La acción comienza en algún lugar de Europa en 1501, donde un ejército mercenario pone bajo asedio una ciudad para devolvérsela a su antiguo gobernante, Arnolfini (Fernando Hilbeck).

El capellán del grupo ve esto como una señal del cielo que les dicta seguir a Martín como su nuevo líder y este determina vengarse de sus antiguos amos y robarles sus riquezas.

Esa noche, mientras los mercenarios se reparten el botín, Martín descubre a una asustada Agnes y sus hombres intentan una violación colectiva, pero Martín decide tomarla para sí mismo, Agnes, en su propósito de sobrevivir a cualquier precio le seduce en el convencimiento de que como líder del grupo él protegerá lo que considera suyo.

Steven, acompañado por Hawkwood, sigue el rastro de los mercenarios y encuentra a la niña moribunda, con lo que finalmente localiza el castillo, Hawkwood, sin embargo, se contagia la peste al intentar ayudar a la niña.

Este consigue abrir las puertas del castillo para que las tropas de su padre masacren a los mercenarios.

La banda sonora es una magnífica composición de Basil Poledouris, la película fue íntegramente rodada en España.