La ciudad fue fundada hacia el año 700 a. C. por comerciantes griegos jonios que llegaron desde Trapezus y que descubrieron plata en la región.
Al asentamiento lo llamaron Thyra o "puerta" en griego antiguo.
Las minas de plata fueron nombradas por Marco Polo y el viajero norteafricano medieval Ibn Battuta.
Cuando las minas se agotaron, Gümüşhane pasó a producir fruta (especialmente, manzanas y peras).
Existen edificios históricos relevantes, como castillos en ruinas, hammams, mezquitas y algunas iglesias bizantinas.