Favaro nació en Montevideo y realizó su formación como futbolista en las bases juveniles de Nacional.
Posteriormente no pudo conformarse con un club en toda su carrera como jugador, llegando a representar principalmente a equipos de la Primera División uruguaya, además de Argentinos Juniors en 1991.
Inició su carrera directiva en 2007 con un club al que también representó como jugador, el Racing de Montevideo.
[1] Después de ganar el Apertura 2007 en Segunda División, fue nombrado entrenador del Liverpool Montevideo.
[2][3] Sin embargo el 26 de junio del año siguiente, regresó a Liverpool.