Un modelo macroeconómico es una herramienta analítica diseñada para describir el funcionamiento de los problemas de la economía de un país o una región. Estos modelos suelen estar diseñados para examinar la estática y dinámica comparativas de cantidades agregadas , como la cantidad total de bienes y servicios producidos, el ingreso total obtenido, el nivel de empleo de los recursos productivos y el nivel de precios .
Los modelos macroeconómicos pueden ser lógicos, matemáticos y/o computacionales; Los diferentes tipos de modelos macroeconómicos sirven para diferentes propósitos y tienen diferentes ventajas y desventajas. [1] Los modelos macroeconómicos pueden utilizarse para aclarar e ilustrar principios teóricos básicos; pueden utilizarse para probar, comparar y cuantificar diferentes teorías macroeconómicas; pueden utilizarse para producir escenarios hipotéticos (normalmente para predecir los efectos de cambios en las políticas monetarias , fiscales u otras políticas macroeconómicas); y pueden usarse para generar pronósticos económicos . Así, los modelos macroeconómicos se utilizan ampliamente en el mundo académico , en la enseñanza y la investigación, y también son ampliamente utilizados por organizaciones internacionales, gobiernos nacionales y corporaciones más grandes, así como por consultores económicos y grupos de expertos .
Las descripciones simples de la macroeconomía en los libros de texto que involucran un pequeño número de ecuaciones o diagramas a menudo se denominan "modelos". Los ejemplos incluyen el modelo IS-LM y el modelo Mundell-Fleming de macroeconomía keynesiana , y el modelo de Solow de la teoría neoclásica del crecimiento . Estos modelos comparten varias características. Se basan en unas pocas ecuaciones que implican unas pocas variables, que a menudo pueden explicarse con diagramas sencillos. [2] Muchos de estos modelos son estáticos , pero algunos son dinámicos y describen la economía durante muchos períodos de tiempo. Las variables que aparecen en estos modelos a menudo representan agregados macroeconómicos (como el PIB o el empleo total ) en lugar de variables de elección individual, y si bien las ecuaciones que relacionan estas variables pretenden describir decisiones económicas, generalmente no se derivan directamente agregando modelos de variables individuales. opciones. Son lo suficientemente simples como para utilizarlos como ilustraciones de puntos teóricos en explicaciones introductorias de ideas macroeconómicas; pero, por lo tanto, la aplicación cuantitativa a la previsión, las pruebas o la evaluación de políticas suele ser imposible sin aumentar sustancialmente la estructura del modelo.
En las décadas de 1940 y 1950, cuando los gobiernos comenzaron a acumular datos de contabilidad de ingresos y productos nacionales , los economistas se propusieron construir modelos cuantitativos para describir la dinámica observada en los datos. [3] Estos modelos estimaron las relaciones entre diferentes variables macroeconómicas utilizando análisis de series de tiempo (en su mayoría lineales) . Al igual que los modelos teóricos más simples, estos modelos empíricos describían relaciones entre cantidades agregadas, pero muchos abordaban un nivel de detalle mucho más fino (por ejemplo, estudiando las relaciones entre producción, empleo, inversión y otras variables en muchas industrias diferentes). Así, estos modelos crecieron hasta incluir cientos o miles de ecuaciones que describen la evolución de cientos o miles de precios y cantidades a lo largo del tiempo, lo que hizo que las computadoras fueran esenciales para su solución. Si bien la elección de qué variables incluir en cada ecuación estuvo guiada en parte por la teoría económica (por ejemplo, incluir el ingreso pasado como determinante del consumo, como lo sugiere la teoría de las expectativas adaptativas ), la inclusión de variables se determinó principalmente sobre bases puramente empíricas. [4]
El economista holandés Jan Tinbergen desarrolló el primer modelo nacional integral, que construyó para los Países Bajos en 1936. Posteriormente aplicó la misma estructura de modelado a las economías de Estados Unidos y Reino Unido . [3] El primer modelo macroeconómico global, el proyecto LINK de Wharton Econometric Forecasting Associates , fue iniciado por Lawrence Klein . El modelo fue citado en 1980 cuando Klein, como antes que él Tinbergen, ganó el Premio Nobel . Modelos empíricos a gran escala de este tipo, incluido el modelo de Wharton, todavía se utilizan hoy en día, especialmente con fines de previsión. [5] [6] [7]
Los estudios econométricos de la primera parte del siglo XX mostraron una correlación negativa entre inflación y desempleo llamada curva de Phillips . [8] Los modelos empíricos de pronóstico macroeconómico, basados aproximadamente en los mismos datos, tuvieron implicaciones similares: sugirieron que el desempleo podría reducirse permanentemente mediante un aumento permanente de la inflación. Sin embargo, en 1968, Milton Friedman [9] y Edmund Phelps [10] argumentaron que esta aparente compensación era ilusoria. Afirmaron que la relación histórica entre inflación y desempleo se debía al hecho de que los episodios inflacionarios pasados habían sido en gran medida inesperados. Argumentaron que si las autoridades monetarias aumentaran permanentemente la tasa de inflación, los trabajadores y las empresas acabarían comprendiéndolo, momento en el que la economía volvería a su nivel anterior de desempleo más alto, pero ahora también con una inflación más alta. La estanflación de los años 1970 pareció confirmar su predicción. [11]
En 1976, Robert Lucas Jr. publicó un influyente artículo en el que sostenía que el fracaso de la curva de Phillips en la década de 1970 era sólo un ejemplo de un problema general con los modelos de pronóstico empíricos. [12] [13] Señaló que tales modelos se derivan de relaciones observadas entre varias cantidades macroeconómicas a lo largo del tiempo, y que estas relaciones difieren dependiendo del régimen de política macroeconómica vigente. En el contexto de la curva de Phillips, esto significa que la relación entre inflación y desempleo observada en una economía donde la inflación generalmente ha sido baja en el pasado diferiría de la relación observada en una economía donde la inflación ha sido alta. [14] Además, esto significa que no se pueden predecir los efectos de un nuevo régimen de políticas utilizando un modelo de pronóstico empírico basado en datos de períodos anteriores cuando ese régimen de políticas no estaba en vigor. Lucas argumentó que los economistas seguirían siendo incapaces de predecir los efectos de las nuevas políticas a menos que construyeran modelos basados en fundamentos económicos (como preferencias , tecnología y restricciones presupuestarias ) que no deberían verse afectados por los cambios de política.
En parte como respuesta a la crítica de Lucas , los economistas de las décadas de 1980 y 1990 comenzaron a construir modelos macroeconómicos microfundados [15] basados en la elección racional, que han llegado a denominarse modelos dinámicos estocásticos de equilibrio general (DSGE) . Estos modelos comienzan especificando el conjunto de agentes activos en la economía, como hogares, empresas y gobiernos en uno o más países, así como las preferencias , tecnología y restricción presupuestaria de cada uno. Se supone que cada agente hace una elección óptima , teniendo en cuenta los precios y las estrategias de otros agentes, tanto en el período actual como en el futuro. Sumando las decisiones de los diferentes tipos de agentes, es posible encontrar los precios que igualan la oferta con la demanda en cada mercado. Así, estos modelos encarnan un tipo de autoconsistencia de equilibrio : los agentes eligen de manera óptima dados los precios, mientras que los precios deben ser consistentes con la oferta y la demanda de los agentes.
Los modelos DSGE a menudo suponen que todos los agentes de un tipo determinado son idénticos (es decir, hay un ' hogar representativo ' y una ' empresa representativa ') y pueden realizar cálculos perfectos que pronostican el futuro correctamente en promedio (lo que se denomina expectativas racionales ). Sin embargo, estos son sólo supuestos simplificadores y no son esenciales para la metodología DSGE; Muchos estudios DSGE apuntan a un mayor realismo al considerar agentes heterogéneos [16] o varios tipos de expectativas adaptativas . [17] En comparación con los modelos de pronóstico empíricos, los modelos DSGE suelen tener menos variables y ecuaciones, principalmente porque los modelos DSGE son más difíciles de resolver, incluso con la ayuda de computadoras . [18] Se han utilizado modelos DSGE teóricos simples, que involucran sólo unas pocas variables, para analizar las fuerzas que impulsan los ciclos económicos ; Este trabajo empírico ha dado lugar a dos marcos principales en competencia llamados el modelo del ciclo económico real [19] [20] [21] y el modelo DSGE del nuevo keynesiano . [22] [23] Se utilizan modelos DSGE más elaborados para predecir los efectos de los cambios en la política económica y evaluar su impacto en el bienestar social . Sin embargo, los pronósticos económicos todavía se basan en gran medida en modelos empíricos más tradicionales, que todavía se cree ampliamente que logran una mayor precisión al predecir el impacto de las perturbaciones económicas a lo largo del tiempo.
Una metodología anterior al modelado DSGE es el modelado de equilibrio general computable (CGE) . Al igual que los modelos DSGE, los modelos CGE a menudo se basan en suposiciones sobre preferencias, tecnología y restricciones presupuestarias. Sin embargo, los modelos CGE se centran principalmente en relaciones de largo plazo, lo que los hace más adecuados para estudiar el impacto de largo plazo de políticas permanentes como el sistema tributario o la apertura de la economía al comercio internacional. [24] [25] En cambio, los modelos DSGE enfatizan la dinámica de la economía a lo largo del tiempo (a menudo con una frecuencia trimestral), lo que los hace adecuados para estudiar los ciclos económicos y los efectos cíclicos de la política monetaria y fiscal.
Otra metodología de modelado es la economía computacional basada en agentes (ACE) , que es una variedad de modelado basado en agentes . [26] Al igual que la metodología DSGE, ACE busca descomponer las relaciones macroeconómicas agregadas en decisiones microeconómicas de agentes individuales . Los modelos ACE también comienzan por definir el conjunto de agentes que componen la economía y especifican los tipos de interacciones que los agentes individuales pueden tener entre sí o con el mercado en su conjunto. En lugar de definir las preferencias de esos agentes, los modelos ACE a menudo saltan directamente a especificar sus estrategias . O, a veces, se especifican preferencias, junto con una estrategia inicial y una regla de aprendizaje mediante la cual la estrategia se ajusta de acuerdo con su éxito pasado. [27] Dadas estas estrategias, la interacción de un gran número de agentes individuales (que pueden ser muy heterogéneos) se puede simular en una computadora, y luego se pueden estudiar las relaciones macroeconómicas agregadas que surgen de esas acciones individuales.
Los modelos DSGE y ACE tienen diferentes ventajas y desventajas debido a sus diferentes estructuras subyacentes. Los modelos DSGE pueden exagerar la racionalidad y la previsión individuales y subestimar la importancia de la heterogeneidad, ya que el caso del agente representativo de expectativas racionales sigue siendo el tipo de modelo DSGE más simple y , por lo tanto, más común de resolver. Además, a diferencia de los modelos ACE, puede resultar difícil estudiar las interacciones locales entre agentes individuales en los modelos DSGE, que en cambio se centran principalmente en la forma en que los agentes interactúan a través de precios agregados. Por otro lado, los modelos ACE pueden exagerar los errores en la toma de decisiones individuales, ya que las estrategias asumidas en los modelos ACE pueden estar muy lejos de las elecciones óptimas a menos que el modelador sea muy cuidadoso. Una cuestión relacionada es que los modelos ACE que parten de estrategias en lugar de preferencias pueden seguir siendo vulnerables a la crítica de Lucas : un régimen político modificado generalmente debería dar lugar a estrategias modificadas.