Se encuentra ubicada al norte del río Elqui y el centro histórico de La Serena.
En este lugar instalan una chacra, un olivar, bodegas y lagares cuyos réditos servían para financiar la escuela que formaron en La Serena.
El trazado del camino real (parte de la actual calle Álvarez Zorrilla), que unía por vía terrestre a Santiago, La Serena y Lima, proveyó de cierto tránsito regular para un comercio menor y pasó a configurar su principal vía.
De este modo se configura el segundo núcleo urbano del sector, “La Compañía Alta”.
[2] En 1904 la poetisa Gabriela Mistral se establece en la compañía baja como ayudante en la escuela del poblado.