Prudential Securities , anteriormente conocida como Prudential Securities Incorporated (PSI), era una rama estadounidense de servicios financieros de la aseguradora Prudential Financial . En 2003, Prudential Securities se fusionó con Wachovia Securities , una división de Wachovia Bank . [1]
Prudential Securities tiene sus orígenes en la fundación del banco de inversión y corretaje Leopold Cahn & Co. en 1879. En 1891, la empresa se reorganizó como JS Bache & Co. después de que Jules Bache se incorporara a la sociedad.
En 1974, Bache se fusionó con Halsey, Stuart & Co. , un banco de inversión con sede en Chicago fundado en 1911. En 1952, Halsey, Stuart fue noticia cuando su socio director, Harold L. Stuart , testificó ante la Corte Suprema de Estados Unidos a favor del gobierno. caso antimonopolio contra Morgan Stanley y otros 16 grandes bancos de inversión. El hecho de que Halsey, Stuart fuera una importante firma de banca de inversión, en la cima de la clasificación de IPO en 1951, llevó a algunos observadores a sospechar que habían provocado la demanda antimonopolio del gobierno. [2] [3]
En 1981, la empresa (entonces llamada Bache Halsey Stuart Shields) fue adquirida por Prudential Financial y rebautizada como Prudential-Bache Securities. Prudential abandonó el uso del nombre Bache en 1991 y cambió el nombre de la división a Prudential Securities.
En 1989, la empresa adquirió sucursales, cuentas de clientes y activos relacionados de Thomson McKinnon cuando fracasó un acuerdo para comprar Thompson McKinnon [4] una de las 20 principales empresas de banca de inversión y corretaje.
Durante las décadas de 1980 y 1990, Prudential Securities Incorporated fue investigada por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) por sospecha de fraude. [5] Durante la investigación, se descubrió que PSI había defraudado a inversores por cerca de 8.000 millones de dólares, el mayor fraude descubierto por la SEC en la historia de Estados Unidos hasta ese momento. [6] La SEC acusó a Prudential de permitir que ejecutivos deshonestos engañaran a los clientes a gran escala y despreocupadamente ignoró una orden de la SEC de 1986 para reformar su aplicación interna de las leyes de valores. [7] En total, unos 400.000 inversores individuales perdieron dinero en las operaciones. [6] [8]
Prudential Financial finalmente llegó a un acuerdo con los inversores por 330 millones de dólares en 1993. [5] Prudential dijo que reembolsaría a los clientes de todo Estados Unidos que perdieron dinero en las sociedades limitadas de la empresa en los años 1980. Además, la empresa tuvo que pagar otros 41 millones de dólares en multas. [6] El acuerdo también resolvió investigaciones de la empresa por parte de la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores y 49 estados, incluido California, donde 52.000 inversores perdieron dinero en sociedades limitadas de Prudential. [7] [9] La SEC llevó a cabo más investigaciones sobre los ejecutivos de la empresa para determinar el alcance del fraude. [10]
Prudential Financial combinó su corretaje minorista en una empresa conjunta con Wachovia para formar Wachovia Securities LLC el 1 de julio de 2003. Wachovia compró el 62% de la empresa conjunta, mientras que Prudential retuvo el 38% restante. [11] En ese momento, la nueva firma tenía activos de clientes por $532,1 mil millones, lo que la convertía en la tercera firma de corretaje minorista de servicio completo más grande del país basada en activos. [11] Prudential, que había estado buscando vender su división de corretaje, buscó utilizar la red de corretaje más grande de la empresa conjunta para comercializar sus productos de seguros, mientras que Wachovia buscó expandir su negocio de banca de inversión a través de la combinación. [12]
Tras la empresa conjunta con Wachovia, Prudential Financial retuvo los negocios de materias primas y derivados financieros . Estas empresas no utilizaron el nombre de Bache. Sin embargo, en enero de 2003, Prudential Financial cambió el nombre de las dos unidades a Bache, formando Prudential Bache. [13] Esta unidad se vendió a Jefferies Group, matriz de Jefferies & Company, en 2011. [14] [15]