Sobrevivió al naufragio por haber subido a bordo de un bote salvavidas plegable y escribió un libro sobre el desastre del que todavía se imprimen copias hoy en día.
El coronel Gracie era un historiador aficionado y quedó especialmente impresionado por la Batalla de Chickamauga, en la que su padre había servido.
Pasó varios años recogiendo datos acerca de la batalla y finalmente, escribió un libro titulado La verdad sobre Chickamauga.
Pasó buena parte de la travesía acompañando a varias pasajeras que viajaban solas, incluyendo a Helen Churchill Candee, Charlotte Appleton, Malvina Cornell, Caroline Brown y la amiga de estas últimas, Edith Corse Evans.
[1] También pasó tiempo leyendo los libros que había encontrado en la biblioteca de primera clase, socializando con su amigo J. Clinch Smith, y discutiendo sobre la Guerra Civil con el empresario Isidor Straus.
La contracorriente provocada por el hundimiento del barco empujó a Gracie hacia abajo, se libró de la succión y salió a la superficie cerca del volcado plegable B, segundos después de que el Titanic desapareciera bajo las olas.
Durante la noche, los hombres, agotados, helados y empapados se encontraban a bordo del plegable B.
Ediciones más modernas incluyen un breve relato de la catástrofe redactado por Jack Thayer, que también sobrevivió al naufragio a bordo del bote plegable B.
También, en 1997, el coronel Gracie aparece en la película Titanic, de James Cameron, en la que es interpretado por Bernard Fox.