El nombre procede del noruego y significa Pueblo Nuevo.
Durante la segunda mitad del siglo XX Nybyen se convirtió en parte importante de Longyearbyen.
Actualmente el pueblo posee dos establecimientos de albergue (Guesthouse 102[1] y Spitsbergen Guesthouse)[2] y es la sede del Svalbard Art Gallery & Craft Centre,[3] disponiendo de restaurante, club y cine.
[4] Muchos estudiantes del Centro Universitario de Svalbard (UNIS) residen en Nybyen.
El aeropuerto de Svalbard está a 6 km.