En Ollantaytambo hay andenes de resistencia (para evitar deslizamientos) no agrícolas como en los demás sitios arqueológicos del Cuzco.

[1]​ La raíz verbal hipotética *ulla- 'ver' pertenecería al protoaimara, reconstruida a partir de palabras descendientes como illa- en el jacaru y uña- ~ iña- en el aimara sureño.

A esto se le suma el sufijo ubicativo -wi, que nominaliza toda la frase para significar 'lugar de observación desde lo alto', es decir, 'atalaya, mirador'.

No obstante, varios autores, como el historiador cuzqueño Víctor Ángeles, se han mantenido en la dudosa relación etimológica entre el nombre de lugar y el personaje literario.

Según Pedro Sarmiento de Gamboa, un cronista español del siglo XVI, el emperador inca Pachacútec conquistó y destruyó Ollantaytambo para luego incorporarlo en su imperio.

Bajo su mandato, el pueblo y sus alrededores fueron severamente fortificados en dirección a la antigua capital inca de Cuzco, la cual había caído bajo dominio español.

Algunas casas de tipo colonial están construidas sobre hermosos muros incaicos pulidos con finura.

Entre las ruinas, es recomendable la visita a la antigua fortaleza y al templo, donde podemos apreciar magníficas vistas del Valle Sagrado de los Incas.

Los pobladores ollantaytambinos son bilingües, hablan los dos idiomas oficiales del Perú, el quechua y el español, habitan la planicie.

El pueblo está dividido en dos porciones por el riachuelo Patakancha, que discurre de Lore a sur para ingresar en el río Urubamba por su lado derecho.