Greenwich en Bernard L. Madoff Investment Securities. [29] La demanda colectiva fue el resultado de la consolidación de múltiples casos presentados en tribunales federales y estatales contra Fairfield Greenwich. [30] El 29 de septiembre de 2009 se presentó una segunda denuncia consolidada modificada. [31] La demanda también nombró como demandados al agente colocador de los fondos; Citco , el administrador de fondos y subcustodio de los fondos que calculó el valor liquidativo (NAV) de los fondos; y PricewaterhouseCoopers , el auditor de los fondos. La demanda alegaba fraude, violaciones de la Regla 10b-5 , violaciones de la Sección 20(a), tergiversación negligente, negligencia grave , incumplimiento del deber fiduciario , incumplimiento de contrato con un tercero beneficiario, confianza constructiva , error mutuo, negligencia, tergiversación negligente, ayudar e incitar al incumplimiento del deber fiduciario, ayudar e instigar al fraude y enriquecimiento injusto . [31]
En el caso Anwar contra Fairfield Greenwich (SDNY) relacionado con la responsabilidad del administrador de fondos por no manejar adecuadamente sus obligaciones relacionadas con el NAV, los demandados llegaron a un acuerdo en 2016 pagando a los demandantes de Anwar 235 millones de dólares. [32] [33] El tribunal sostuvo en el caso, antes del acuerdo, que
Es razonable inferir de las alegaciones de los Demandantes que los Administradores eran conscientes de que los Demandantes se basarían (y lo hicieron) en sus declaraciones sobre los VL de los Fondos que fueron enviadas a los inversores. ... En consecuencia, el Tribunal considera que los Demandantes alegan una relación entre los inversionistas y los Administradores que da lugar a un deber de diligencia [34]
Fairfield también fue acusado en una demanda presentada en Miami contra PricewaterhouseCoopers Irlanda por inversores en un fondo comercializado por el demandado Banco Santander SA , el segundo banco más grande de Europa por valor de mercado, que perdió aproximadamente 3.000 millones de dólares. [35]
El 1 de abril de 2009, el Secretario de la Commonwealth de Massachusetts, William Galvin, presentó una demanda civil acusando a Fairfield Greenwich de fraude, incumpliendo su deber fiduciario para con los clientes al no proporcionar la debida diligencia prometida en sus inversiones. La demanda buscaba una multa y restitución a los inversionistas de Massachusetts por las pérdidas y la devolución de las comisiones de desempeño pagadas a Fairfield por esos inversionistas. Alegó que en 2005 Madoff entrenó al personal de Fairfield sobre formas de responder preguntas de los abogados de la SEC que estaban investigando la queja de Harry Markopolos sobre las operaciones de Madoff. [36] [37] El Secretario de Estado había declarado que no tenía planes de resolver la demanda a pesar de la oferta de Fairfield Greenwich de reembolsar a todos los inversores de Massachusetts, y dijo que iba a obligar a Fairfield a explicar los correos electrónicos y otras pruebas de que parecen mostrar que los funcionarios de la compañía conocían los posibles problemas con Madoff pero no los revelaron a los clientes. [38] [39] Sin embargo, la acción se resolvió el 8 de septiembre de 2009. Fairfield Greenwich no admitió ni negó haber actuado mal, aceptó una censura de funcionarios estatales, acordó proporcionar restitución a los inversores de Massachusetts y pagó una multa de 500.000 dólares. [40]
El 13 de abril de 2009, un juez de Connecticut disolvió una congelación temporal de activos del 30 de marzo de 2009 y emitió una orden para que Walter Noel depositara garantías de propiedad por 10 millones de dólares sobre su casa de Greenwich y 2 millones de dólares sobre la de Jeffrey Tucker. [41] Noel aceptó el embargo de su casa "sin conclusiones, incluida ninguna determinación de responsabilidad o irregularidad". Los bienes de Andrés Piedrahita continuaron congelados temporalmente porque nunca fue notificado de la denuncia. Todos los directores estuvieron involucrados en una demanda presentada por los fondos de pensiones de la ciudad de Fairfield . El caso del fondo de pensiones fue Programa de jubilación para empleados de la ciudad de Fairfield contra Madoff , FBT-CV-09-5023735-S, Tribunal Superior de Connecticut (Bridgeport). [42] [43] [44]
El 18 de mayo de 2009, Irving Picard demandó al Fairfield Greenwich Group solicitando la devolución de 3.200 millones de dólares que cubrían el período comprendido entre 2002 y el arresto de Madoff en diciembre de 2008. Se retiraron 1.200 millones de dólares en los últimos tres meses del fraude. [45] Desde 1995, los fondos Fairfield invirtieron alrededor de 4.500 millones de dólares en Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, o BLMIS, a través de 242 transferencias electrónicas . Los fondos fueron Fairfield Sentry Ltd., Greenwich Sentry LP y Greenwich Sentry Partners LP. [46] Sin embargo, se conjeturó que es posible que el dinero ya esté en manos de los propios clientes de Fairfield, que probablemente estén fuera del alcance de Picard, ya que no eran inversores directos de Madoff. [47]
El 29 de mayo de 2009, Fairfield Sentry, con sede en las Islas Vírgenes Británicas , presentó una demanda ante la Corte Suprema del Estado de Nueva York en Manhattan buscando recuperar más de $919 millones en honorarios de administración y desempeño de inversiones que pagó a Fairfield, basándose en "inflaciones informes de valor liquidativo de sus inversiones con Bernard L. Madoff Investment Securities LLC... Los demandados de la entidad Fairfield ignoraron imprudentemente sus deberes como asesores de inversiones y riesgos del fondo y sus acciones e inacciones constituyen negligencia grave". La demanda alegaba incumplimiento del deber fiduciario y enriquecimiento injusto . Fue "la mayor víctima del fraude perpetrado por Bernard L. Madoff", perdiendo 7 mil millones de dólares.
Los demandados incluyen a los fundadores Noel y Tucker y otros socios del fondo que, según los demandantes, "no cumplieron con sus obligaciones contractuales de hacer los mejores esfuerzos para supervisar las operaciones" de las inversiones relacionadas con Madoff y de "supervisar las actividades de inversión diarias de la fondo". El caso fue Fairfield Sentry Ltd. contra Fairfield Greenwich Group , 601687/2009, Corte Suprema del Estado de Nueva York (Manhattan). [48]
El 20 de julio de 2009, el juez Edward Alexander Bannister concedió la solicitud para liquidar los fondos Fairfield Sentry, valorados en más de 7.200 millones de dólares en diciembre de 2008, ahora menos de 70 millones de dólares, incorporados en 1990 bajo los estatutos de fondos mutuos de las Islas Vírgenes Británicas y técnicamente bajo el control de sus directores locales. [49]
Los fiscales anticorrupción españoles investigaron a Fairfield Greenwich y Piedrahita para determinar qué sabían sobre los fondos fraudulentos de Madoff cuando los vendieron a clientes españoles. [9] Según las oficinas de Fairfield en España, las inversiones españolas ascendieron a 89,1 millones de dólares. [3]
El 19 de noviembre de 2010, tanto Greenwich Sentry, LP como Greenwich Sentry Partners, LP se acogieron voluntariamente al Capítulo 11 de protección por quiebra en Nueva York. Los documentos judiciales culparon de las solicitudes de quiebra al costo del litigio relacionado con Madoff y afirmaron el objetivo de llegar a un acuerdo global del litigio de los casos de quiebra. [50]
El 4 de febrero de 2009, el denunciante de Madoff, Harry Markopolos, testificó ante el Congreso. En su declaración preparada, analizó las prácticas contables de Fairfield Greenwich en relación con la elección de auditores y la acusó de cambiarlos con frecuencia o de "comprar auditores". Sin embargo, Markopolos no distinguió entre auditores separados para fondos separados dentro de Fairfield Greenwich, lo que en realidad no cambió como afirmó. [51]
Noel y Tucker vendieron una decimosexta parte de su participación en un jet privado Cessna 560XL, comprado a finales de 2006. Tucker quería vender sus tres granjas de caballos, que compró en 2004 por 18 millones de dólares. Cada uno de ellos incluye casas amuebladas. La mayoría de sus caballos han sido vendidos. [52]
Melanie, la esposa de Tucker, una ávida jugadora de bridge , estaba acostumbrada a usar el jet de su marido para volar ella misma y los profesionales de bridge contratados para jugar en su equipo, para torneos de bridge en todo el país. Pospuso asistir a torneos que requerían viajes aéreos. [53]
El ejecutivo Charles Murphy inicialmente ofreció a la venta su casa adosada de piedra caliza de 1882, 12,000 pies cuadrados (1,100 m2 ) , ubicada en 7 East 67th Street, Lenox Hill , Manhattan, pero en diciembre de 2009, la casa ya no figuraba en la lista. [54] Había comprado la residencia al heredero del licor Seagram , Matthew Bronfman, en 2007 por 33 millones de dólares. [55] Murphy luego se suicidó saltando a su muerte desde el piso 24 del hotel Sofitel New York el 27 de marzo de 2017. [56] Su viuda, Annabelle Murphy, vendió más tarde la casa por solo $ 28,5 millones en abril de 2018, bueno por debajo de su precio de venta máximo de 49,5 millones de dólares en 2016. [57] [58]
Matthew Brown y su esposa, Marisa Noel Brown, se vieron obligados a vender su casa en el Upper East Side en 12 East 78th Street por 9,75 millones de dólares, 3,75 millones de dólares menos de lo que habían pagado en enero de 2008. [59]
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