El tanque debe su nombre a Arjun, el protagonista principal y mejor arquero del mundo, según la epopeya india, el Mahábharata.

En consecuencia, para 1974 ya se había decidido que el desarrollar un nuevo carro de combate principal era la mejor solución para los desarrolladores, y este debía ser un solo modelo pensado en el soldado promedio de la India, y que su producción en serie en plantas nacionales organizara a su alrededor la muy atomizada para entonces industria militar.

El diseño del tanque se desarrolló durante mucho tiempo y con gastos exorbitantes.

Sólo después de todo este proceso de mejoras en su producción, diseño y construcción; la producción en serie a gran escala se iniciaría hasta el año 2000.

Pero debido a sus constantes retrasos se han reducido sus pedidos iniciales, previstos en unas 1500 unidades de Arjun MBT, ante lo cual; el gobierno de la India se resigna inicialmente, y adquiere en Rusia una licencia de producción del T-90S, al que localmente se designaría como Bhishma.

El problema principal fue el desarrollar un motor adecuado en cuanto a que las regiones occidentales de la India son de tipo desértico, mientras que el norte son en su mayoría regiones alpinas.

La presión sobre el suelo es baja, siendo estimada en 0,84 kg/cm²; lo que junto con el potente motor proporciona una gran maniobrabilidad y un excelente rendimiento campo traviesa.

Este proyecto se ha retrasado debido a que la empresa Denel se la ha involucrado en un escándalo de corrupción, dado que supuestamente pagó con dineros del adelanto inicial a funcionarios del Ejército de la India para favorecer su elección, y por lo tanto, el Ministerio indio de Defensa ha suspendido por término indefinido la construcción del Bhima.

[5]​ Un prototipo de un vehículo posapuentes (BLT) basado en el chasis del Arjun también ha sido mostrado por el DRDO.

[6]​ Desarrollado en colaboración con la industria india, esta posapuentes se considera superior a las unidades basadas en el T-72M; ya que puede manejar un mayor de carga y utiliza un afuste de "tipo tijera" en el método de apostamiento, y el cual permite que el puente no se levante al estar elevado en el aire, y por lo tanto; el reducir su visibilidad para el enemigo o para un ataque desde lejos.

[7]​ El Arjun ABLT lleva el puente en dos mitades, y en sus misiones en espacios secos o húmedos el lanzador desliza las dos partes hacia delante, y los muelles a la otra parte de la barcaza; de tal manera que el extremo más alejado del montaje no toque la segunda mitad que ya debiera estar apostada en la otra orilla.

El Arjun ABLT cruza el puente, se da vuelta sobre su eje y recupera el puente tras el desacoplamiento de sus dos mitades, luego los pliega en su casco y los recoge; ya con este movimiento está dispuesto a pasar al armado final del puente y los deja tan firmes como una columna armada.

Tan sólo se han construido prototipos hasta ahora, sin pasar a ninguna fase de producción.

2 también se espera que inicie sus pruebas de funcionamiento en condiciones invernales y nevadas este mismo año.

2 tendrá un total de 93 actualizaciones, incluyendo 13 mejoras relevantes y sustanciales.

El ejército indio tiene previsto introducir al FMBT-I a partir del 2020.