El nombre provino de un periódico ficticio que William Makepeace Thackeray había utilizado en su novela The History of Pendennis (1850).
[3] Al principio su línea editorial era «Liberal en el sentido Palmerstoniano» aunque en la década de 1870 llegaría a ser claramente anti-Gladstone.
[4] Sin embargo, el año siguiente, Astor fundó Pall Mall Magazine al negarse, supuestamente, el entonces director del Pall Mall Gazette, Henry Cust, a publicar temas que consideraba inadecuados en un periódico,[5] y para competir con The Strand Magazine,[6] revista conocida por haber publicado, entre otras importantes obras, las de Arthur Conan Doyle, incluyendo a las aventuras de Sherlock Holmes.
Astor nombró a dos destacados exdiputados británicos, lord Frederic Hamilton y Douglas Straight, codirectores de la revista.
Straight sería nombrado director del Pall Mall Gazette en 1896, precisamente en sustitución de Cust.