Las áreas cercanas al palacio fueron ocupadas por el puerto, el astillero (Ribeira das Naus), clientes y otros órganos responsables de la regulación del comercio marítimo.

El edificio inicial ocupaba la cara occidental de gran área junto al río, la actual Praça do Comércio en Lisboa.

El estilo del palacio era probablemente manuelino (gótico tardío portugués) y tenía varias galerías renacentistas con arcos en su fachada.

La capilla manuelina original se convirtió en una iglesia barroca y el palacio ganó otra ala, paralela a la anterior.

Más tarde, en el mismo siglo, José I de Portugal construyó la Ópera Real junto al palacio, que fue diseñada por el italiano Giuseppe Bibiena.