La denominación del edificio proviene del promotor privado Demetrio Palazuelo, quien pretendía realizar un edificio de carácter exclusivamente comercial que acogiese tiendas, escaparates, oficinas y despachos.Este hecho provocó que Palacios diseñara dos fachadas diferentes, dándole más importancia a la de la calle Mayor.Presenta una planta cuadrangular de lados desiguales, en el eje se sitúa la escalera de doble tiro y un patio central en tomo al que se distribuyen las cuatro alturas.La cubierta se soluciona con una magnífica vidriera, hoy desaparecida y sustituida por una simple cristalera.Palacios inicia desde este proyecto el diseño para la reforma de la Puerta del Sol (1919).
