Nació en Chorrillos, Lima el 21 de febrero de 1873, como el cuarto hijo de Narciso Alayza y Rivero y Elena Paz Soldán y Unanue, nieta del prócer José Hipólito Unanue y Pavón.

Estudió en el Colegio Carolino y en el Colegio Peruano, para luego estudiar ingeniería civil y minera en la Escuela de Ingenieros, graduándose en 1894.

Hizo investigaciones en los lavaderos de oro en Pataz y Carabaya y, después, en yacimientos de cobre en Moquegua.

Fue Ministro de Fomento y Obras Públicas durante el primer gobierno de Augusto Leguía, preocupándose por incrementar las comunicaciones entre costa y selva.

Viajó a Europa y a su regreso ocupó nuevamente el Ministerio de Fomento durante el gobierno de Óscar R. Benavides, entre 1914 y 1915.