La isla estuvo poblada por los chonos, un pueblo nómada que se desplazaba por los canales en embarcaciones llamadas dalcas.Según se especula, ellos le dieron el nombre y en su lengua significaría "nuestra isla con una playa arenosa".Cuenta la leyenda que la imagen de Jesús nazareno originalmente estaba destinada para la isla Meulín pero los caguachanos no contentos con esta medida decidieron ir a robar la imagen del santo a las tres de la mañana que en ese momento estaba en Tenaún.Este conjunto de oraciones se realiza durante los nueve días previos a la celebración principal.Estos trozos sirven al mismo tiempo como amuleto y como un recuerdo de la celebración.
Procesión del Jesús Nazareno de Cahuach (30 de agosto de 2000).