Allí fundó a Úbeda en honor al pueblo donde había nacido en España).

Para mantenerla funcionando le llegaron refuerzos desde Santa Fe de Antioquia.

Pero en esta empresa los españoles maltrataron duramente a los indígenas, quienes se concentraron y planearon en represalia una mortal emboscada a los ibéricos en lo que hoy conocemos como la matanza (cerca del Valle de Toledo).

Valdivia fue asesinado de un golpe con una pesada maza que le destrozó el cráneo, junto a la india que le servía de intérprete.

En 1847 Ituango fue constituido como distrito parroquial y erigido como municipio con el actual nombre.

Pese a todo esto, se está gestando en la actualidad un ambicioso proyecto en producción de energía, que será Pescadero-Ituango.

Ituango tiene bajo su jurisdicción los siguientes corregimientos (de acuerdo a la Gerencia departamental):[3]​ Población Total: 27 074 hab.

Este ramal es muy poco usado debido a la gran cantidad de kilómetros que aporta al recorrido además de estar sin pavimentar aún.