El llamado Jueves de Plata fue un evento que ocurrió en los mercados de materias primas de plata de Estados Unidos el jueves 27 de marzo de 1980, luego del intento de los hermanos Nelson Bunker Hunt , William Herbert Hunt y Lamar Hunt (también conocidos como los hermanos Hunt) de acaparar el mercado de la plata. Una posterior caída abrupta en los precios de la plata provocó pánico en las bolsas de materias primas y futuros .
En 1979, el precio de la plata (basado en el London Fix) saltó de 6,08 dólares por onza troy (0,195 dólares/g) el 1 de enero de 1979, a un máximo histórico de 49,45 dólares por onza troy (1,590 dólares/g) el 18 de enero de 1980, un aumento del 713%, con los futuros de plata alcanzando un máximo histórico intradiario de 50,35 dólares por onza troy en la COMEX y una reducción de la relación plata/oro a 1:17,0. Ese día, el oro también alcanzó un máximo de 850 dólares por onza troy. [1] [2] En los últimos nueve meses de 1979, se estimó que los hermanos Hunt tenían más de 100 millones de onzas troy de plata y varios contratos de futuros de plata de gran tamaño . [3]
Se calcula que los hermanos Hunt poseían un tercio de todo el suministro mundial de plata que no estaba en manos de los gobiernos. La situación de otros posibles compradores de plata era tan desesperada que el 26 de marzo de 1980, la joyería Tiffany's publicó un anuncio en The New York Times en el que condenaba a los hermanos Hunt y afirmaba: "Creemos que es inconcebible que alguien acapare varios miles de millones, sí, miles de millones de dólares en plata y, por lo tanto, eleve tanto el precio que otros deban pagar precios artificialmente altos por artículos hechos de plata". [4]
El 7 de enero de 1980, en respuesta a la acumulación de los Hunt, se modificaron las reglas cambiarias en materia de apalancamiento ; el COMEX adoptó la "Regla de Plata 7", que imponía fuertes restricciones a la compra de materias primas con margen . Los hermanos Hunt se habían endeudado mucho para financiar sus compras y, como el precio comenzó a caer de nuevo, cayendo más del 50% en sólo cuatro días, no pudieron cumplir con sus obligaciones, lo que provocó el pánico en los mercados.
Los hermanos Hunt habían invertido mucho en contratos de futuros a través de varios corredores, entre ellos la firma de corretaje Bache Halsey Stuart Shields , más tarde Prudential-Bache Securities y Prudential Securities . Cuando el precio de la plata cayó por debajo de su requisito de margen mínimo , se les emitió una llamada de margen por $ 100 millones. Los Hunt no pudieron cumplir con la llamada de margen y, como los hermanos se enfrentaban a una posible pérdida de $ 1.7 mil millones, el pánico resultante se sintió en los mercados financieros en general, así como en los productos básicos y los futuros. Muchos funcionarios del gobierno temían que si los Hunt no podían cumplir con sus deudas, algunas grandes firmas de corretaje y bancos de Wall Street podrían colapsar. [5]
Para salvar la situación, un consorcio de bancos estadounidenses proporcionó una línea de crédito de 1.100 millones de dólares a los hermanos, lo que les permitió pagar a Bache, que, a su vez, sobrevivió a la terrible experiencia. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) inició más tarde una investigación sobre los hermanos Hunt, quienes no habían revelado que, de hecho, poseían una participación del 6,5% en Bache. [6]
Este día marcó el final de una gran corrección del mercado de valores ese año.
Los Hunt perdieron más de mil millones de dólares a causa de este incidente, pero la fortuna familiar sobrevivió. Ellos comprometieron la mayoría de sus activos, incluyendo su participación en Placid Oil, como garantía para el paquete de préstamos de rescate que obtuvieron. Sin embargo, el valor de sus activos (principalmente participaciones en petróleo, azúcar y bienes raíces) disminuyó de manera constante durante la década de 1980, y su riqueza neta estimada disminuyó de $ 5 mil millones en 1980 a menos de $ 1 mil millones en 1988. [7] Para 1982, el London Silver Fix se había derrumbado en un 90% a $ 4,90 por onza troy. [8]
En 1988, los hermanos fueron declarados responsables de cargos civiles de conspiración para monopolizar el mercado de la plata. Se les ordenó pagar 134 millones de dólares en compensación a una empresa minera peruana que había perdido dinero como resultado de sus acciones. Esto obligó a los hermanos a declararse en quiebra, en una de las mayores solicitudes de quiebra de este tipo en la historia de Texas. [9]