El escándalo Olympus fue un caso de fraude contable expuesto en Japón en 2011 en el fabricante de equipos ópticos Olympus . El 14 de octubre, Michael Christopher Woodford, nacido en Gran Bretaña , fue repentinamente destituido como director ejecutivo. Había sido presidente de la empresa durante seis meses, y dos semanas antes había sido ascendido a director ejecutivo, cuando expuso "uno de los acuerdos de ocultación de pérdidas más grandes y más antiguos en la historia corporativa japonesa", según The Wall Street Journal . [2] Tsuyoshi Kikukawa , el presidente de la junta directiva, que había designado a Woodford para estos puestos, asumió nuevamente el título de director ejecutivo y presidente. [3] [4] El incidente generó preocupación sobre la resistencia de los esquemas tobashi y la fortaleza del gobierno corporativo en Japón.
Al parecer, los pagos irregulares por adquisiciones habían dado lugar a importantes cargos por deterioro de activos en las cuentas de la empresa, y esto fue expuesto en un artículo en la revista financiera japonesa FACTA y llamó la atención de Woodford. La prensa japonesa especuló sobre una conexión con la Yakuza (sindicatos del crimen organizado japonés). [5] [6] Olympus se defendió de las acusaciones de irregularidad.
A pesar de las negativas de Olympus, el asunto rápidamente se convirtió en un escándalo de corrupción corporativa [7] por el ocultamiento (llamado tobashi ) de más de 117.700 millones de yenes (1.500 millones de dólares) en pérdidas de inversiones y otros honorarios dudosos y otros pagos que se remontaban a finales de los años 1980 y sospecha de pagos encubiertos a organizaciones criminales. [6] [8] [9] [10] El 26 de octubre, Kikukawa fue reemplazado por Shuichi Takayama como presidente, presidente y director ejecutivo. El 8 de noviembre de 2011, la empresa admitió que su práctica contable era "inapropiada" y que se había utilizado dinero para cubrir pérdidas en inversiones que databan de la década de 1990. La empresa culpó de la contabilidad inadecuada al ex presidente Tsuyoshi Kikukawa, al auditor Hideo Yamada y al vicepresidente ejecutivo Hisashi Mori.
En 2012, el escándalo se había convertido en uno de los mayores y más duraderos escándalos financieros de ocultación de pérdidas en la historia del Japón empresarial; [2] había borrado entre un 75% y un 80% de la valoración bursátil de la empresa , [11] provocó la dimisión de gran parte de la junta directiva e investigaciones en Japón, el Reino Unido y Estados Unidos. Entre las personas acusadas penalmente en este escándalo , sólo dos corredores de valores fueron condenados a entre 3 y 4 años de prisión. [12] Una demanda derivada de accionistas en 2019 multó a tres miembros de la junta directiva de Olympus por 59,4 mil millones de yenes (594 millones de dólares), la mayor de su tipo en la historia de Japón. [13] Este escándalo también generó considerable agitación y preocupación sobre el gobierno corporativo y la transparencia predominantes en Japón [14] y los mercados financieros japoneses . Woodford recibió £10 millones ($16 millones) en daños y perjuicios de Olympus por difamación y despido injustificado en 2012; [11] [15] aproximadamente al mismo tiempo, Olympus también anunció que eliminaría 2.700 puestos de trabajo (7% de su fuerza laboral) [16] y alrededor del 40 por ciento de sus 30 plantas de fabricación para 2015 para reducir su base de costos . [17]
Olympus Corporation, un importante fabricante japonés de equipos médicos, de laboratorio y de imágenes ópticas que cotiza en la Bolsa de Valores de Tokio , tuvo, según sus cuentas para el año finalizado el 31 de marzo de 2011, unas ventas netas consolidadas de 847,1 mil millones de yenes (10,6 mil millones de dólares estadounidenses) en el año. , y un capital contable total de 262.500 millones de yenes (3.300 millones de dólares EE.UU.). El grupo emplea a cerca de 40.000 personas en todo el mundo. [18] Sus activos de 1 billón de yenes (13.300 millones de dólares EE.UU.) al 31 de marzo de 2011 incluían 175.500 millones de yenes (2.200 millones de dólares EE.UU.) de fondo de comercio , un activo intangible . [19] Bajo el liderazgo de Tsuyoshi Kikukawa, quien asumió la presidencia en 2001, los ingresos de la compañía aumentaron de 467 mil millones de yenes a 847 mil millones de yenes, mientras que las ganancias se mantuvieron relativamente constantes en 35 mil millones de yenes. [20]
Durante la década de 1980, muchas corporaciones japonesas dependieron de inversiones para reforzar sus menguantes ganancias, particularmente en sus exportaciones, que habían sido erosionadas por un yen fuerte. Toshiro Shimoyama, presidente de Olympus de 1984 a 1993, admitió en 1986 en el diario industrial Nikkei : "Cuando el negocio principal está en dificultades, necesitamos ganar dinero a través del zaitech " [21] (que significa ingeniería financiera). Olympus invirtió en derivados financieros y otras inversiones riesgosas para aumentar sus ganancias. [21] Sin embargo, Shimoyama dijo que "no recuerda" ningún intento de ocultar pérdidas ( tobashi ) durante su mandato como presidente: "Como presidente no era el caso en el que todos los informes financieros me llegaban, así que no tengo memoria Durante ese tiempo Masatoshi Kishimoto era el tesorero... No habría escuchado detalles financieros". [22] Kishimoto, presidente de Olympus de 1993 a 2001, a su vez negó su participación en ocultar pérdidas y en su lugar sugirió una posible implicación de Hideo Yamada, a quien dijo que supervisó mal. [23]
En 1991, Olympus tuvo que asumir pérdidas de 2.100 millones de yenes sobre el valor de sus inversiones después de que terminó la bonanza inversora. En junio de 1998, Olympus fue objeto de rumores en el mercado de que había sufrido pérdidas comerciales considerables en derivados, lo que provocó que sus acciones cayeran un 11 por ciento. Los rumores fueron desmentidos rotundamente por Olympus, que posteriormente anunció beneficios récord. La empresa reveló además durante sus resultados provisionales en octubre de 1999 que había perdido casi 17 mil millones de yenes en swaps de tasas de interés y divisas . La compañía también informó que había perdido 2.900 millones de yenes en el esquema Ponzi de Princeton Economics International . [21] Según Bloomberg , el informe anual de Olympus Corporation para el año finalizado el 31 de marzo de 2010 mostró un ajuste del período anterior de ¥15,5 mil millones ($201 millones) por "pérdida relacionada con la compra de acciones preferenciales de un tercero [no identificado]" ; El fondo de comercio en su balance también aumentó en ¥13,5 mil millones de yenes para contabilizar la compra. [24] En septiembre de 2011, Olympus anunció que había cancelado parte de una inversión de ¥45 mil millones en bonos de mercados emergentes. BusinessWeek señaló que la relación entre la deuda de las empresas y el capital situaba a Olympus entre el 2 por ciento de las empresas más grandes de Japón, [25] mientras que The Financial Times comentó que su base de capital (un coeficiente de capital en 2011 inferior al 14 por ciento) es el más débil entre su grupo de pares. Olympus es el único integrante del Nikkei 225 cuyos activos intangibles –principalmente fondo de comercio de alrededor de 168 mil millones de yenes– exceden los activos netos (151 mil millones de yenes). [26]
Habiendo gastado unos 4.000 millones de dólares durante este período bajo la dirección de Kikukawa, la agresiva estrategia de crecimiento externo de la empresa no estuvo exenta de críticas. [20] [27] Según un empleado de Olympus, el proceso de adquisiciones y los movimientos de fondos estaban bajo el estricto control de un pequeño círculo de ejecutivos del "Grupo de Asuntos Financieros". [28] Se cita al diario empresarial japonés diciendo que se adquirieron más de cien empresas durante el mandato de Kikukawa, y que la mayoría no cotizaban en bolsa y generaban pérdidas. Las inversiones se realizaron en diversos sectores, como el cuidado de mascotas y la producción de DVD, y a menudo tenían poca conexión con el negocio principal de Olympus. [29] La adquisición más importante fue la del fabricante británico de equipos médicos Gyrus Group, adquirido en 2008 a un coste de 2.000 millones de dólares [30] , el equivalente a casi cinco veces la facturación y 27 veces el EBITDA . [25] Ese mismo año, Olympus también pagó 73.500 millones de yenes (965 millones de dólares) cuando adquirió tres "pequeñas empresas de riesgo": Altis, Humalabo y NewsChef. [30] Por el contrario, en 2009 Olympus vendió la rentable unidad de diagnóstico que había construido durante 40 años a Beckman Coulter por mil millones de dólares (aproximadamente dos veces su facturación) para liberar capital. [25]
Michael Christopher Woodford, nacido en Gran Bretaña, fue un veterano de Olympus durante 30 años y anteriormente fue director general ejecutivo de Olympus Medical Systems Europa. [31] Como director europeo en 2008, Woodford había notado los "extraños sucesos en la empresa", como la adquisición de Gyrus, que debería haber estado dentro de su alcance pero que en cambio se manejó desde Tokio. (Woodford se había propuesto dimitir por el asunto, pero permaneció en Olympus después de que le tranquilizaran sobre la adquisición y lo ascendieran para supervisar los negocios europeos de Olympus y lo nombraran miembro de la junta directiva principal de Olympus [3] ). Sin embargo, el 30 de julio de 2011, el asunto volvió a salir a la superficie, cuando colegas alemanes llamaron la atención de Woodford como presidente sobre un artículo en Facta que alegaba que Olympus había realizado pagos no revelados por una serie de adquisiciones, algunas de las cuales estaban fuera de su cámara "central" y negocio de endoscopios, en particular una suma de 687 millones de dólares aparentemente pagada a asesores como parte de la adquisición de Gyrus.
El costo final de la Transacción para Olympus es extremadamente significativo y es el resultado de una serie de acciones tomadas por la gerencia que son cuestionables y que causan preocupación... No pudimos confirmar que haya habido una conducta inapropiada, sin embargo, dadas las sumas de dinero involucradas y algunas de las decisiones inusuales que se han tomado, no se puede descartar en esta etapa... Además, hay una serie de otros delitos potenciales a considerar, incluida la contabilidad falsa, la asistencia financiera y los incumplimientos de los directores. ' Deberes de la junta directiva.
Informe de PriceWaterhouseCoopers sobre las adquisiciones de Olympus en 2008 [32] [33]
Woodford dijo que preguntó a Hisashi Mori y a algunos de sus confidentes sobre el informe de Facta , y afirmó también que en un almuerzo en agosto con Kikukawa y Hisashi Mori, el oficial de cumplimiento de Olympus, Kikukawa reveló que había ordenado al personal que no le dijera a Woodford sobre las acusaciones porque Woodford estaba "demasiado ocupado" ocupándose de otros asuntos. Kikukawa descartó el artículo como "periodismo sensacionalista y sensacionalista". [32] Al enterarse de un segundo artículo que se refiere a los pagos de Olympus a "fuerzas antisociales", un eufemismo para yakuza ( organizaciones criminales japonesas ), [5] The Japan Times señala que desde el principio, Facta siguió siendo la única revista japonesa para sacar a relucir las irregularidades contables de Olympus hasta que el escándalo estalló en los medios de comunicación occidentales después de que Woodford expusiera el asunto. [34] Woodford comenzó a escribir una serie de seis cartas a Mori y/o Kikukawa sobre sus preocupaciones en cuanto a cuestiones de gobernanza "relacionadas con las actividades de fusiones y adquisiciones (adquisiciones) de la empresa". Woodford copió cartas posteriores a los auditores de la empresa y amenazó con dimitir si no recibía respuestas satisfactorias sobre los costos de adquisición de Gyrus en 2008 y el deterioro del fondo de comercio de alrededor de 600 millones de dólares realizado ese año por las otras adquisiciones.
El 1 de abril de 2011, Woodford fue ascendido al puesto de presidente y director de operaciones, reemplazando a Kikukawa y convirtiéndose en el primer presidente no japonés de Olympus. [31]
Seis meses después del nombramiento de Woodford como director de operaciones y presidente, el 1 de octubre, fue ascendido a director ejecutivo, [35] y Olympus afirmó que desde su nombramiento como presidente/director de operaciones, "la junta directiva ha estado extremadamente satisfecha con el progreso realizado bajo el gobierno del Sr. "El liderazgo de Woodford en este rol, que superó las expectativas en el momento de su nombramiento". [36] En el momento del nombramiento de Woodford, se lo consideraba una elección poco probable. Reuters informa que hubo rumores de que sólo consiguió el trabajo porque sería "fácil de controlar"; Algunos observadores japoneses vieron a Woodford, que no habla japonés, como la nueva mascota del presidente Kikukawa. Un artículo en Facta subrayó las opiniones de los escépticos, diciendo: "El hecho de que la empresa haya elegido a un director ejecutivo extranjero de último rango, prácticamente sin responsabilidades importantes, entre un grupo total de 25 candidatos potenciales, incluido el vicepresidente responsable de los asuntos médicos instrumentos... hacen que las lenguas se muevan." [32]
El propio Woodford pronto se dio cuenta de que su nombramiento como director ejecutivo era sólo nominal.
— Nikkei Business 1 de noviembre de 2011 [27]
El ascenso de Woodford se anunció a través de un comunicado de prensa sin convocar una conferencia de prensa. El comunicado de prensa, lleno de elogios para Woodford, menciona su éxito en la reducción de costes y lo presenta como la "nueva cara global de Olympus". [3] Según Woodford, Kikukawa le había recordado en privado al nombrarlo presidente: "Yo soy quien tiene la autoridad para contratar y despedir, y para decidir la remuneración de los miembros de la junta directiva y el siguiente nivel de gestión", señalando así a Woodford. era "poco más que su marioneta". [27] El New York Times sugirió de manera similar que la promoción pudo haber tenido como objetivo inculcar a Woodford un mayor sentido de lealtad a la junta, [3] y Woodford sugirió que se hizo para reducir su motivación para renunciar. [32] Nikkei Business señaló que el anuncio se hizo sólo en su página web en inglés, y después de hablar con Olympus, comentó: "El título de Woodford había cambiado de COO a CEO, pero no significó ningún cambio real en el liderazgo de la compañía. El propio Woodford pronto se dio cuenta de que su nombramiento como director ejecutivo era sólo nominal". [27]
Si la intención del ascenso era disuadir las preguntas de Woodford, no tuvo el efecto deseado. Tras su nombramiento, Woodford persistió en insistir en la cuestión de las transacciones cuestionables y, basándose en su creencia de que una investigación interna no obtendría todas las respuestas necesarias, también contrató a la firma de contabilidad PricewaterhouseCoopers (PwC) para dar sustancia a sus sospechas. [3] [27] Woodford copió sus dos últimas cartas a miembros de alto nivel de la organización Ernst & Young (auditores de Olympus) en Japón, Europa y Estados Unidos, así como a su presidente y director ejecutivo global. El informe de PwC destacó que, como parte de los acuerdos, se pagó una "tarifa de éxito" (una tarifa de intermediario por cerrar un acuerdo de adquisición) de 687 millones de dólares por la adquisición de Gyrus a dos pequeñas empresas, la estadounidense Axes America LLC y la de las Islas Caimán. Axam Investments Ltd. PwC también examinó las transacciones que resultaron en la amortización de 600 millones de dólares. [32]
Michael C. Woodford se ha desviado en gran medida del resto del equipo directivo en lo que respecta a la dirección y el método de gestión, y ahora está causando problemas en la toma de decisiones por parte del equipo directivo.
Por lo tanto, juzgar que la realización del Plan Estratégico Corporativo 2010 con su lema "Avanzando hacia la próxima etapa de la globalización" sería difícil de lograr por el equipo directivo liderado por Woodford, todos los directores presentes hoy, excepto el propio Woodford, que podría no participar en las votaciones por razón de especial interés, resolvió por unanimidad la destitución de su cargo del consejero representante.
Comunicado de prensa de Olympus: Olympus Corporation resolvió el despido del presidente Michael C. Woodford [37]
Kikukawa convocó una reunión de emergencia de la junta el 14 de octubre y luego, al llegar tarde, canceló la agenda circulada y pidió a la junta que considerara destituir a Woodford de su puesto de director ejecutivo. A Woodford no se le permitió hablar ni votar; la moción fue aprobada por unanimidad, [32] aunque mantuvo su puesto en la junta directiva. [38] Kikukawa hizo circular un correo electrónico al personal el mismo día, afirmando que la salida se debía a diferencias en el estilo de gestión, [20] y que Woodford había "ignorado los procesos de toma de decisiones establecidos y creado muchas brechas entre los gerentes y dentro de la organización. .. muy diferente de lo que esperábamos de él, que era acelerar la toma de decisiones y agilizar la gestión." [32]
Después de la destitución de Woodford, Kikukawa fue reelegido presidente y director ejecutivo de Olympus. [39] Una semana después, acusó a Woodford de haber creado "una banda" de subordinados directos que eludían a Mori, su supuesto subordinado inmediato. [32] Kikukawa dimitió el 26 de octubre "para restablecer la confianza en la empresa bajo la nueva dirección". En la conferencia de prensa, declaró que Olympus estaba limpio, continuó acusando a Woodford de intentar tomar el poder y sostuvo que Woodford era "autocrático" y que sus presuntos delitos "incluían la intimidación de mi propio personal". [32] Por el contrario, Woodford alegó que su salida forzada estaba relacionada con varias adquisiciones y pagos anteriores que cuestionó, en particular el acuerdo de 2.200 millones de dólares en 2008 para adquirir el fabricante británico de equipos médicos Gyrus Group, [35] y dijo en Bloomberg Television : " La junta tiene que desaparecer, todos son tóxicos, todos están contaminados". [40] El 30 de noviembre, Woodford anunció que renunciaría a la junta directiva de Olympus, diciendo que su decisión no tenía relación con las investigaciones oficiales en Japón, el Reino Unido y los Estados Unidos. [41] Añadió que su renuncia era necesaria en el contexto, y que estaba "comprometido a garantizar que Olympus tenga la mejor oportunidad posible para tener éxito en el futuro, comenzando con una junta directiva nueva e inmaculada". [42]
Durante una conferencia telefónica con inversores el 17 de octubre (informada en una nota de investigación de Morgan Stanley ), el vicepresidente ejecutivo de Olympus, Hisashi Mori, dijo que la compañía podría demandar a Woodford por revelar información interna a los medios de comunicación. [43] Olympus emitió declaraciones el 19 de octubre defendiendo las adquisiciones de Altis, News Chef y Humalabo, diciendo que "estaban decididas a tener un gran potencial en las industrias médica y de atención sanitaria". La prensa informó que, aunque las tres empresas tenían "fondos de capital minúsculos", su valor comercial combinado se estimaba entre ¥ 96,9 y 124,6 mil millones (entre 1,3 y 1,6 mil millones de dólares estadounidenses). Olympus negó que las adquisiciones no estuvieran relacionadas con el negocio principal. La descripción dada de las empresas el 19 de octubre, y cómo encajan en la estrategia del grupo, fue contradicha por la declaración posterior: inicialmente, se describió a Altis como dedicada a "negocios de soluciones ambientales que proponen el reciclaje de recursos y la reducción de CO 2 centrados en plantas petroquímicas ". En una divulgación del 27 de octubre, la unidad se dedicaba "principalmente al negocio de reciclaje de desechos médicos ". Inicialmente se dijo que Humalabo emprendería "investigación y desarrollo/venta de sustancias que mejoran la piel utilizando [un hongo conocido como] basidomycota", pero en la declaración posterior se dijo que "se dedicaba principalmente al desarrollo de suplementos [de salud] con ingredientes extraídos del shiitake". micelio de hongo." Aunque la descripción básica de News Chef como fabricante de utensilios de cocina para hornos microondas no ha cambiado, Olympus añadió que "la prevención y el pronóstico de enfermedades a través de los alimentos" era uno de sus objetivos. [44]
Deseamos ofrecer una profunda disculpa por toda la angustia y los problemas causados debido a la reciente serie de informes de los medios y la caída en los precios de las acciones provocada por nuestro reciente cambio de Presidente... Proporcionaremos actualizaciones de manera oportuna a través del Centro de Tokio. La red de divulgación de la Bolsa de Valores y nuestro sitio web... Esperamos sinceramente concluir esta situación lo antes posible para restablecer la confianza de la sociedad en nosotros y brindar tranquilidad a nuestros clientes, socios comerciales, accionistas y empleados...
Las adquisiciones pasadas mencionadas en el Los medios se manejaron con la evaluación y los procedimientos adecuados... Estas transacciones no fueron de ninguna manera inapropiadas y estamos creando un panel externo de expertos para examinar e informar sobre esta actividad de adquisiciones.— Declaración oficial en el sitio web de Olympus, 26 de octubre [39]
Olympus dijo el 19 de octubre que el valor de las participaciones en las tres empresas se había visto perjudicado en 55.700 millones de yenes, más de las tres cuartas partes del coste de adquisición, y lo achacó al "empeoramiento del entorno externo tras la recesión de 2008". Sin embargo, más tarde admitió que "las perspectivas comerciales divergían de las suposiciones que teníamos en el momento de la inversión". [44]
Mientras hemos preocupado a nuestros clientes, socios comerciales y accionistas por una serie de informes de prensa y una caída en los precios de las acciones, el presidente Tsuyoshi Kikukawa ha devuelto hoy sus títulos, así como su derecho a la representación...
El Sr. Kikukawa se convertirá en director sin derechos ejecutivos... Shuichi Takayama, actual director, le sustituirá como presidente.
– Declaración de Olympus anunciando la salida de Kikugawa [45]
En una conferencia de prensa en Tokio el 27 de octubre, el presidente Takayama culpó a Woodford por la caída del precio de las acciones de la empresa y dijo: "Si esta información secreta no se hubiera filtrado, no habría habido ningún cambio en nuestro valor corporativo". Takayama dijo que los montos pagados por Gyrus "darán sus frutos considerando el valor que obtendremos de la adquisición de Gyrus en el futuro". [46] Además, justificó la compra de las tres pequeñas empresas japonesas como parte de una estrategia "para encontrar nuevas áreas de crecimiento para reducir nuestra excesiva dependencia del negocio de endoscopios". [46] [47] Sin embargo, Mori, quien fue el orador principal, y Takayama fueron criticados por periodistas impacientes por sus respuestas que vagaban sin abordar los temas. [48]
Olympus delegó la tarea de seleccionar miembros de su panel de terceros para investigar las acusaciones a dos hombres que fueron nombrados miembros de la junta en junio: Yasuo Hayashida, médico y profesor visitante en la Universidad Juntendo , e Hiroshi Kuruma, ex ejecutivo de Nikkei. Negocio . [49] El 1 de noviembre, Olympus anunció la composición de su panel de terceros, encabezado por el abogado y ex juez de la Corte Suprema, Tatsuo Kainaka. El panel incluiría cuatro abogados y un contador público certificado. [49] [50]
En la semana del 6 de noviembre, Olympus anunció que Hisashi Mori había sido despedido y el auditor Hideo Yamada había dimitido. En una conferencia de prensa, Takayama reveló que no sabía "absolutamente nada" sobre el plan hasta que Mori le informó a principios de semana. [2] [51] Dijo que Kikugawa, Mori y Yamada no eran responsables de las inversiones iniciales, pero habían encubierto las pérdidas "teniendo en cuenta los mejores intereses de la empresa". [52]
Ha quedado claro que los honorarios de asesoramiento y los fondos utilizados para recomprar acciones preferentes en la adquisición de Gyrus, así como los fondos utilizados en la compra de tres nuevas empresas nacionales... se utilizaron, entre otras cosas, para deshacerse de pérdidas no realizadas en valores cuya comunicación se había aplazado.
– Declaración de Olympus sobre los honorarios de asesoramiento, noviembre de 2011 [51]
En la conferencia de prensa, Takayama hizo una reverencia y se disculpó por la "disposición altamente inapropiada" de las pérdidas. [51] El Financial Times dijo que Takayama no había abordado "el tamaño y el origen de las pérdidas pasadas de Olympus; la identidad de los ejecutivos que aprobaron el encubrimiento inicial; los medios exactos por los cuales se ejecutó; y la razón por la que se tomó así". "Tomará mucho tiempo deshacerse de los activos malos". [52]
Antes de la tan esperada reunión de la junta directiva del 25 de noviembre, a la que asistirá Woodford, dos directores – Kikukawa y Mori – anunciaron su dimisión; Yamada, que disfrutaba de la condición de observador en la junta, también dimitió. Por otra parte, el actual presidente Shuichi Takayama dijo que los miembros de la junta directiva dimitirían una vez que "el camino hacia el renacimiento del Olimpo quedara claro". Sin embargo, Woodford dijo: "Si se preocupan un poco por la empresa, entonces deberían... dimitir en un futuro próximo". [53]
Según Olympus, ocho ejecutivos, incluido Takayama, debían aceptar recortes salariales de entre el 30 y el 50 por ciento a partir de diciembre, para asumir la responsabilidad del escándalo contable; El salario de Takayama se reduciría a la mitad. [54]
A mediados de enero de 2012, Olympus publicó el informe de su panel. Decidió que cinco personas eran responsables: los auditores Minoru Ota y Katsuo Komatsu, los auditores externos Makoto Shimada y Yasuo Nakamura, y el auditor permanente Tadao Imai. [55] Ota fue considerado responsable de ¥3,7 mil millones, habiendo sido el jefe de la división de contabilidad en el momento en que se produjeron las pérdidas en la década de 1990, los demás fueron considerados corresponsables de alrededor de ¥4,7 mil millones por pasar por alto las actividades ilegales. [55] El informe eximió a KPMG y Ernst & Young de cualquier responsabilidad por el fraude contable en la empresa y concluyó que el plan se había ocultado demasiado bien. El informe decía: "Los autores intelectuales de este caso ocultaban los actos ilegales manipulando ingeniosamente las opiniones de los expertos". [55]
Tras su despido, Woodford viajó rápidamente de regreso a Londres, donde pasó un expediente de información a la Oficina de Fraudes Graves británica y solicitó protección policial. Insinuó que los pagos pueden haber estado vinculados a "fuerzas detrás" de la junta directiva de Olympus; [8] El periódico japonés Sankei fue más allá y sugirió que los pagos podrían estar vinculados a la Yakuza . [6] El Financial Times informó que las autoridades pertinentes en varias jurisdicciones estaban investigando el caso. [56] La Oficina Federal de Investigaciones (FBI), a la que Woodford también había entregado archivos sobre las transacciones sospechosas, abrió su caso a mediados de octubre; Otras agencias federales encargadas de hacer cumplir la ley, incluidos los fiscales federales de Manhattan, también se habían interesado. Se decía que la SEC estaba examinando a Axes America. Los expertos especularon que los investigadores estadounidenses estaban evaluando si hubo sobornos a funcionarios de Olympus o si hubo lavado de dinero u otros actos ilícitos. [48] Se decía que la Oficina Británica de Fraudes Graves y el FBI estaban trabajando con la Agencia Japonesa de Servicios Financieros. [56] Olympus reveló que estaban siendo investigados por la Policía Metropolitana de Tokio, [57] mientras que fuentes anónimas dijeron que una unidad de la policía de Tokio que se ocupa del crimen organizado también podría estar involucrada en la investigación. [21] También se informa que la Comisión de Vigilancia del Mercado de Valores de Japón (SESC) y la Bolsa de Tokio se han interesado en el caso. [44]
El New York Times publicó detalles de un memorando oficial de los investigadores preparado para el SESC, la fiscalía de Tokio y el Departamento de Policía Metropolitana de Tokio que afirmaba que la verdadera magnitud de las pérdidas era de 481 mil millones de yenes (6,25 mil millones de dólares). Dijo que de los "pagos de adquisiciones, inversiones y honorarios de asesoramiento cuestionables" realizados entre 2000 y 2009, sólo 105 mil millones de yenes han sido contabilizados de alguna manera. Los investigadores nombraron a Tsubasa Net, un fabricante de software adquirido por Olympus a través de ITX en 2005, como "una empresa fachada" con afiliaciones conocidas con Yamaguchi Gumi , la mayor de las organizaciones yakuza de Japón. [58] Altis, Humalabo y News Chef – adquisiciones asesoradas por Global Company – también fueron identificadas como empresas fachada con vínculos con el crimen organizado. [1] La sede de Olympus Corp. fue visitada por fiscales japoneses el 21 de diciembre de 2011 como parte de su investigación; NHK TV dijo que la casa de Tsuyoshi Kikukawa, ex presidente de Olympus, también fue blanco de autoridades que investigaban irregularidades. [59]
El Tribunal de Distrito de Tokio dictó varias sentencias sobre este caso. Para más detalles, consulte las secciones #Juicio Penal y #Juicio Civil.
Las cuentas de Olympus fueron auditadas en los años 1990 por la filial japonesa de la entonces "Cinco Grandes" firma contable Arthur Andersen hasta que esta última colapsó en 2002, cuando KPMG Azsa se convirtió en su auditor. KPMG siguió siendo auditor hasta 2009, tras lo cual Ernst & Young ShinNihon (EY) asumió el control. En ningún momento los auditores de la empresa señalaron problemas importantes; El Financial Times (FT) informó que KPMG había planteado algunas preguntas cuando la empresa auditó a Olympus, pero los informes de auditoría siempre fueron sin reservas, y EY aprobó informes de auditoría "limpios" en 2010 y 2011. [60] Según un correo electrónico enviado por ex presidente Tsuyoshi Kikukawa que Michael Woodford hizo público, Olympus había sustituido a KPMG por EY después de que la primera expresara su desacuerdo con el tratamiento contable de la adquisición de Gyrus. El Financial Times preguntó por qué, siendo así, KPMG había aprobado las cuentas de 2009. Tsutomu Okubo planteó una pregunta en la cámara alta de la Dieta sobre por qué los auditores aparentemente no lograron detener el encubrimiento; El Instituto Japonés de Contadores Certificados dijo que examinaría el papel de los auditores. [61]
Según una carta presentada ante el Registro Mercantil del Reino Unido , los auditores de Gyrus dimitieron "en parte debido a la contabilidad de los valores por parte de su cliente". KPMG calificó las cuentas de Gyrus porque no pudieron determinar que Axam no fuera una parte relacionada. Los auditores también cuestionaron el tratamiento contable de las acciones preferentes. En su carta de auditoría al Grupo Gyrus de 26 de abril de 2010, KPMG consideró que había "circunstancias relacionadas con nuestro cese en el cargo que deberían señalarse a la atención de los miembros o acreedores de la empresa". [24] Ernst & Young, la empresa que sucedió a KPMG, también expresó reservas sobre las cuentas Gyrus de 2010 debido a la incertidumbre, debido a la falta de información sobre Axam. Bloomberg señaló que ambos informes anuales de Gyrus se presentaron tarde: en lugar de presentarse dentro del límite legal de nueve meses, las cuentas se presentaron más de un año después del final del año de la empresa. [24] A finales de noviembre de 2011, Michael Andrew, presidente global de KPMG International, dijo que su firma había cumplido con sus obligaciones legales de transmitir información relacionada con la adquisición de Gyrus por parte de Olympus en 2008, y fueron destituidos como auditores por hacerlo. Andrew dijo: "Para mí es bastante evidente que hubo un fraude muy, muy significativo y que varias partes habían sido cómplices". [62] Sin embargo, mientras la empresa japonesa forzó una reformulación de 71 mil millones de yenes de la dudosa valoración de ciertos activos adquiridos, la empresa aprobó los estados financieros en el mismo año que contenían cifras cuestionables de otros miembros de su red global en el Reino Unido y otros lugares. aparentemente había expresado graves reservas al respecto. [63]
Aunque la investigación de Olympus había cuestionado la aprobación por parte de los auditores del tratamiento contable de las acciones preferentes, y si la transferencia de KPMG a Ernst & Young en 2009 fue exhaustiva, la propia revisión de EY cuestionó a su vez "la minuciosidad y exactitud" de la investigación de Olympus. recomendaciones. EY concluyó que "no hubo problemas con el traspaso en términos de las directrices", pero estaba investigando qué más se podría haber hecho. Dijo además que sus poderes de investigación estaban limitados por su incapacidad para interrogar a la firma de auditoría saliente. [64]
Olympus tenía una capitalización de mercado de ¥673 mil millones el 13 de octubre de 2011, inmediatamente antes de que Woodford fuera despedido. Al final del día siguiente, la valoración había caído a 422 mil millones de yenes (5,5 mil millones de dólares). [65] Los analistas de Goldman Sachs , Deutsche Bank y Nomura Securities , preocupados por los problemas de gobierno corporativo de la empresa y de su balance, inmediatamente rebajaron la calificación de sus acciones. [65] Goldman Sachs, que sólo había mejorado su calificación en un informe del 12 de octubre, suspendió su cobertura después de que Woodford fuera destituido de su cargo. [20] Nomura y JPMorgan anunciaron el 20 de octubre que suspendieron su cobertura de la empresa. [33] Se informó que Government of Singapore Investment Corp. , el fondo soberano de Singapur que era uno de los principales accionistas, se deshizo inmediatamente de su participación del 2 por ciento ante el primer indicio de escándalo. [66] El precio de las acciones se desplomó varios días seguidos debido a los temores del mercado de que las acciones serían excluidas de la lista ya que la empresa no pudo cumplir con el plazo obligatorio de presentación de informes sobre sus resultados trimestrales; [67] en la semana hasta el 18 de noviembre, Nippon Life anunció que su participación se había reducido en un tercio, del 8,18 por ciento al 5,11 por ciento, debido a la incertidumbre; [68] Mitsubishi redujo su participación del 10 por ciento al 7,6 por ciento. [69]
Algunos importantes inversores institucionales extranjeros han presionado para traer de vuelta al derrocado director ejecutivo Michael Woodford: el administrador de fondos del Reino Unido Baillie Gifford , Harris Associates y Southeastern Asset Management, que poseen respectivamente el 4 por ciento, el 5 por ciento y el 5 por ciento de las acciones, creían que él era el mejor candidato para liderar la limpieza. [70] Otros inversores han exigido más revelaciones de la empresa sobre el estado de sus asuntos. [71] Los inversores nacionales, incluido Nippon Life Insurance (participación del 8,4 por ciento), exigieron "medidas inmediatas". [33] [44]
El 2 de noviembre, se informó que un accionista de la prefectura de Nara había pedido al auditor de la empresa que llevara ante los tribunales un caso contra antiguos ejecutivos de Olympus para reembolsar 140.000 millones de yenes (1.790 millones de dólares) a la empresa, de lo contrario los demandaría mediante otros derechos. grupo Abogados por los Derechos de los Accionistas. [50] Dos bufetes de abogados estadounidenses anunciaron que estaban iniciando "investigaciones" sobre Olympus Corporation y algunos de sus directores y que buscaban inversores que compraran ADR de Olympus entre el 7 de noviembre de 2006 y el 7 de noviembre de 2011 con el argumento de que el precio de las acciones de la empresa había sido inflado. mediante contabilidad falsa y que los directores habían ocultado pérdidas sustanciales mediante "declaraciones falsas y omisiones materiales". [72] [73]
El precio de cotización de las acciones de Olympus en la Bolsa de Tokio (TSE) el 15 de noviembre había caído aproximadamente un 75 por ciento desde que estalló el escándalo. El precio continuó siendo volátil: la negociación se detuvo cuando su precio alcanzó el límite superior de caída de precios. Los días 14 y 15 de noviembre, después de que disminuyó la amenaza de exclusión de la lista, la negociación de sus acciones se detuvo una vez más cuando las órdenes de compra superaron en número a las órdenes de venta; [74] el precio subió hasta el límite superior de ¥100. [75] Las operaciones sólo se realizaron fuera de horario debido a que había un exceso de órdenes de compra insatisfechas. El precio de las acciones subió en cuatro sesiones de negociación consecutivas, llegando a 834 yenes en un momento del 16 de noviembre. [74]
Muchos empleados antiguos de Olympus Corp estaban conmocionados y enojados, y se sintieron traicionados por los ejecutivos responsables de provocar la humillación pública a la empresa. El ex director Koji Miyata inició un sitio web, llamado Olympus Grassroots, exigiendo limpieza en la empresa que dicen amar. [76] Miyata también hizo circular una petición dirigida a los empleados pidiendo la reinstalación de Woodford. [71] Como Olympus tiene una cuota de mercado del 70 por ciento en endoscopia, el escándalo causó ansiedad y preocupación entre la profesión médica, que ve los endoscopios Olympus como irremplazables. [77]
Si bien los accionistas extranjeros apoyaron la lucha por poderes de Woodford para reemplazar la junta directiva de Olympus, no logró obtener el apoyo de las instituciones japonesas; El banco Sumitomo Mitsui, identificado como el principal acreedor de la empresa, advirtió a Woodford que fracasaría. Woodford se sintió decepcionado por su silencio, pero reconoció que incluso si hubiera ganado el voto de los accionistas para convertirse en director ejecutivo, la antipatía hacia él de los principales accionistas y acreedores, y el malestar dentro de la empresa por su decisión de revelar públicamente las irregularidades contables, habrían dificultaba el funcionamiento de la empresa. [78] El 6 de enero de 2012, al no conseguir el apoyo de los accionistas institucionales japoneses, Woodford dijo que el escándalo público de 12 semanas había cobrado un enorme costo emocional para él y su familia, y anunció que abandonaría su lucha por poderes para tomar control del tablero Olympus. En cambio, sus abogados habían iniciado procedimientos legales en Londres solicitando una indemnización no especificada por la rescisión de su contrato de cuatro años. [78]
Olympus convocó una junta extraordinaria de accionistas para el 20 de abril de 2012 para votar su propuesta para el nuevo directorio y aprobar las cuentas reexpresadas. [79] [80] La lista de la junta estaba formada por 11 candidatos, la mayoría de los cuales eran "completamente independientes" del Olimpo. [ cita necesaria ] La compañía buscó polémicamente promover a su director ejecutivo, Hiroyuki Sasa, a presidente; su candidato a presidente era Yasuyuki Kimoto, ex alto ejecutivo de Sumitomo Mitsui Banking Corp., el mayor acreedor de Olympus. [79] [80] Otro director propuesto es Hideaki Fujizuka, anteriormente en el Banco de Tokio-Mitsubishi. [81] Si bien la compañía argumentó que los candidatos estaban bien calificados, una firma asesora de accionistas instó a los inversionistas a rechazar al presidente propuesto citando su falta de experiencia como gerente corporativo de una situación de cambio; También expresó su preocupación de que los ex banqueros puedan anteponer los intereses de los bancos a los de los accionistas. ISS también recomendó a los accionistas que no aprobaran las cuentas porque podrían socavar cualquier recurso legal que quieran interponer en el futuro. [79] [80] [81] Los accionistas extranjeros se oponen a las nominaciones, citando "influencia indebida" de los bancos acreedores. [81]
Masaki Shizuka, del TSE, expresó su preocupación de que "la confianza de los inversores en la información proporcionada por la empresa pueda disminuir". [44] Tsutomu Okubo, que presidirá un nuevo equipo de trabajo para discutir reformas a la ley de la empresa para fortalecer el gobierno corporativo, cuestionó si el sistema de auditoría corporativa estaba funcionando correctamente y si los contadores de la empresa estaban actuando como un control adecuado de la gestión. Toshio Oguchi, director representante de Gobernanza para Propietarios en Tokio, argumentó que el asunto apuntaba a una junta disfuncional: "Incluso si no supieran sobre el tobashi, el hecho de que la junta aprobara el pago no puede haber sido una decisión correcta". [82]
El precio de adquisición se justificó utilizando la previsión de ventas para las tres empresas – Altis, Humalabo y News Chef – de 88.500 millones de yenes (1.200 millones de dólares estadounidenses) para el año fiscal que finaliza en marzo de 2013 – que, según CFO Asia , era "prácticamente imposible de lograr". Señaló además que los objetivos de ventas combinados para las tres compañías para el año fiscal hasta marzo de 2012 se redujeron posteriormente en un 93 por ciento a un total combinado de 6.500 millones de yenes (85,7 millones de dólares estadounidenses). [44] A pesar de las sospechas de irregularidades, Olympus negó rotundamente las sugerencias de que las transacciones fueran "algo ilegal o no autorizado". El director financiero de Asia dijo que si realmente no hubo mala conducta corporativa, existen "preguntas incómodas sobre la competencia de los equipos internos y externos que evaluaron las tres adquisiciones, así como las capacidades de los altos directivos y miembros de la junta directiva que aceptaron el altísimo precio". valoraciones y aprobó los acuerdos." [44] Nikkei Business afirmó de manera similar que el tamaño de las pérdidas "muy bien podría poner en duda la responsabilidad de la gestión". [28]
En un comentario en el Financial Times titulado "El engaño del Olimpo fue deshonroso", John Gapper señaló que "todavía es posible creer que el trío de directores acusados... pensó que se estaban comportando honorablemente... [ocultando] el fracaso discretamente y para no hacer perder la cara a sus predecesores." Señaló que los escándalos contables no eran exclusivamente japoneses, pero que era "una buena pieza de sátira corporativa ocultar pérdidas explotando el hábito generalizado de pagar demasiado por las adquisiciones y anotarlas; los 'honorarios de asesoramiento' eran especialmente creativos". Gapper criticó la debilidad de la gobernanza, en particular que 12 de los 15 directores eran ejecutivos o ex ejecutivos de la empresa, y que Hideo Yamada, jefe de la Junta de Auditoría, fue cómplice de la estafa. También señaló que los auditores KPMG y Ernst & Young tendrían que responder preguntas difíciles sobre por qué la manipulación nunca fue descubierta o cuestionada adecuadamente. [83]
Los inversores han expresado opiniones de que la dirección de dichas empresas que cotizan en bolsa han dañado injustamente su valor corporativo en contra de los intereses de los accionistas y han citado problemas subyacentes en la calidad del gobierno corporativo japonés... Incluso han expresado temores de que problemas similares estén ocurriendo en otras empresas que cotizan en bolsa. .
– Declaración de la Bolsa de Valores de Tokio [3]
El columnista de Bloomberg View, William Pesek, dijo: "La cultura corporativa japonesa de negación, de ignorar los problemas y dejar que se agraven, sigue chocando contra un mundo globalizado que valora la agilidad, la innovación y la transparencia. Olympus demuestra demasiado dolorosamente hasta qué punto el Viejo Japón tolera la falta de responsabilidad entre los altos ejecutivos; divulgación inadecuada; una falta de inclinación a desafiar la autoridad y una deferencia absoluta hacia las juntas corporativas independientemente del desempeño de las acciones". Si bien también observó que la independencia de los directores era inadecuada, dijo que los ejecutivos japoneses recibían salarios mucho más moderados en comparación con los estadounidenses. "Los accionistas suponen que los directores son personas inteligentes y devotas que trabajan por el bien de Japan Inc. Rara vez se hacen preguntas difíciles". [84] Errol Oh de The Star dijo que una disculpa de la empresa por una caída en el precio de las acciones "trivializa las posibles irregularidades y pone mal énfasis en un efecto en lugar de la causa... El comentario de Takayama sobre el 'inconveniencia' de una caída en el precio de las acciones "Refleja un defecto común en la mentalidad de las personas que dirigen las empresas que cotizan en bolsa. De alguna manera, pierden de vista el hecho de que gestionan negocios, no precios de acciones". [85]
Durante una conferencia de prensa a principios de noviembre, el Ministro de Servicios Financieros, Shozaburo Jimi, dijo que el mercado no debería cuestionar los estándares de gobierno corporativo de otras empresas que cotizan en bolsa sólo por Olympus. Sin embargo, algunos periódicos vincularon el caso de Daio Paper Corp, también objeto de un escándalo por desvío de fondos por parte de su presidente. [86]
Floyd Norris, del New York Times, dijo que la causa de las pérdidas tenía sus raíces en el Acuerdo Plaza que provocó que el valor del dólar cayera de 250 yenes en 1984 a 121 yenes a finales de 1987, penalizando gravemente las exportaciones japonesas. "Resulta que fue un esfuerzo para hacer que el [balance] de la compañía fuera exacto... Ahora parece que el presidente reaccionó con justa indignación. No había robado; sólo había tratado de limpiar un desastre sin dañar la reputación de generaciones de ejecutivos de Olympus." Floyd dice que el informe de investigación de terceros encargado por Olympus infiere que "no había necesidad de contarle al Sr. Woodford lo que había sucedido porque el fraude finalmente estaba detrás de la empresa cuando el Sr. Woodford aceptó el trabajo". [87]
Financial Times cuestionó por qué la firma auditora japonesa aprobó los estados financieros el mismo año cuando otros miembros de su red global aparentemente se negaron a dar facturas limpias de salud financiera a las subsidiarias de Olympus como Gyrus en el Reino Unido y en otros lugares. Un analista sugiere que el mal desempeño de los auditores japoneses puede deberse a los bajos salarios y al exceso de trabajo debido a la escasez de contadores públicos certificados: los honorarios de auditoría son hasta una quinta parte de los de empresas estadounidenses comparables; Hay 17.000 contadores públicos en Japón, en comparación con 330.000 en Estados Unidos. [63]
The Economist dijo que el escándalo del Olimpo "no es una fechoría contable, es una forma de pensar. El Olimpo, y la respuesta de la burocracia japonesa, se trata menos de un único incidente triste que de una visión sobre la maleabilidad de las reglas y la subjetividad de su aplicación. Hasta que las instituciones de gobierno de Japón (las internas de las corporaciones, así como los reguladores y fiscales externos) cambien, Japón no puede cambiar". [14]
Durante 2011 y 2012, Woodford fue reconocido como "Empresario del año" por su valentía y denuncia de irregularidades por The Sunday Times , The Independent y The Sun , y "Persona del año" en los "Premios a la audacia en los negocios" de Financial Times ArcelorMittal en marzo. 2012. [88] Es consultor sobre gobierno corporativo en todo el mundo, habla sobre derechos humanos, leyes de denuncia de irregularidades y seguridad vial, y afirma que ha donado varios millones de libras a organizaciones benéficas. [88] Woodford, quien afirmó haber recibido amenazas de muerte por haber expuesto el encubrimiento, [10] resolvió una demanda contra Olympus por difamación y despido injustificado por £ 10 millones en 2012. [11] [15] [89] También se realizó un libro. [88] [89] Woodford expresó su preocupación de que, lejos de aprender del escándalo, la respuesta de Japón fue volverse aún más reservada y poco favorable al cambio en áreas destacadas por el escándalo. [88]
En 2012, Olympus también anunció que eliminaría 2.700 puestos de trabajo (7% de su fuerza laboral) [16] y alrededor del 40 por ciento de sus 30 plantas de fabricación para 2015 para reducir su base de costos . [17] En julio de 2013, Kikugawa y Mori fueron condenados a 3 años de prisión, 5 años de suspensión. El auditor que había participado en el fraude fue condenado a 2,5 años de prisión, 4 años de prisión suspendida. Olympus fue multada con 700 millones de yenes (7 millones de dólares). En abril de 2014, seis bancos presentaron una demanda civil contra Olympus por el fraude, solicitando 28 mil millones de yenes adicionales en concepto de daños y perjuicios. [90]
La cultura corporativa expuesta por el escándalo se considera la inspiración para el drama récord Hanzawa Naoki . [ cita necesaria ]
En 2015, se emitió en BBC 4 el documental televisivo Fraude de 1.700 millones de dólares: exposición total . Tiene un estreno limitado en cines en Japón en 2018 y pasó a llamarse Samurai and Idiots: The Olympus Affair . [91] [92] [93]
A principios de la década de 1990, Yamaichi Securities era el principal corredor de Olympus, pero quebró después de acumular 260 mil millones de yenes en pérdidas de inversiones en tobashi . En 1998, Nomura triunfó como principal corredor de Olympus. Impulsado por el colapso de Yamaichi, en 1999 se hicieron obligatorias nuevas normas contables de "valoración de mercado", a partir de las cuales las empresas se vieron obligadas a revelar las pérdidas de sus inversiones en valores de manera oportuna. [94]
Thomson Reuters informó que se pagó a un intermediario una tarifa de 687 millones de dólares, equivalente al 31 por ciento del precio de adquisición de Gyrus, mientras que normalmente es del 1 al 2 por ciento. [32] [35] Como parte de su prueba, Woodford publicó el informe de PwC que mostraba que la suma de 670 millones de dólares de los pagos de asesoría se pagó a AXAM Investments Ltd., una empresa de las Islas Caimán. En junio de 2010, tres meses después de recibir los honorarios finales de Olympus, el registro de empresas local la canceló por falta de pago de los derechos de licencia. [31] Olympus reveló que los honorarios de Axes incluían los honorarios pagados a Perella Weinberg Partners UK, que actuó como asesor financiero, y al bufete de abogados estadounidense Weil, Gotshal & Manges , que actuó como asesores legales. [95]
El Telegraph dijo que había visto documentos que indicaban que un "Señor Sagawa" era director de Axam Investments y Axes America que recibió una comisión de asesoramiento de 687 millones de dólares por la adquisición de Gyrus. [96] El Financial Times dijo que sus directores eran ex empleados de Nomura. [97] El vínculo con la estafa provocó la caída de las acciones de Nomura, aunque el banco negó su participación, alegando que estaba "basado en especulaciones y no en hechos". [94] Akio Nakagawa y Hajime Sagawa , quienes comenzaron sus carreras en Nomura Securities y también fueron colegas en Drexel Burnham Lambert y PaineWebber , estaban detrás de Axes, según Reuters. [98] Nakagawa, quien alguna vez fue jefe de acciones en PaineWebber en Japón a principios de la década de 1990, tenía una relación de larga data con Olympus. [98] Un ex banquero de Paine Webber atestiguó que Nakagawa y Sagawa eran administradores de Olympus, y que utilizaron fondos con sede en las Bermudas valorados en "cientos de millones de dólares" para gestionar su balance utilizando lagunas contables japonesas. [99] Axes America, después de haber negociado la tarifa de éxito de Gyrus en una combinación de efectivo y acciones, luego transfirió el componente de acciones a AXAM Investments, una filial registrada en las Islas Caimán. [98] En 2010, las acciones se vendieron nuevamente a Olympus por 620 millones de dólares. [98]
Nobumasa Yokoo , ex banquero que había tratado con Olympus cuando trabajaba para Nomura, también es citado como detrás de otras transacciones bajo el foco de atención. Tras fundar Global Company a finales de los años 1990, convenció a Olympus para que invirtiera 30.000 millones de yenes en su fondo de capital riesgo en 2000. [97] En 2003, [1] Olympus realizó una adquisición gradual de un grupo de tecnología de la información, ITX. Akinobu Yokoo , el hermano mayor de Yokoo, era director financiero de ITX. El mayor Yokoo se convirtió en director ejecutivo del grupo después de que Olympus se convirtiera en propietario mayoritario. Nobumasa Yokoo también presentó tres empresas pequeñas y no rentables de las que era accionista y ejecutivo que Olympus adquirió por 73.400 millones de yenes: News Chef, un fabricante de utensilios de cocina para microondas, [97] Altis y Humalabo. Según The Wall Street Journal (WSJ), Olympus adquirió las empresas de fondos con sede en las Islas Caimán entre 2007 y 2010. [100] Nikkei Business informó que fuentes informadas se burlaban de ellas calificándolas de "empresas fantasma". [28] Parte de la transacción tuvo lugar el 25 de abril de 2008, cuando Olympus pagó el equivalente a 7 millones a fondos llamados Dynamic Dragons II y Global Targets. [100] Se utilizaron diecisiete vehículos con fines especiales de las Islas Caimán y las Islas Vírgenes Británicas para realizar pagos; los fondos fluyeron a través de Commerzbank AG, Societe Generale SA y LGT Bank. [101] El WSJ señaló que había una gran cantidad de cambios corporativos frecuentes y complejos (nombre y propiedad), pero determinó a partir del rastro documental que Dynamic Dragons II "era parte de una red de empresas y financieros japoneses esquivos que a menudo invertían juntos, y cuyos vínculos e identidades cambiaban constantemente". Kenji Takasago, profesor asociado de la Universidad de Kobe, sugirió que la complejidad del plan tenía como objetivo oscurecer el rastro del dinero. [100]
Jake Adelstein, ex reportero de crímenes del Yomiuri Shimbun , dijo que estas tres empresas adquiridas "compartían direcciones y espacio de oficinas con varias otras empresas con nombres diferentes pero a veces con los mismos empleados, creando una red de empresas reales y en papel que dificultan mucho el seguimiento del dinero". ". También alegó que las autoridades japonesas consideraban a uno de los auditores involucrados "un hermano de sangre corporativo... del Yamaguchi-gumi ". [95] Sankei Shimbun dijo que tal vez había 10 corredores involucrados en los planes de adquisición, y que si bien "no son miembros de sindicatos criminales... [algunos]... llevan a cabo actividades económicas junto con fuerzas antisociales... Hay la posibilidad de que Olympus haya suministrado dinero en efectivo (al crimen organizado) como resultado". [5] Sin embargo, el comité de investigación creado por Olympus rechazó las acusaciones del informe de que los fondos de la adquisición podrían llegar al crimen organizado. El presidente del panel, Tatsuo Kainaka, dijo: "Nuestro comité no ha confirmado tales hechos en sus investigaciones hasta el momento". [5]
A mediados de junio de 2006, Olympus pagó a Axes America, registrada en Estados Unidos, la suma de 3 millones de dólares en concepto de "honorarios básicos" y acordó pagar una "comisión de finalización del 1 por ciento del precio de adquisición, además de los honorarios básicos por el trabajo de asesoramiento relacionado con las adquisiciones". " Un año después, la tasa acordada de "tarifa de finalización" para Axes se incrementó al 5 por ciento, pagadera en una combinación de efectivo, opciones sobre acciones y warrants; desembolsó otros 2 millones de dólares. [27] Cuando se anunció la adquisición de Gyrus, Olympus pagó más de 12 millones de dólares, siendo la parte en efectivo de la "tarifa de finalización" acordada. [27] En septiembre de 2008, para completar la parte en efectivo de los honorarios de éxito de los asesores, Gyrus emitió ¥176,98 millones en acciones preferentes a AXAM en contra del consejo de los auditores de la empresa, según Nikkei Business Daily . [27] [102] Olympus pagó más de 50 millones de dólares adicionales, nominalmente como liquidación en efectivo por warrants. [27] Las divulgaciones regulatorias en el Reino Unido muestran que las acciones preferentes fueron asignadas el 30 de septiembre por Tsuyoshi Kikukawa, Hisashi Mori y Akihiro Nambu (este último jefe de relaciones con inversores de Olympus). La identidad del beneficiario, Axam Investments, no se hizo pública hasta más de 18 meses después. [24] Tres días después de que se asignaron las acciones preferentes y sin el beneficio de asesoramiento profesional, los funcionarios de Olympus firmaron un "acuerdo complementario" que dio a AXAM poder de veto sobre "cualquier decisión importante en el negocio Gyrus". [27]
La junta directiva de Olympus autorizó una recompra de acciones preferentes por valor de entre 530 y 590 millones de dólares. [102] Posteriormente, Axam negoció un nuevo aumento en el valor de las acciones, por lo que Olympus finalmente pagó 620 millones de dólares en marzo de 2010. [103] Según una presentación corporativa del Reino Unido para Gyrus, el valor de los valores en ese momento se reveló como 177 millones de dólares. Bloomberg señala que los ejecutivos de Olympus habían retrasado la contabilización del coste real de los "honorarios de éxito" de Gyrus hasta marzo de 2011, cuando Axam Investments había sido cancelada por el registrador de las Islas Caimán durante nueve meses. [24]
