La plata puede utilizarse como inversión al igual que otros metales preciosos . Se la ha considerado una forma de dinero y reserva de valor durante más de 4000 años, aunque perdió su papel como moneda de curso legal en los países desarrollados cuando el uso del patrón plata llegó a su fin en 1935. Sin embargo, algunos países acuñan lingotes y monedas de colección, como la American Silver Eagle con valores nominales . [1] En 2009, la principal demanda de plata fue para: aplicaciones industriales (40%), joyería , monedas de lingotes y productos negociados en bolsa . [2] [3] En 2011, las reservas mundiales de plata ascendieron a 530.000 toneladas. [4]
Cada año se compran millones de monedas de plata canadienses Maple Leaf y de plata estadounidense Eagle como inversión. Si bien estas monedas de lingotes son de curso legal, rara vez se utilizan en las tiendas. [5] Sin embargo, las monedas de "plata basura", que originalmente se acuñaron para la circulación, todavía se pueden encontrar en circulación, aunque rara vez, y son objetivos comunes en la práctica de la búsqueda de rollos de monedas .
El precio de la plata está determinado por la especulación y la oferta y la demanda , como ocurre con la mayoría de las materias primas. El precio de la plata es notoriamente volátil en comparación con el del oro debido a que el mercado es más pequeño, la liquidez del mercado es menor y la demanda fluctúa entre los usos industriales y de reserva de valor . En ocasiones, esto puede provocar valoraciones muy variables en el mercado, lo que genera volatilidad. [6]
La plata suele seguir el precio del oro debido a las demandas de reserva de valor, aunque la relación puede variar. La relación plata /oro es de 17,5:1. [7] La relación precio oro/plata suele ser analizada por comerciantes, inversores y compradores. [8]
La relación oro/plata es el tipo de cambio más antiguo que se ha registrado de forma continua en la historia. [9] En la época romana, la relación de precios se fijaba en 12 (o 12,5) a 1. [10] En 1792, la relación de precios oro/plata se fijó por ley en los Estados Unidos en 15:1, [11] lo que significaba que una onza troy de oro valía 15 onzas troy de plata; en Francia se promulgó una relación de 15,5:1 . [12] Sin embargo, la relación de precios oro/plata promedio durante el siglo XX fue de 47:1. [13]
El precio de la plata ha aumentado bastante abruptamente desde septiembre de 2005, estando inicialmente alrededor de $7 por onza troy , pero alcanzando $14 por onza troy por primera vez a fines de abril de 2006, y el precio promedio del mes fue de $12.61 por onza troy. A partir de marzo de 2008, rondaba los $20 por onza troy . [14] Sin embargo, el precio de la plata se desplomó un 58% en octubre de 2008, junto con otros metales y materias primas, debido a los efectos de la crisis crediticia . [15] Para abril de 2011, la plata se había recuperado para alcanzar un máximo de 31 años de $49.21 por onza el 29 de abril de 2011 debido a las preocupaciones sobre la inflación monetaria y la solvencia de los gobiernos en el mundo desarrollado, particularmente en la eurozona . [16]
El precio de la plata está influenciado por una variedad de factores.
Los precios de plata más altos registrados fueron:
En parte debido a las acciones de los hermanos Hunt ( Nelson Bunker Hunt , William Herbert Hunt y Lamar Hunt ), el precio de las barras de plata Good Delivery saltó de aproximadamente $6 por onza troy a un máximo histórico de $49,45 por onza troy el 18 de enero de 1980, [21] lo que representa un aumento del 724%. El precio más alto de la plata física es difícil de determinar, pero según el precio de las monedas de plata comunes, alcanzó un máximo de aproximadamente $40/oz. [22]
El 7 de enero de 1980, en respuesta a la acumulación de los Hunt, la Bolsa de Productos Básicos (COMEX) adoptó repentinamente la "Regla 7 de la Plata", que imponía fuertes restricciones a la compra de la materia prima con margen, lo que provocó liquidaciones masivas y una enorme presión a la baja sobre el precio. Los hermanos Hunt se habían endeudado mucho para financiar sus compras y, cuando el precio comenzó a caer de nuevo, cayendo más del 50% en sólo cuatro días, debido a la repentina liquidación forzada de las posiciones de margen, se vieron incapaces de cumplir con sus obligaciones, lo que provocó aún más pánico en los mercados de metales preciosos.
Los Hunt nunca fueron declarados culpables de ningún delito penal, aunque perdieron una demanda civil relacionada con el suceso. El suceso también provocó que la fortuna de los Hunt se redujera, lo que culminó con la declaración de quiebra. En 1989, aceptaron un acuerdo civil con la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, pagando multas y aceptando la prohibición de comerciar con productos básicos.
El riesgo para la economía mundial era tan inmenso que los inversores hicieron subir los precios comprando materias primas defensivas (por ejemplo, plata u oro). Cuando se creyó que los riesgos a corto plazo habían disminuido, muchos inversores reasignaron sus activos a inversiones que generaran rendimientos (dividendos o intereses), como acciones o bonos.
La crisis del techo de la deuda de Estados Unidos de 2011 fue un factor importante en el aumento de los precios de la plata. Las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos de 2010 pusieron de relieve las diferencias políticas entre el presidente Obama y el movimiento Tea Party . El precio de la plata subió simultáneamente de 17 a 30 dólares a medida que se acercaban las elecciones. A finales de 2010 y en 2011, la plata encontró una "nueva normalidad" entre 25 y 30 dólares.
En 2011, los republicanos del Congreso exigieron que la reducción del déficit formara parte de la legislación que elevaba el techo de la deuda nacional. La controversia resultante se resolvió el 2 de agosto de 2011 mediante la Ley de Control Presupuestario de 2011 .
Durante los primeros meses de 2011, tanto Moody's como S&P rebajaron las perspectivas de las finanzas estadounidenses; esto supuso un gran shock para el mundo financiero y provocó que la plata subiera a 50 dólares.
El 5 de agosto de 2011, S&P emitió la primera rebaja de la calificación crediticia del gobierno federal , citando sus advertencias de abril, la dificultad de unir a las partes y que el acuerdo resultante estaba muy lejos de alcanzar el esperado "gran acuerdo" integral. [23] La rebaja de la calificación crediticia y la debacle del techo de la deuda contribuyeron a que el Promedio Industrial Dow Jones cayera casi 2.000 puntos a fines de julio y agosto. Después de la propia rebaja, el Dow Jones tuvo uno de sus peores días de la historia y cayó 635 puntos, el 8 de agosto. [24]
Luego, cuando se hizo probable que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Timothy Geithner , ordenara al Tesoro que utilizara medidas extraordinarias para retrasar la crisis, la plata volvió a cotizar a 35 dólares. A medida que la debacle continuó durante el verano, la plata se movió en el rango de 33 a 43 dólares.
Cuando se hizo evidente que el "apocalipsis financiero" se retrasaría hasta finales del verano, muchos inversores abandonaron la plata y las materias primas y volvieron a invertir en acciones estadounidenses. El precio de la plata volvió rápidamente a los 30 dólares y cayó por debajo de los niveles de 2010 en los años siguientes.
Ha sido discutible si clasificar el movimiento de la plata como una "burbuja" (lo que se ve al comparar la plata con el oro), y Peter Schiff ha negado que alguna vez haya existido una burbuja y afirmado que los factores que llevaron al aumento del precio de la plata aún no se han resuelto.
Una forma tradicional de invertir en plata es comprando lingotes de plata . En algunos países, como Suiza y Liechtenstein , los lingotes de plata se pueden comprar o vender en el mercado extrabursátil de los principales bancos .
La forma plana y rectangular de las barras de plata las hace ideales para guardarlas en una caja fuerte del hogar , en una caja de seguridad de un banco o colocarlas en un almacenamiento asignado (también conocido como no fungible ) o no asignado ( fungible o agrupado ) en un banco o distribuidor.
Las barras de plata pueden ser fundidas, vertidas o acuñadas; ambas categorías a menudo implican la producción de barras con diseños decorativos intrincados que son atractivos para los coleccionistas, a menudo denominadas "barras de arte".
Los distintos tamaños de lingotes de plata son de 1, 10, 100 y 1.000 onzas troy, 100 gramos (3,215 onzas troy) y un kilogramo (32,15 onzas troy), así como otros tamaños.
El término "moneda" se refiere típicamente a una pieza metálica acuñada por un gobierno soberano y que tiene el estatus de curso legal dentro de su país de origen. Las monedas se distinguen por su reconocimiento oficial y tienen un valor nominal mínimo , que representa la denominación que se les asigna. [25] Esto significa que pueden usarse como medio de intercambio de bienes y servicios.
Las monedas de plata pueden acuñarse como plata fina o plata chatarra. Las monedas de plata fina acuñadas por los gobiernos incluyen la hoja de arce canadiense de plata de una onza y 99,99 % y la águila de plata estadounidense de 99,93 % . Las monedas de plata acuñadas por el gobierno son de curso legal y suelen disfrutar de tratamientos tributarios especiales.
El término plata chatarra se refiere a monedas de plata sin prima numismática. En los Estados Unidos , se entiende por tales las monedas de diez, veinticinco y cincuenta centavos de dólar anteriores a 1964 con un 90 % de plata; el valor nominal de 1 dólar de esas monedas en circulación contiene 0,715 onzas troy (22,2 gramos) de plata fina. [26] Todas las monedas de medio dólar Kennedy de 1965-1970 y algunas de 1976 están acuñadas con una composición de plata del 40 %. " Níquel de guerra " es el nombre que se le da a ciertas monedas de cinco centavos de 1942-1945 acuñadas con una composición de plata del 35 %.
Otros países, como Australia, Canadá, México, Suiza y el Reino Unido también acuñaron monedas de plata basura en el pasado. Todos estos países (excepto México y Suiza) acuñaron inicialmente monedas de plata esterlina para la circulación, antes de que se redujera el contenido de plata de las monedas: Australia al 50% en 1946, Canadá al 80% en 1920 y el Reino Unido al 50% cerca de 1920. El caso de México fue bastante singular, ya que mientras que las monedas de 1 peso vieron reducido su contenido de plata al 50% en 1947, las de denominaciones más altas (por ejemplo, 5 pesos, 10 pesos) continuaron acuñándose con una composición de plata del 72-90% hasta que se acuñaron las últimas monedas de plata en 1979.
A diferencia de las monedas, las rondas son lingotes acuñados de forma privada que parecen similares a las monedas, pero no tienen valor nominal y no son de curso legal.
Los productos cotizados en bolsa de plata representan una forma rápida y sencilla para que un inversor obtenga exposición al precio de la plata, sin el inconveniente de almacenar lingotes físicos. Los ETP de plata incluyen:
La mayoría de los bancos suizos ofrecen cuentas de plata en las que se puede comprar o vender plata al instante, como cualquier otra moneda extranjera. [ cita requerida ] A diferencia de la tenencia de plata física, el cliente tiene derecho a reclamar al banco una determinada cantidad de metal. Los proveedores de monedas digitales de oro y las bolsas de lingotes de Internet, como OneGold, BullionVault o GoldMoney, ofrecen plata como alternativa al oro. Algunas de estas empresas permiten a los inversores recuperar su inversión mediante la entrega de plata física. [29]
En Estados Unidos, los futuros de plata se negocian principalmente en la COMEX (Bolsa de Productos Básicos), que es una subsidiaria de la Bolsa Mercantil de Nueva York . En noviembre de 2006, la Bolsa Nacional de Productos Básicos y Derivados (NCDEX) de la India introdujo futuros de plata de 5 kg.
Estas no representan plata en absoluto, sino más bien son acciones de empresas mineras de plata . Las empresas rara vez extraen plata sola, ya que normalmente la plata se encuentra dentro o junto a minerales que contienen otros metales, como estaño , plomo , zinc o cobre . Por lo tanto, las acciones también son una inversión en metales básicos , en lugar de solo una inversión en plata. Al igual que con todas las acciones mineras , hay muchos otros factores a tener en cuenta al evaluar el precio de la acción, además del simple precio de la materia prima . En lugar de seleccionar personalmente empresas individuales, algunos inversores prefieren distribuir su riesgo invirtiendo en fondos mutuos de minería de metales preciosos .
En muchos regímenes fiscales, la plata no tiene la posición especial que suele tener el oro . Por ejemplo, en la Unión Europea , el comercio de monedas de oro reconocidas y productos de lingotes está exento de IVA , pero no se concede tal exención a la plata. Esto hace que la inversión en monedas de plata o lingotes sea menos atractiva para el inversor privado, debido a la prima adicional sobre las compras que representa el IVA irrecuperable (que se cobra al 20% en el Reino Unido y al 19% para los lingotes y al 7% para los productos de lingotes con valor nominal, por ejemplo, el águila de plata estadounidense y la hoja de arce canadiense en Alemania). Las empresas noruegas pueden realizar entregas legales sin IVA al resto de Europa dentro de ciertos límites anuales o pueden organizar la recogida local. [ cita requerida ]
Otros impuestos, como el impuesto a las ganancias de capital, pueden aplicarse a las personas físicas según el país de residencia (estatus fiscal) y si el activo se vende a un valor nominal aumentado. Por ejemplo, en los Estados Unidos, la plata se grava solo cuando se vende con fines lucrativos, a una tasa especial de impuesto a las ganancias de capital para objetos de colección (la tasa normal de impuesto a las ganancias, sujeta a un máximo del 28 % para la plata mantenida durante más de 1 año [30] ). [ aclaración necesaria ] En 2011, la Ley de Curso Legal de Utah reconoció las monedas de plata y oro acuñadas en los EE. UU. como de curso legal en Utah , de modo que pueden usarse para pagar cualquier deuda en Utah sin estar sujetas al impuesto a las ganancias de capital de Utah (aunque dicho impuesto seguiría aplicándose a efectos fiscales federales, ya que una ley estatal de ese tipo no puede anular la ley federal). [31]