Se graduó del Colegio de Reikiavik en 1970.

Sus puestos anteriores a convertirse en primer ministro fueron jefe administrativo del Teatro de Reikiavik para el período entre 1970 y 1972, periodista parlamentario para el periódico Morgunblaðið entre 1973 y 1974, empleado de la empresa editorial Almenna bókafélagið entre 1975 y 1976, administrador del Fondo del Seguro para la Salud de Reikiavik entre 1976 y 1978, presidente del Comité Ejecutivo del Festival de Bellas Artes de Reikiavik entre 1976 y 1978, director administrativo del Fondo del Seguro para la Salud de Reikiavik entre 1978 y 1982, alcalde de Reikiavik entre 1982 y 1991 y miembro del Parlamento desde abril de ese año.

Fue autor de cuatro dramas para la televisión, del ensayo El Movimiento de Independencia (1981), y traductor del libro Estonia - a Small Nation Under the Yoke of Foreign Power escrito por Anders Küng en 1973.

Escribió la novela Un par de días sin Gudný, que publicó en 1997.

Otras posiciones fueron en la Junta Directiva de la Federación de la Juventud del Partido de la Independencia desde 1973 hasta 1975; en el Comité Ejecutivo del Partido de la Independencia desde 1979; vicepresidente del Partido de la Independencia desde 1989 hasta 1991, y presidente desde 1991 hasta 2005.