La ciudad es el núcleo del área metropolitana de Nueva Loja, la cual está constituida además por ciudades y parroquias rurales cercanas.

Las actividades principales de la ciudad son la industria petrolera, el comercio, la ganadería y la agricultura.

A mediados del siglo XX, habitaban el lugar tan solo algunos misioneros, caucheros e indígenas; en ese entonces esta era considerada una zona remota y abandonada, incluso los alimentos eran traídos desde Colombia.

El poblado fue creciendo aceleradamente sin ninguna clase de planificación, tan solo se fundó la Pre-Cooperativa Agrícola y la Junta Promejoras.

Los colonos mantuvieron una relación discrepante con el Instituto Ecuatoriano de Reforma Agraria y Colonización (IERAC), porque esta institución no quería que se levante el pueblo en este lugar, pues querían reubicarlos al otro lado del río Aguarico, pero esta propuesta fue rechazada; incluso, tiempo después un campamento que había hecho el IERAC en dicho sitio fue inundado por un desbordamiento del Aguarico.

De acuerdo con la clasificación climática de Köppen, Nueva Loja experimenta un clima ecuatorial lluvioso (Af), el cual se caracteriza por las temperaturas altas y constantes lluvias durante todo el año.

Debido a que las estaciones del año no son sensibles en la zona ecuatorial, tiene exclusivamente dos estaciones: un cálido invierno, que va de octubre a abril, y un "verano" ligeramente más fresco, entre mayo y septiembre.

El término "parroquia" es usado en el Ecuador para referirse a territorios dentro de la división administrativa municipal.

La Prefectura, algunas veces denominada como Gobierno Provincial, está dirigida por un ciudadano con título de Prefecto Provincial de Sucumbíos y es elegido por sufragio directo en fórmula única junto al candidato viceprefecto.

El poder ejecutivo de la ciudad es desempeñado por un ciudadano con título de Alcalde del Cantón Lago Agrio, el cual es elegido por sufragio directo en una sola vuelta electoral, sin fórmulas o binomios en las elecciones municipales.

Actualmente, el alcalde de Lago Agrio es Abraham Freire Paz, reelegido para el periodo 2023 - 2027.

[7]​ Lago Agrio posee 7 concejales, los cuales son elegidos mediante sufragio (Sistema D'Hondt) y duran en sus funciones cuatro años pudiendo ser reelegidos indefinidamente.

Nueva Loja es una ciudad que en los últimos años ha aumentado notablemente su oferta turística con especial énfasis en las actividades ecológicas.

En este aeropuerto operan las compañías Tame y VIP realizando vuelos diarios.

Además existen los buses interparroquiales e intercantonales para el transporte a localidades cercanas.

Posee varias vías de primer orden con señalización y en condiciones óptimas, la más relevante es la Troncal amazónica que la une entre Colombia y el resto de provincias amazónicas.

La educación pública en la ciudad, al igual que en el resto del país, es gratuita hasta la universidad (tercer nivel) de acuerdo a lo estipulado en el artículo 348 y ratificado en los artículos 356 y 357 de la Constitución Nacional.

Numerosas fuentes han citado que los esfuerzos por remediar la contaminación de Texaco fueron solo arreglos cosméticos.

Desempeña un importante papel en el fútbol local, ya que los clubes neolojanos como el Caribe Junior (primer equipo de Antonio Valencia), Chicos Malos y el Consejo Provincial hacen de locales en este escenario deportivo, además del Deportivo Oriental, que pertenece a Shushufindi.