Un fondo mutualista es un fondo de inversión gestionado profesionalmente que reúne el dinero de muchos inversores para comprar valores (acciones, bonos, instrumentos del mercado a corto plazo, otros fondos de inversión, otros valores, y / o materias primas como los metales preciosos).
El término se utiliza normalmente en Estados Unidos, Canadá y la India, mientras que estructuras similares en todo el mundo incluyen la SICAV en Europa ("sociedad de inversión de capital variable") y la sociedad de inversión abierta (OEIC) en el Reino Unido.
Estos fondos pueden venderse en toda la Unión Europea y en otros países que han adoptado regímenes de reconocimiento mutuo.
En respuesta a la crisis de 1772, el empresario de Ámsterdam Abraham (o Adriaan) van Ketwich formó un fideicomiso llamado Eendragt Maakt Magt ("la unidad crea fuerza").
Su objetivo era ofrecer a los pequeños inversores una oportunidad de diversificación.
[11] Aunque se informó a los reguladores, la BaFin nunca comentó estos resultados.
Al igual que otros tipos de fondos de inversión, los fondo mutualistas tienen ventajas y desventajas en comparación con las estructuras alternativas o la inversión directa en valores individuales.
Según Robert Pozen y Theresa Hamacher, éstas son: Los fondos de inversión también tienen desventajas, que incluyen En Estados Unidos, las principales leyes que rigen los fondos de inversión son: Los fondos de inversión son supervisados por un consejo de administración, si están organizados como sociedad, o por un fideicomisario, si están organizados como fideicomiso.
En la Unión Europea, los fondos se rigen por las leyes y reglamentos establecidos por su país de origen.
Sin embargo, la Unión Europea ha establecido un régimen de reconocimiento mutuo que permite que los fondos regulados en un país se vendan en todos los demás países de la Unión Europea, si cumplen ciertos requisitos.
La directiva que establece este régimen es la Directiva sobre Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios de 2009, y los fondos que cumplen sus requisitos se conocen como fondos OICVM.
El administrador de valores canadiense trabaja para armonizar la regulación en todo Canadá.
En Estados Unidos, los fondos abiertos deben estar dispuestos a recomprar acciones al final de cada día hábil.
Por ejemplo, los fondos OICVM en Europa sólo están obligados a aceptar reembolsos dos veces al mes (aunque la mayoría de los OICVM aceptan reembolsos diariamente).
Los UITs suelen tener una vida limitada, establecida en el momento de su creación.
Los inversores pueden reembolsar las acciones directamente con el fondo en cualquier momento (de forma similar a un fondo abierto) o esperar a reembolsarlas en el momento de la finalización del fideicomiso.
A continuación, sus acciones se cotizan en una bolsa de valores.
Los fondos del mercado monetario invierten en instrumentos del mercado monetario, que son valores de renta fija con un plazo de vencimiento muy corto y una alta calidad crediticia.
En Estados Unidos, los fondos del mercado monetario vendidos a inversores minoristas y a los que invierten en valores públicos pueden mantener un valor liquidativo estable de 1 dólar por acción, cuando cumplen determinadas condiciones.
Los fondos híbridos invierten tanto en bonos como en acciones o en valores convertibles.
Estos gastos suelen estar positivamente correlacionados con el volumen de negocio.
Un fondo puede cobrar una comisión por mantener una cuenta de jubilación individual para un inversor.
Algunos fondos cobran comisiones de reembolso cuando un inversor vende acciones del fondo poco después de haberlas comprado (normalmente en los 30, 60 o 90 días siguientes a la compra).
Para facilitar la comparación de los gastos, los reguladores suelen exigir que los fondos utilicen la misma fórmula para calcular el coeficiente de gastos y publiquen los resultados.
En Estados Unidos, un fondo que se autodenomina "sin carga" no puede cobrar una carga inicial o final en ningún caso y no puede cobrar una comisión de distribución y servicios superior al 0,25% de los activos del fondo.
Los gestores de fondos replican que las comisiones están determinadas por un mercado altamente competitivo y, por tanto, reflejan el valor que los inversores atribuyen al servicio prestado.
Los fondos deben calcular su valor liquidativo de acuerdo con las normas establecidas en sus folletos.
La mayoría calcula su valor liquidativo al final de cada día hábil.
Si el periodo es inferior a un año, la rotación se suele anualizar.