Su padre John murió cuando Davey tenía cuatro años, y su madre Nina Davey (de soltera Stanbrook) murió 11 años más tarde, después de lo cual fue educado por sus abuelos maternos.

Durante su adolescencia, trabajó en una fábrica de productos porcinos llamada Pork Farms y en las farmacias Boots.

Se implico estrechamente en el desarrollo de políticas Liberales como aumentar en un 1% más el impuesto sobre la renta para financiar la educación, y la autonomía del banco central durante las elecciones generales de 1992.

En 2009 en la conferencia anual liberal demócrata, Davey causó controversia al sugerir el comienzo de diálogo con los talibanes, a través de declarar que era hora «para tomar el té con el talibán» un comentario repetido por Malala Yousafzai cuatro años más tarde a la BBC.

En 2011, Davey anunció varias reformas al mercado laboral, principalmente apuntado a mejorar la flexibilidad del mercado laboral y aliviando las leyes de despido, además, Davey también anunció que el gobierno aboliría la edad mínima de jubilación.

Tras las Elecciones al Parlamento Europeo de 2019, el dirigente liberal demócrata Vince Cable anunció su intención de «entregar un partido más grande y más fuerte» a un dirigente nuevo, provocando un llamado a buscar el liderazgo del partido.

Davey puso su nombre a disposición el 30 de mayo, pero perdió la contienda del liderazgo contra Jo Swinson.