En matemática financiera la medida de neutralidad al riesgo, también llamada medida de equivalencia martingala, se utiliza para establecer precios de derivados por mor del teorema fundamental del arbitraje financiero, el cual implica que en un mercado completo el precio de un derivado es igual al valor esperado descontado del pago futuro bajo la única medida de neutralidad.
Los precios de los activos dependen crucialmente de su riesgo, porque los inversores exigen más beneficios a medida que soportan más incertidumbre.
Por lo tanto, el precio actual de un contingente sobre una cantidad arriesgada el día de mañana, por lo general difieren en su valor esperado.
En general, los inversores tienen aversión al riesgo y el precio de hoy está por debajo de su valor esperado, remunerando a los que asumen el riesgo.
Resulta que en un mercado completo sin oportunidades de arbitraje hay una forma alternativa de hacer este cálculo: