El desastre provocó que el general Luigi Cadorna fuera destituido del cargo de comandante en jefe y reemplazado por Diaz.

Tras un viaje por Estados Unidos donde fue homenajeado en 1921, Diaz retornó a Italia y se le confió el cargo de ministro de la Guerra, desde el cual ofreció al rey Víctor Manuel III usar la fuerza militar para detener a los fascistas durante la Marcha sobre Roma en octubre de 1922, pero el monarca rechazó tal alternativa y no emitió orden alguna en tal sentido.

Tras tomar el poder, Benito Mussolini confirmó a Diaz como ministro por pedido del propio rey Víctor Manuel, quien deseaba mantener en dicho cargo a un oficial profesional prestigioso y monárquico; no obstante, Diaz no pudo oponerse al deseo de Mussolini de militarizar a sus camisas negras creando la Milicia Voluntaria para la Seguridad Nacional.

Diaz mantuvo el puesto hasta abril de 1924 y se retiró del Ejército.

No obstante en el mismo año recibió un homenaje final con su promoción a mariscal de Italia.