La regulación financiera es un conjunto amplio de políticas que se aplican al sector financiero en la mayoría de las jurisdicciones, justificadas por dos características principales de las finanzas: riesgo sistémico , que implica que el fracaso de las empresas financieras involucra consideraciones de interés público; y asimetría de información , que justifica restricciones a la libertad de contratación en áreas seleccionadas de servicios financieros, particularmente aquellas que involucran clientes minoristas y/o problemas entre principal y agente . Una parte integral de la regulación financiera es la supervisión de las empresas y mercados financieros designados por parte de autoridades especializadas como las comisiones de valores y los supervisores bancarios .
En algunas jurisdicciones, ciertos aspectos de la supervisión financiera se delega a organizaciones autorreguladoras . La regulación financiera forma una de las tres categorías jurídicas que constituyen el contenido del derecho financiero , siendo las otras dos las prácticas de mercado y la jurisprudencia . [1]
A principios del período moderno , los holandeses fueron los pioneros en la regulación financiera. [2] La primera prohibición (regulación) registrada sobre las ventas en corto fue promulgada por las autoridades holandesas ya en 1610.
Los objetivos de los reguladores financieros suelen ser: [3]
Las leyes facultan a las organizaciones, gubernamentales o no gubernamentales, para monitorear actividades y hacer cumplir acciones. [4] Existen varias configuraciones y combinaciones para la estructura regulatoria financiera en todo el mundo. [5] [6]
Las leyes cambiarias garantizan que las transacciones en las bolsas se lleven a cabo de manera adecuada. Lo más destacado es el proceso de fijación de precios, la ejecución y liquidación de operaciones, el seguimiento comercial directo y eficiente. [7] [8]
Los reguladores financieros garantizan que las empresas que cotizan en bolsa y los participantes del mercado cumplan con diversas regulaciones en virtud de las leyes comerciales. Las leyes comerciales exigen que las empresas que cotizan en bolsa publiquen informes financieros periódicos, notificaciones ad hoc o transacciones de directores. Mientras que los participantes del mercado deben publicar notificaciones a los principales accionistas. El objetivo de supervisar el cumplimiento por parte de las empresas que cotizan en bolsa de sus requisitos de divulgación es garantizar que los inversores tengan acceso a información esencial y adecuada para realizar una evaluación informada de las empresas que cotizan en bolsa y sus valores. [9] [10] [11]
La supervisión de la gestión de activos o las leyes de inversión garantizan el funcionamiento sin fricciones de esos vehículos. [12]
Las leyes bancarias establecen normas para los bancos que deben observar durante su constitución y durante el ejercicio de sus actividades. Estas reglas están diseñadas para evitar acontecimientos no deseados que podrían perturbar el buen funcionamiento del sistema bancario. Garantizando así un sistema bancario fuerte y eficiente. [13] [14]