En el lado boliviano, pertenece al Departamento de Oruro, mientras que en Chile se sitúa en la comuna de Colchane, Región de Tarapacá.

[1]​ El Salar se encuentra en la parte centro-occidental del altiplano andino, a 225 km al oeste de Oruro, siguiendo la ruta hacia Sabaya.

Rodea enteramente al lago Coipasa y se extiende a una altitud de 3657 m s. n. m. Su superficie es de 2218 km², con dimensiones aproximadas de 70 km de largo por 50 km de acho,[2]​ lo que lo convierte en el quinto mayor salar más grande del mundo y el segundo salar más extenso de Bolivia, después del salar de Uyuni.

Su entorno está dominado por formaciones volcánicas, aunque en su sector occidental se encuentran afloramientos esporádicos de rocas sedimentarias.

[3]​Su caudal proviene principalmente de los ríos Laca Jahuira y Lauca, los cuales desembocan en su superficie, contribuyendo a su dinámica hidrológica.