En 1972 se fusionó con otros y cambió su nombre a Partido Socialista Popular.
Los históricos dirigentes socialistas Alfredo Palacios y Alicia Moreau de Justo se integraron al PSA.
En 1961, el PSA triunfa en la Ciudad de Buenos Aires con la candidatura a senador de Alfredo Palacios, que logra aglutinar el voto de las clases medias progresistas y los trabajadores peronistas, en momentos en que el peronismo había sido proscripto.
En 1963 Alfredo Palacios es elegido diputado nacional, pero su muerte en 1965 afectará considerablemente al PSA.
En 1972, el PSA se disolvió para fusionarse con el Movimiento de Acción Popular Argentino (MAPA) que dirigía Guillermo Estévez Boero, el Grupo Evolución de Carlos Constela, Militancia Popular de Andrés López Acotto y así fundar el Partido Socialista Popular (PSP).