Neil A. Chriss es matemático , académico , administrador de fondos de cobertura , [1] filántropo y miembro fundador de la junta directiva de la organización benéfica " Math for America ", que busca mejorar la educación matemática en los Estados Unidos . [2] Chriss también forma parte del consejo directivo del Instituto de Estudios Avanzados . [3]
Chriss aprendió programación a la edad de 11 años. Desarrolló un videojuego llamado D'Fuse y se lo vendió a Tymac cuando era estudiante de segundo año en la escuela secundaria. El juego se desvaneció rápidamente cuando apareció el Commodore 64 con 64K de memoria y gráficos mucho mejores. [4]
Chriss fue a la Universidad de Chicago , donde se especializó en matemáticas. Después de su tercer año en la universidad, trabajó en Fermilab con Myron Campbell y Bruce Denby; Desarrolló una red neuronal para encontrar chorros de quarks b . [5] Luego obtuvo su maestría en matemáticas aplicadas en Caltech . [6]
Chriss estudió matemáticas puras en la Universidad de Chicago , trabajando en el Programa Langlands . Recibió un doctorado. en 1993, con la tesis Una construcción geométrica del álgebra de Iwahori-Hecke . [7] Con Victor Ginzburg , escribió un libro sobre geometría algebraica y teoría de la representación . [8]
El primer trabajo académico de Chriss (1993-1994) fue en la Universidad de Toronto , donde escribió "Teoría de la representación y geometría compleja" con Ginzburg. En Toronto, John M. Liew presentó a Chriss las finanzas " cuantitativas ", la teoría de la probabilidad , el cálculo estocástico y la teoría de fijación de precios de opciones de Black-Scholes .
En el Instituto de Estudios Avanzados en 1994-1995, Chriss comenzó el libro "Black-Scholes and Beyond: Option Pricing Models" (Irwin, 1996). En 1995, fue contratado para un verano en el grupo de Estrategias Cuantitativas de Emanuel Derman en Goldman Sachs . En 1994, Derman y Kani publicaron un artículo [9] que mostraba cómo ajustar un árbol binomial para fijar el precio de todas las opciones negociadas en el mercado en ese momento. Chriss ayudó a ampliar su trabajo de árboles binomiales a trinomiales . [10]
Chriss recibió una beca de la NSF y fue al Departamento de Matemáticas de la Universidad de Harvard en 1996. A pesar de la oferta de una cátedra asistente en Harvard en 1997, se mudó a Wall Street.
La revista Risk nombró a Chriss como uno de los "Diez mejores a seguir en los próximos diez años" en 1997. [11]
En 1997, Chriss se unió al grupo de investigación cuantitativa de Morgan Stanley para trabajar en la negociación de carteras para su mesa de operaciones del programa de acciones en efectivo . Escribió un artículo "Ejecución óptima de transacciones de cartera" con Robert Almgren . [12] The Institutional Investor [13] publicó un artículo sobre el comercio algorítmico en su edición de noviembre de 2004, titulado "The Orders Battle", que señalaba que el artículo de Chriss "ayudó a sentar las bases para los algoritmos de precios de llegada que se están desarrollando en Wall Street". El trabajo ha sido ampliamente citado desde entonces. [14] [15] Chriss también escribió artículos sobre comercio algorítmico : "Ofertas competitivas para operaciones de programas principales", [16] "Valor en liquidación". [17] En Morgan Stanley, Peter Muller inspiró a Chriss a dedicarse al comercio cuantitativo.
En 1998, Chriss pasó a la gestión de carteras y se unió al grupo de Estrategias Cuantitativas de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) para desarrollar una nueva estrategia comercial, después de que Cliff Asness, John M. Liew y Bob Krail se marcharan para formar AQR Capital Management .
En 2000, Chriss dejó Goldman Sachs para fundar ICor Brokerage Inc., una empresa de negociación de derivados. [6] En 2001, ICor unió fuerzas con Reuters , formando una empresa conjunta, ICor Brokerage Ltd. [18] Reuters compró ICor en 2004. [19]
El Instituto Courant de Ciencias Matemáticas de la Universidad de Nueva York le pidió a Chriss que fuera el primer director (a tiempo parcial) del Programa de Matemáticas en Finanzas. [20] En Courant de 1997 a 2003, Chriss reclutó a Jim Gatheral , Steve Allen, Peter Fraenkel (ahora jefe de TI cuantitativa en UBS ) y Nassim Taleb .
En 2003, Chriss se convirtió en director ejecutivo del Programa de Matemáticas Financieras de la Universidad de Chicago.
En 2003, Chriss se unió al fondo de cobertura SAC Capital de Stamford, Connecticut , donde trabajó hasta principios de 2007.
Luego, Chriss fundó el fondo de cobertura "Hutchin Hill Capital". El Meritage Fund de Renaissance Technologies proporcionó 300 millones de dólares de capital a Hutchin Hill. [ cita necesaria ]
Con R. Almgren, Chriss escribió un artículo sobre la optimización de una cartera. [21] Presentaron una solicitud de patente sobre el método.
Nigel Goldenfeld , profesor de física en la Universidad de Illinois , recomienda el libro de Chriss Black–Scholes and Beyond a aquellos de sus estudiantes que "contemplan una carrera en finanzas cuantitativas", ya que ofrece una "excelente descripción general de las finanzas modernas, los modelos financieros y sus deficiencias. Una gran combinación de conocimientos prácticos y teóricos, claramente presentados". [22]