Otón heredó un país bien organizado, ya que su padre había sentado las bases de una administración eficiente, fomentando los ministeriales y la creación del Raitbuch tirolés (libro de registro interno).

El rey Alberto I de Habsburgo otorgó a Otón varios peajes o derechos de aduana.

Sin embargo, la fastuosa corte de Otón era una carga para sus finanzas.

Como sus hermanos Alberto y Luis ya habían muerto en 1292 y 1305, respectivamente, fue sucedido por su hermano menor, Enrique de Bohemia.

En 1297 Otón se casó con la duquesa Eufemia (1281-1347),[1]​ una hija del duque Enrique V de Legnica.