Derivaba del modelo Henschel Hs 124, un intento de cumplimentar diversas misiones como cazabombardero pesado bimotor, reconocimiento y apoyo táctico de la misma categoría que el Messerschmitt Bf 110 .

Tenía un tren de aterrizaje retraíble que estaban equipado con amortiguadores para facilitar las operaciones desde aeródromos poco preparados.

Los tres tripulantes se encontraban en el morro del avión.

El primer vuelo del Hs 127 V1tuvo lugar a fines de 1937.

En mayo de 1938, el contrato para el desarrollo del Hs 127 fue cancelado por el RLM y el tercer prototipo nunca fue terminado.